Riesgo del Tipo de Cambio
Este elemento es un complemento de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] En inglés: Exchange rate risks.
Introducción: Riesgo del Tipo de Cambio
Concepto de Riesgo del Tipo de Cambio en el ámbito de la contabilidad, el derecho financiero y otros afines: La varianza del valor en moneda nacional de un activo, pasivo (véase más en esta plataforma) ingreso en operación atribuible a las variaciones no anticipadas en los tipos de cambio.
Empresas y Riesgo del Tipo de Cambio: Su Análisis y Gestión
Desde finales del siglo pasado,el riesgo de movimientos del tipo de cambio (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) se ha convertido en una consideración primordial, ya que tiene el riesgo de que un gobierno simplemente carezca de la capacidad económica para pagar sus préstamos. Muchos países han experimentado déficits fiscales continuos y un rápido crecimiento de la oferta monetaria.Entre las Líneas En consecuencia, las tasas de inflación siguen siendo altas en estos países, y las crisis de devaluación aparecen de vez en cuando. Una devaluación del tipo de cambio (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) de un país crea automáticamente presión para la devaluación de los tipos de cambio de otros países. Las presiones de devaluación competitivas del dominó se intensifican debido a la dependencia de muchos países de las exportaciones de productos primarios y su volatilidad (véase su definición en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) de precios.
Las crisis de final del siglo pasado, especialmente la crisis asiática de 1997, la devaluación mexicana de 1994 y la crisis rusa de 1998, han creado un nuevo riesgo de mayor volatilidad (véase su definición en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) cambiaria para algunos países.Entre las Líneas En la actualidad, los tipos de cambio pueden mantenerse en niveles demasiado elevados como resultado de las considerables entradas de capital extranjero.
Puntualización
Sin embargo, estas entradas de capital pueden ralentizarse o incluso revertirse abruptamente. Los inversores extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) ahora reconocen estos riesgos de volatilidad (véase su definición en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) cambiaria.Entre las Líneas En el futuro, los flujos de capital serán más sensibles a los cambios en el sistema financiero de cada país y las condiciones económicas generales que en el pasado.
Detalles
Los aumentos futuros en los flujos de capital pueden traducirse en una mayor volatilidad (véase su definición en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) de las tasas de cambio de algunos países.
Pero, ¿cómo pueden los inversores extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) protegerse de estos riesgos cambiarios? Los mecanismos de cobertura ofrecen alguna esperanza para reducir los riesgos de cambio, aunque en general no sin algún costo. Aquí hay algunas otras formas en que los gerentes pueden hacer frente a estos riesgos de país:
1. Tenga en cuenta el calendario de sus inversiones. Los inversores deben restringir las transferencias de capital a un país en aquellos momentos en que el tipo de cambio (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) se encuentre en equilibrio. La teoría de la “paridad del poder adquisitivo” proporciona una guía para los posibles cambios en el tipo de cambio. Compare la inflación acumulada de un país durante varios años con la tasa de inflación acumulada de sus principales socios comerciales. Si la diferencia en las tasas de inflación acumulada excede el cambio porcentual en la tasa de cambio, la devaluación es una posibilidad real. Por ejemplo, este cálculo sugeriría que el peso mexicano está actualmente sobrevaluado sustancialmente.
2. Pedir prestado en el país para hacer negocios en el país y evitar la exposición al tipo de cambio. Tenga en cuenta que este enfoque expone al negocio a la posibilidad de aumentos en la tasa de interés como resultado de la respuesta del banco central a la devaluación del tipo de cambio. Para una institución financiera de propiedad extranjera, este enfoque también implica la posibilidad de una “ejecución” de los depósitos, ya que los depositantes buscan retirar fondos para transferirlos al extranjero.
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
3. Centrarse en el riesgo de devaluación al elegir entre países como sitios de inversión. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Desde esta perspectiva, Chile es actualmente una región de inversión menos riesgosa que Argentina o México.
4. Considere la cantidad de capital requerido por aquellas actividades que se están desarrollando en un país sujeto a riesgo de devaluación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). La importancia de un riesgo cambiario puede ser relativamente baja para una empresa que requiere poca inversión de capital, como una en el sector de servicios o la industria de comida rápida; puede ser alto para una empresa en los sectores de manufactura y recursos naturales, donde se requiere un capital considerable.
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Autor: Williams
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