Prestamistas
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Prestamistas en Economía
En inglés: Moneylenders in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Prestamistas en economía.
Introducción a: Prestamistas en este contexto
La práctica habitual de prestar dinero en el mercado de crédito no organizado difiere de la intermediación financiera de los bancos comerciales. Los bancos que operan sobre la base de un “sistema de reserva fraccionaria” mantienen en reserva de efectivo sólo una fracción de su obligación total de deuda con el público. En efecto, esto se convierte en el método de creación de dinero-crédito por parte de los bancos a través del llamado “multiplicador de crédito”. Sin embargo, no existe ninguna contrapartida a la creación de crédito por parte de los prestamistas privados en los mercados no organizados. En principio, un prestamista privado con buena reputación de solvencia también puede crear obligaciones de deuda privada en forma de pagarés personales o IOUS. Y, la emisión de estas obligaciones de deuda privadas puede ser incluso varias veces el efectivo en reserva con él, en analogía con el multiplicador de crédito de la banca comercial. Aunque este tipo de obligaciones de deuda privadas no son infrecuentes en algunas zonas rurales menos monetizadas o en el sector bancario informal (que coexiste junto a los bancos formales en los centros urbanos) en muchos países subdesarrollados, la emisión de estas obligaciones de deuda privadas debe tener un alcance intrínsecamente mucho más restringido por al menos tres razones. En primer lugar, sin un “coeficiente de reserva de efectivo” estipulado legalmente o un “prestamista de última instancia” institucional, los prestamistas privados tienen que confiar totalmente en su solvencia personal, en caso de que se produzca una “corrida” repentina de sus obligaciones de deuda. En segundo lugar, la reputación personal debe estar normalmente restringida espacialmente a zonas relativamente pequeñas. A su vez, esto tiende a fragmentar el mercado no organizado del crédito. Por último, muchos prestamistas privados, especialmente en las zonas rurales más pobres de los países subdesarrollados, no actúan como verdaderos intermediarios financieros. Por el contrario, como su nombre indica, son principalmente prestamistas de dinero (normalmente de sus propios ahorros), pero no reciben depósitos. Y, al no ser intermediarios financieros, los ingresos o beneficios de esta clase de prestamistas no pueden explicarse en términos del margen de su tasa de préstamo sobre la tasa de depósito, a diferencia de lo que ocurre con los bancos comerciales. Este tema puede ser de interés para los economistas profesionales. Esto sugiere un modo de funcionamiento diferente en cuanto a la rentabilidad de los préstamos monetarios privados en el mercado no organizado. Por ejemplo, el prestamista privado debe obtener una tasa de rendimiento del préstamo que adelanta a partir de sus ahorros personales mayor que la que podría obtener de los depósitos en los bancos en el mercado de crédito organizado para que estas actividades le resulten económicamente rentables. Es tarea de la teoría económica explicar cómo puede ocurrir esto sin la intermediación financiera. Este texto tratará de equilibrar importantes preocupaciones teóricas con debates empíricos clave para ofrecer una visión general de este importante tema sobre: Prestamistas. Para tener una panorámica de la investigación contemporánea, puede interesar asimismo los textos sobre economía conductual, economía experimental, teoría de juegos, microeconometría, crecimiento económico, macroeconometría, y economía monetaria.
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
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