Ficha Ciega para la Compraventa de Empresas (perfil ciego o “teaser”)

Este elemento es una profundización de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema.

Descripción General

Una ficha ciega, o ficha ciega de inversión, es una carta resumen de una o dos páginas que destaca el proceso de ventas y las cualidades de una empresa para la venta o una oportunidad de inversión. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). La ficha ciega es preparado por el vendedor (o el asesor del vendedor) sin nombre para mantener la confidencialidad. Se envía a los posibles compradores para determinar su interés inicial en la oportunidad. Si los compradores potenciales están interesados, firmarían un acuerdo de no divulgación (NDA) para mantener la confidencialidad. Tras la NDA firmada, se recibiría información más detallada sobre la compañía, que generalmente viene en forma de un memorandum de información confidencial (CIM).

El propósito del perfil ciego es crear una demanda para las acciones o participaciones de la empresa en cuestión, y puede ser seguido por el prospecto, el prospecto final y la oferta pública inicial. El teaser generalmente contiene pocos detalles y solo puede resaltar los artículos que influyen positivamente en un posible comprador. Por ejemplo, la información sobre los ingresos puede estar disponible, pero la información sobre costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) puede no estar disponible.

La ficha ciega de inversión

Una ficha ciega de inversión es un resumen de una o dos diapositivas de un proceso de venta potencial sin mencionar el nombre de la compañía objetivo potencial, a fin de mantener la identidad de la compañía como confidencial. Un perfil ciego debe incluir los puntos de venta únicos de la empresa al mismo tiempo que garantiza que el valor de la empresa sea comprendido por la audiencia a quien va dirigido. Una búsqueda más amplia de compradores ayuda a la empresa objetivo a obtener el mejor trato posible.

Un teaser de inversiones es, entonces, un documento profesional que se utiliza para presentar una oportunidad de adquisición o inversión a compradores estratégicos o financieros. La ficha ciega es, para algunos observadores, el documento más importante en un proceso de transacción, ya que es el primer documento que los compradores potenciales analizan antes de proceder con un acuerdo. Los perfiles personas con discapacidad visual normalmente se preparan “a ciegas” (es decir, sin nombre; y de ahí su denominación) para mantener la confidencialidad de la posible inversión objetivo.

El teaser también se puede usar para solicitar indicaciones de interés cuando una empresa está considerando una oferta pública inicial. El banco de inversión puede, con el teaser, evaluar la demanda del mercado donde la compañía emitió las acciones. Si el teaser recibe comentarios positivos, podría ser un indicio de que la compañía podría tener una oferta muy solicitada. Si hay poco interés, podría ser una señal para la compañía de que una oferta pública inicial no es una buena idea. Los pedidos de valores no se pueden aceptar cuando se emite el reclamo. Un prospecto final debe ser un asunto relacionado con la inversión antes de que se puedan tomar peticiones sobre las acciones recién emitidas.

▷ En este Día de 18 Mayo (1899): Primera Convención de La Haya

Tal día como hoy de 1899, la primera de una serie de conferencias internacionales que dieron lugar a la Convención de La Haya comenzó en La Haya (Países Bajos). El zar Nicolás II, de Rusia, y el conde Mikhail Nikolayevich Muravyov, su ministro de Asuntos Exteriores, fueron decisivos para iniciar la conferencia. (Imagen de wikimedia del Zar)

Documento de Marketing

El documento a menudo es preparado por el banco de inversión que representa a la empresa. Es, en cierta forma, un documento de marketing, cuyo objetivo principal es atraer a compradores potenciales para que acudan a la mesa de negociación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Por ello debe tener cierto “atractivo”.

Cuando una empresa decide iniciar un proceso de venta, el primer y principal objetivo de la empresa es obtener el precio de venta máximo. Para lograr esto, la empresa contrata a banqueros de inversión o asesores (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “assessors” en derecho anglo-sajón, en inglés) de fusiones y adquisiciones. El objetivo de los banqueros también es obtener el máximo valor, ya que su comisión depende de la valoración del negocio.

Para lograr la máxima valoración, se hace imperativo para los banqueros comercializar bien la compañía ante posibles compradores.

Una Conclusión

Por lo tanto, los banqueros preparan un documento profesional conocido como “reclamo”, en el que resaltan los negocios, finanzas, crecimiento proyectado, clientes, etc. de la compañía para atraer a compradores potenciales.Entre las Líneas En este momento, la compañía no quiere revelar su identidad y prefiere permanecer confidencial.

Una Conclusión

Por lo tanto, el “reclamo” que se prepara es sin revelar el nombre de la compañía.

Se envía un perfil ciego de inversión a compradores potenciales, como inversionistas estratégicos (aquellos que operan en la misma industria) e inversionistas financieros (firmas de capital privado). El objetivo de un teaser es atraer el interés y, potencialmente, ejecutar un acuerdo con el vendedor.

Cualidades de una ficha ciega de inversión

Si bien no hay un límite máximo de páginas al preparar un perfil ciego de inversión, el teaser probablemente no debe exceder las tres páginas [lo habitual es una página], ya que los compradores potenciales pueden sentirse abrumados por la cantidad de información a procesar y, además, existe el riesgo de que puedan perder el interés, el exceso de información permita identificar a la empresa [si no hay demasiadas en el sector y zona geográfica de la empresa en venta] o, por el deseo de hacerla atractiva, discrepe más de lo habitual de la realidad financiera de la empresa.

• Es crucial, por todo ello, solo incluir información clave y mantener el contenido conciso. Los compradores potenciales no deben sentirse abrumados por el contenido al navegar por un teaser de inversiones.
• Es recomendable que la ficha ciega de inversión incluya gráficos relevantes para que los compradores potenciales tengan una mejor idea de los productos o servicios proporcionados por la empresa.
• El nombre de la empresa, claro está, no debe ser divulgado en el documento.
• Una sección de aspectos destacados de la inversión bien escrita, la sección de información general de la compañía, la sección de productos o servicios de la empresa y la sección de finanzas son cruciales para construir un perfil ciego de inversiones exitoso.

Contenido

Una ficha ciega de inversiones efectivo generalmente incluye lo siguiente:

▷ Lo último (mayo 2024)

Lo último publicado esta semana de mayo de 2024 en esta plataforma digital:

Liderazgo Colectivo

Escándalo Público

Independencia de Haití

▷ Noticias internacionales de hoy por nuestros amigos de la vanguardia (nota: en muchas noticias tienen muro de pago):

• Cincuenta muertos en nuevas inundaciones al oeste de Afganistán
• Israel afirma haber recuperado el cuerpo de otro rehén asesinado en Gaza
• Espectacular robo a una joyería de lujo junto a los Campos Elíseos de París
• El agresor del primer ministro eslovaco, en prisión provisional tras declararse culpable
• Madre e hija farmacéuticas, las fallecidas en el ataque en Afganistán

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2024 o antes, y el futuro de esta cuestión):

• Aspectos destacados de la inversión: incluyen de tres a cinco puntos que resumen los puntos de venta únicos (USP, por sus siglas en inglés) de la oportunidad de inversión o adquisición. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Algunos ejemplos de aspectos destacados de la inversión pueden ser el liderazgo (véase también carisma) en el mercado, la propiedad de tecnología patentada, el crecimiento significativo de ingresos, las alianzas, las asociaciones sólidas, una extensa red de ventas, capacidades de producción superiores, un equipo de gestión experimentado, etc.
  Descripción general de la compañía: Un teaser de inversión generalmente incluye una breve descripción de las regiones geográficas y el panorama competitivo en el que opera la compañía. También se debe proporcionar una descripción de la compañía para que los compradores potenciales puedan comprender mejor la compañía. Es fundamental que la información de la compañía no se copie directamente del sitio web de la compañía, ya que hacerlo puede permitir que los compradores potenciales identifiquen a la compañía cuando desee que su identidad se mantenga confidencial.
• Mix de productos y / o servicios: una lista de los principales productos / servicios ofrecidos y los ingresos generados por cada uno.
• Resumen financiero: un resumen de las principales cifras financieras históricas (EBITDA, ingresos, margen de beneficio, etc.) y las cifras previstas. Se deben incluir al menos dos años de datos históricos junto con al menos dos años de cifras financieras proyectadas.
• Visión general de los clientes: Si es posible, se deben incluir los principales nombres de clientes, especialmente si son marcas importantes en la industria, para demostrar la credibilidad de la empresa.
• Información del acuerdo: los detalles sobre el tipo de transacción deben indicarse (asociación estratégica, venta total, venta parcial, compra, etc.) en la ficha ciega de inversión.

Otros contenidos de la ficha ciega

A continuación hay secciones importantes que deben incluirse en cada Teaser:

• Descripción general de la industria: un resumen sobre la industria y el panorama competitivo en el que opera la empresa.
• Descripción del negocio: las capacidades de la empresa, junto con la naturaleza y el tipo de productos o servicios que ofrece a los clientes. Aquí el asesor debe asegurarse de que esta información no se copie directamente del sitio web de la compañía, ya que entonces el lector podría identificar fácilmente a la compañía en venta.
• Ubicación: es importante que el teaser mencione la ubicación de la sede de la empresa. Esto permite a los compradores potenciales, por ejemplo, analizar la operación desde una perspectiva de sinergia o considerar un acuerdo como una forma de ingresar a un nuevo mercado.
• Resumen financiero: como se ha comentado anteriormente. Es útil que este resumen financiero incluya pronósticos de los márgenes de EBITDA de la compañía objetivo y otras métricas financieras.
• Razón de la inversión: esta sección describe los USP de la empresa comentados y los motivos por los cuales los inversores deben considerar comprar el negocio. Los ejemplos de razones de inversión incluyen ingresos recurrentes, clientes empresariales, base de clientes concentrada, última tecnología, plataformas propietarias, patentes, etc.
• Estructura de la transacción: esta sección trata sobre la naturaleza de la transacción según lo esperado por el vendedor. Puede ser una venta completa del negocio, una exclusión, financiación (o financiamiento) de riesgo, etc.
• Información de los banqueros o asesores (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “assessors” en derecho anglo-sajón, en inglés) financieros: el teaser también menciona si el proceso de venta lo realiza un banquero o mandatario exclusivo o si es una actividad conjunta de dos o más bancos o asesores.
  

  Informaciones

  Los datos de contacto de estos intermediarios o mandatarios también se mencionan, de modo que un comprador potencial pueda comunicarse fácilmente con ellos para cualquier tipo de información o aclaración que puedan buscar.

Los siguientes pasos

Como siguiente paso, si los compradores potenciales muestran interés en el negocio, firman un Acuerdo de no divulgación (NDA) o acuerdo de confidencialidad con la compañía objetivo. La NDA se firma para mantener la confidencialidad de la identidad de la empresa y garantizar que la información compartida por el vendedor no sea utilizada por el posible adquirente para su beneficio personal o competitivo. Una vez que se firma el NDA, el vendedor revela su identidad, junto con más información, que se encuentra en el Memorándum de información confidencial (CIM).

Conclusión

Un perfil ciego es el primer contacto con compradores potenciales, por lo que debe generar suficiente interés para que los compradores dediquen el tiempo necesario para continuar con la adquisición. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Por lo general, los buenos reclamos tienen en cuenta los criterios de inversión de los compradores potenciales, y proporcionan información suficiente y resaltan las cualidades de la empresa que coinciden con estos criterios.

Como mínimo, un teaser debe incluir:

• Una descripción clara de qué servicios y / o productos vende la compañía;
• Un resumen financiero de resultados históricos y proyecciones futuras;
• El área geográfica cubierta por las operaciones del negocio;
• Detalles sobre la industria, el mercado y el panorama competitivo en el que opera la empresa; y
• Detalles sobre qué tipo de transacción se está buscando, es decir, compra de la gerencia (MBO), venta completa, venta parcial, etc.

También es fundamental que el teaser mantenga la información del vendedor completamente confidencial. Un vendedor debe asegurarse de que el reclamo simplemente no se copie directamente del sitio web de la compañía. Una buena práctica es realizar búsquedas en Internet de frases dentro del teaser para ver si los resultados de búsqueda regresan con el sitio web de la compañía como el primer éxito.

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