Glosario de Paraísos Fiscales y evasión fiscal

Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] Nota: Consulte también el glosario de términos sobre gobernanza y fuga de capitales, el glosario de términos sobre instituciones financieras y bancos, el glosario de términos sobre fiscalidad internacional, el glosario de términos sobre riesgos, el glosario de términos sobre corrupción y el glosario de paraísos fiscales y evasión fiscal.

Amortización acelerada: Método de depreciación según el cual los contribuyentes pueden asignar mayores deducciones por depreciación al primer año o a los primeros años de los activos empresariales útiles, como las instalaciones y la maquinaria.

Responsabilidad: La obligación de un individuo o una organización (ya sea en el sector público o en el privado) de aceptar la responsabilidad de sus actividades y de divulgarlas de forma transparente. Esto incluye la responsabilidad de los procesos de toma de decisiones, del dinero o de otros bienes confiados.

Período contable: Período de sintonía utilizado por el contribuyente para la determinación de la deuda tributaria.

Cuentas por pagar: Lista de las deudas que tiene actualmente una persona o empresa, principalmente por la compra de servicios, existencias y suministros.

Normas contables: Las principales normas contables mundiales son las Normas Internacionales de Información Financiera del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). En Estados Unidos, sin embargo, se utilizan los Principios Contables Generalmente Aceptados. La armonización de estas dos normas es una reforma clave exigida por el G20 y prevista para 2011-12.

Cuentas por cobrar: Lista del dinero que se debe en cuenta corriente a un acreedor, que se mantiene en el curso normal de la actividad del acreedor y representa las reclamaciones y transacciones no liquidadas.

Gastos administrativos: Gastos que no se asocian tan fácilmente a una función específica como los costes directos de fabricación y venta. Suele incluir los gastos de la oficina central y los gastos de contabilidad.

Oficina administrativa: Oficina situada con frecuencia en un país distinto al de la oficina central, de la empresa matriz o del país de operación.

Compromiso anticipado de mercado: A través de los compromisos anticipados de mercado (AMC), los gobiernos donantes se comprometen a pagar, por ejemplo, un precio predeterminado por una futura vacuna cuando ésta se desarrolle. El CMA actúa como incentivo para que las empresas farmacéuticas desarrollen vacunas para enfermedades que, de otro modo, no se producirían porque la concentración de usuarios está en los países en desarrollo, donde no hay un mercado rentable para esas vacunas. Los países en desarrollo deben contribuir con una pequeña cantidad por dosis para la vacuna final, pero no se comprometen a comprar la vacuna si no la necesitan. En febrero de 2007, Canadá fue uno de los cinco países que apoyaron un CMA piloto para desarrollar una vacuna neumocócica barata.

Empresas afiliadas: Término general utilizado para describir la relación entre dos o más empresas vinculadas por un interés común.

Enajenación de la renta: Término generalmente utilizado para describir la transferencia del derecho a recibir ingresos de una fuente, aunque no necesariamente se transfiere la propiedad de esa fuente a la misma persona.

Arbitraje: Término utilizado para la determinación de un litigio mediante el juicio de una o varias personas, llamadas árbitros, que son elegidas por las partes y que normalmente no pertenecen a un tribunal normal de jurisdicción competente.

Principio de plena competencia: Norma internacional que establece que, cuando las condiciones entre empresas vinculadas son diferentes de las que se dan entre empresas independientes, los beneficios que se han acumulado en razón de esas condiciones pueden incluirse en los beneficios de esa empresa y gravarse en consecuencia.

Rango de longitud de brazo: Término utilizado en el ámbito de los precios de transferencia para describir un rango de valores que puede definirse con el fin de seleccionar un precio de plena competencia adecuado a partir de transacciones comparables.

Transacción en condiciones de plena competencia: Una transacción entre partes, cada una de las cuales actúa en su propio interés.

Consulta del Artículo IV: Cada año, el Fondo Monetario Internacional (FMI) evalúa la economía de cada país miembro para asegurarse de que éste ofrece un marco macroeconómico sólido y las políticas correspondientes para promover la estabilidad financiera, el crecimiento económico y la libertad de los tipos de cambio. Estas consultas tienen como objetivo prevenir posibles crisis financieras en el futuro. El Fondo también gestiona el Instituto del FMI, un departamento que ofrece formación en análisis macroeconómico y formulación de políticas a los funcionarios de los países miembros.

Artículos de acuerdo: Las operaciones del Banco Mundial y del FMI están definidas por los procedimientos establecidos en sus respectivos artículos de acuerdo o en un documento fundacional equivalente. Estos documentos describen las condiciones de adhesión y los principios generales de organización, gestión y operaciones.

Fondo Monetario Asiático: También East Asian Monetaiy Fund. Véase “Iniciativa de Chiang Mai”.

Empresas asociadas: En general, las empresas están asociadas cuando las mismas personas participan directa o independientemente en la gestión, el control o el capital de ambas empresas, es decir, ambas empresas están bajo control común.

Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN): La ASEAN (o Asociación de Naciones del Sudeste Asiático; véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “ASEAN” en derecho internacional, en inglés) incluye a Brunei, Camboya, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam. ASEAN (o Asociación de Naciones del Sudeste Asiático; véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “ASEAN” en derecho internacional, en inglés) +3 añade a China, Japón y Corea del Sur.

Normas de atribución: Reglas que crean la propiedad atribuyendo las acciones a una parte aunque las acciones sean legalmente propiedad de otra parte; a menudo se denomina propiedad constructiva de las acciones.

Préstamo cruzado: Método de préstamo entre partes vinculadas en el que el préstamo se canaliza a través de un tercero intermediario independiente.

Deuda incobrable: Deuda que es poco probable que se pague. Las deudas incobrables suelen tratarse como pérdidas y se cancelan contra una reserva para dichas deudas.

Rescates: Nombre común para los préstamos de rescate de emergencia coordinados por el FMI a las economías en crisis. Los beneficiarios más inmediatos de los rescates suelen ser los inversores extranjeros, mientras que los ciudadanos se quedan con la factura de la deuda del FMI.

Balanza de pagos (BDP): El total de todas las transacciones internacionales realizadas por un país durante un tiempo determinado. Las ventas a extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) se registran como créditos, mientras que las compras de bienes, servicios o activos se registran como débitos. El estado de la balanza de pagos incluye resúmenes de la cuenta corriente y de la cuenta de capital.

Balance de situación: Estado de la situación financiera de una empresa a una fecha determinada. El estado mostrará los activos de la empresa en una columna y sus pasivos y fondos propios en otra.

Pago de saldo: Un pago, normalmente de uno o más participantes a otro, para ajustar las partes proporcionales de las contribuciones de los participantes, que aumenta el valor de las contribuciones del pagador y disminuye el valor de las contribuciones del beneficiario por el importe del pago, en el contexto de los acuerdos de contribución de costes.

Banco del Sur: El “Banco del Sur” se creó el 9 de diciembre de 2007 en Buenos Aires, cuando los presidentes de Argentina, Bolivia, Brasil, Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela firmaron el Acta Fundacional. Cuando se lanzó en 2008, se esperaba que el Banco tuviera una base de capital inicial de entre 5.000 y 7.000 millones de dólares, y actuaría como banco de desarrollo dispensando préstamos para proyectos de infraestructura y planes de integración regional. El Banco tiene su sede en Caracas (Venezuela), con oficinas en Bolivia y Argentina.

Valores al portador: Acciones, bonos, etc. en los que la propiedad puede transferirse de un titular a otro sin que la empresa emisora registre la transacción, es decir, la titularidad se transmite con la entrega.

Beneficios en especie: Término que hace referencia a las ganancias, generalmente procedentes del empleo, que no son en metálico, como parte de la compensación por los servicios prestados.

Regla del mejor método: Regla de los precios de transferencia que exige que un contribuyente utilice el método de precios de transferencia que dé como resultado la medida más fiable de un precio de plena competencia. Esta regla no prescribe prioridades entre los distintos métodos.

Valor contable: El valor de un activo individual tal y como se registra en los registros contables de un contribuyente, calculado como el coste real menos las provisiones por cualquier depreciación.

Soborno: La oferta o el intercambio de dinero, servicios u otros objetos de valor para influir en el juicio o la conducta de una persona en una posición de poder encomendada. El beneficio no tiene por qué ir directamente al funcionario en cuestión, sino que puede ir a un cónyuge, un hijo, otro pariente, un amigo o incluso al partido político del funcionario como donación. A veces, el soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) se paga a posteriori: por ejemplo, en cuotas mensuales al funcionario que concede permisos a los vendedores ambulantes mientras se les permita operar. Esta forma de soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) se denomina coima. El soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) está ampliamente penalizado, y tanto la parte que paga el soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) como la que lo recibe pueden ser responsables. Sin embargo, en la práctica, ciertas formas de soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) suelen estar exentas de procesamiento.

BRICS: Este término tiene su origen en un documento de Goldman Sachs de 2003 en el que los autores predecían que las economías de los mercados emergentes de Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica (BRICS) superarán a los países más ricos del mundo en 2050.

Empresas hermanas: Dos o más empresas que son propiedad y están controladas por los mismos accionistas.

Carga de la prueba: Obligación de persuadir a un tribunal u otra entidad de la validez de una afirmación de hecho.

Activos comerciales: Activos utilizados para llevar a cabo un negocio.

Pago de entrada: Pago efectuado por un nuevo participante en un Régimen de Aportación de Costes ya activo para obtener una participación en los resultados de la actividad anterior de dicho régimen.

Pago de retirada: Compensación que un participante que se retira de un Acuerdo de Aportación de Costes ya activo puede recibir de los participantes restantes por una transferencia efectiva de sus intereses en los resultados de actividades anteriores de Acuerdos de Aportación de Costes.

Opción de compra: Contrato en virtud del cual el tenedor de la opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar valores o materias primas en una fecha determinada o antes de ella por un precio de ejercicio determinado.

Liberalización de la cuenta de capital: Proceso por el que los países, a menudo a instancias del FMI, eliminan las restricciones al flujo de capital extranjero que entra y sale de sus países.

Cuenta de capital: La sección del estado de la balanza de pagos de un país que totaliza todas las compras y ventas internacionales de activos, incluyendo la inversión extranjera directa, la inversión de cartera, los préstamos bancarios, otros valores y las tenencias de divisas.

Activos de capital: Todos los bienes que un contribuyente tiene para invertir.

Controles de capital: Medidas promulgadas para controlar las transacciones de divisas con el fin de gestionar los flujos de capital.

Gasto de capital: Gastos de mejora y no de reparación. Cuando los gastos están más relacionados con la estructura de ingresos de la empresa que con su capacidad de generar ingresos, son gastos de capital.

Fuga de capitales: El movimiento de grandes sumas de dinero fuera de un país. Este movimiento puede ser legal (por ejemplo, los inversores retiran su dinero debido a una crisis política y a la falta de confianza en la situación económica) o ilegal. La fuga ilegal de capitales suele referirse al dinero obtenido mediante actividades delictivas, y la intención es que el dinero desaparezca de cualquier registro en el país de origen. Las ganancias que se obtienen no suelen devolverse al país de origen.

Flujos de capital: El movimiento de divisas de un país a otro. Los tipos de transacciones utilizadas para mover el dinero internacionalmente incluyen: préstamos y reembolsos de préstamos, emisiones y pagos de bonos, inversión extranjera directa y repatriación de capital, e inversión de cartera como acciones, bonos y derivados.

Ganancia de capital: Ganancia por la venta de un activo de capital.

Capitalizar: Registrar los desembolsos de capital como adiciones a las cuentas de activos, no como gastos.

Los cowboys del carbono: Empresarios sin escrúpulos que intentan adquirir derechos sobre el carbono de los bosques tropicales. Obtienen los derechos firmando contratos injustos con las comunidades indígenas. A menudo pretenden vender los derechos a inversores para obtener un beneficio rápido.

Método de caja: Método contable que reconoce los ingresos y las deducciones cuando se recibe o se paga el dinero.

Banco central: Es el banco de un país, controlado por el gobierno nacional. Es responsable de la emisión de moneda, de la fijación de la política monetaria, de los tipos de interés, de la política de cambio y de la regulación y supervisión del sector bancario privado.

Dirección y control central: El lugar donde se encuentra la dirección y el control central es una prueba para establecer el lugar de residencia de una empresa. En términos generales, se refiere al nivel más alto de control de los negocios de una empresa.

Centro de interés vital: Es uno de los criterios utilizados para resolver el problema de la doble residencia de las personas físicas. Se refiere al lugar donde las relaciones personales y económicas del contribuyente son más estrechas.

Iniciativa Chiang Mai (CMI): En un esfuerzo por reforzar los lazos económicos entre los países de la ASEAN (o Asociación de Naciones del Sudeste Asiático; véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “ASEAN” en derecho internacional, en inglés) +3 (véase más arriba), la CMI es un acuerdo para poner en común una parte de las reservas de divisas de la ASEAN (o Asociación de Naciones del Sudeste Asiático; véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “ASEAN” en derecho internacional, en inglés) +3 y prestar una parte de estas reservas (“swaps de divisas”) a los países miembros para hacer frente a los problemas de la balanza de pagos a corto plazo (90 días) y evitar los ataques especulativos (véase más abajo). Muchos lo consideran el primer paso hacia la creación de un Fondo Monetario de Asia Oriental.

Derecho civil: Sistemas de derecho basados principalmente en estatutos o códigos más que en decisiones judiciales. Ejemplos son los sistemas francés y alemán.

Empresa cerrada: Empresa que es propiedad o está controlada por un solo accionista o un grupo de accionistas de negocios muy unidos.

Futuros de materias primas: Contratos, negociados en mercados de futuros reconocidos, en los que los vendedores se comprometen a entregar una determinada mercancía en una fecha determinada a un precio predeterminado.

Empresa: A menudo se utiliza para referirse a una entidad legal independiente (una corporación) organizada para realizar una actividad, negocio o empresa industrial. A veces, tiene un significado más amplio para referirse a empresas individuales o colectivas que buscan beneficios.

Análisis de comparabilidad: Comparación de las condiciones de las transacciones controladas con las condiciones que prevalecen en las transacciones entre empresas independientes (transacciones no controladas). Las transacciones controladas y no controladas son comparables si ninguna de las diferencias entre las transacciones puede afectar materialmente al factor que se examina en la metodología (por ejemplo, el precio o el margen), o si se pueden realizar ajustes razonablemente precisos para eliminar los efectos materiales de tales diferencias.

Método del beneficio comparable: Es un método para determinar una contraprestación de plena competencia para las transferencias de bienes intangibles. Si los ingresos de explotación declarados por la parte sometida a examen no se encuentran dentro de un rango determinado, se realizará un ajuste. En efecto, este método requiere una comparación de los ingresos de explotación que resultan de la contraprestación efectivamente cobrada en una transferencia controlada con los ingresos de explotación de contribuyentes similares no controlados.

Método del precio comparable no controlado: Método de los precios de transferencia que compara el precio de los bienes o servicios transferidos en una operación controlada con el precio cobrado por los bienes o servicios transferidos en una operación no controlada comparable en circunstancias comparables.

Método de las operaciones no controladas comparables: Metodología de fijación de precios de transferencia utilizada en EE.UU., que determina un tipo de canon de plena competencia para un intangible por referencia a transferencias no controladas de bienes intangibles comparables en circunstancias comparables.

Compensación: Las recompensas monetarias y no monetarias directas e indirectas a los empleados.

Opciones sobre acciones compensatorias: Opciones ofrecidas a los empleados como compensación parcial por sus servicios.

Licitación: Proceso de selección basado en la publicidad abierta y transparente de un artículo o servicio. Garantiza que el mejor licitador gane de acuerdo con las calificaciones, la relación calidad-precio y otros criterios objetivos, a través de los cuales se eliminan del proceso los vínculos familiares o de amistad, el soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) o las amenazas. Los procesos de licitación suelen ser obligatorios por ley en la mayoría de los contratos y compras públicas.

Préstamo concesional: Préstamo que se ofrece con plazos de reembolso más largos y tipos de interés más bajos que los que podría ofrecer el mercado, a menudo orientado a los países de bajos ingresos.

Consorcio: Asociación de empresas comerciales, ya sean individuos, sociedades o empresas, que operan juntas de forma temporal para alguna empresa específica.

Propiedad implícita: Se puede considerar que un contribuyente es propietario de bienes o acciones que sólo posee indirectamente.

Fabricante por contrato: Un fabricante, en la mayoría de los casos, situado en una jurisdicción de bajo coste, que tiene una licencia para utilizar una propiedad intangible desarrollada por su empresa matriz. El fabricante utiliza el bien inmaterial para producir un bien tangible que luego revende a la empresa matriz para su distribución a los clientes finales.

Análisis de la contribución: Cuando se aplica el método de reparto de beneficios en los casos de precios de transferencia, un análisis de contribución requiere que el beneficio combinado se divida entre las empresas asociadas en función del valor relativo de las funciones realizadas por cada una de las empresas asociadas que participan en la operación controlada.

Empresas extranjeras controladas (CFC): Sociedades, generalmente situadas en jurisdicciones de baja imposición, que están controladas por un accionista residente. La legislación sobre las CFC suele estar concebida para combatir la ocultación de beneficios en empresas residentes en jurisdicciones de baja o nula tributación. Un rasgo esencial de estos regímenes es que atribuyen una parte de los ingresos ocultos en dichas empresas al accionista residente en el país en cuestión. Por lo general, sólo algunos tipos de ingresos entran en el ámbito de aplicación de la legislación sobre las SEC, es decir, los ingresos pasivos como los dividendos, los intereses y los cánones.

Transacción controlada: Transacciones entre dos empresas que son empresas asociadas entre sí.

Interés de control: La propiedad de más del 50% de las acciones con derecho a voto de una sociedad.

Sociedad cooperativa: En general, las sociedades cooperativas se fundan para reducir el precio de compra o aumentar el precio de venta de determinados productos en beneficio de sus miembros o para servir al interés de sus miembros de alguna otra manera, entre pequeños comerciantes, agricultores, consumidores, etc.

Centro de coordinación: Empresa cuyo único objetivo es coordinar las actividades de las empresas afiliadas para realizar investigaciones o llevar a cabo actividades de apoyo en beneficio de dichas corporaciones.

Velo corporativo: Dado que una sociedad es una entidad jurídica independiente, y que los accionistas tienen una participación en la empresa y no en sus activos, el velo corporativo se utiliza para describir la incapacidad de mirar detrás de la entidad jurídica y atribuir las acciones activos, deudas y pasivos de una empresa a los que están detrás de ella, especialmente los accionistas. En ocasiones, los tribunales pueden “atravesar” (mirar a través) el velo corporativo para hacer una atribución a la persona o personas subyacentes.

Corporación: En términos técnicos, significa una entidad jurídica generalmente constituida por un gobierno pertinente, separada y distinta de las personas que la poseen. Sin embargo, ahora se utiliza comúnmente como otra forma de referirse a una empresa.

Financiación de costes: Contribución de una empresa afiliada a los costes generales de investigación y desarrollo de otra afiliada o miembro del grupo, en proporción a su volumen de negocio o a algún otro criterio.

Coste de las mercancías vendidas: Cifra que representa el coste de la compra de materias primas y la producción de productos acabados. Se incluyen factores claros, como la mano de obra directa de la fábrica, así como otros menos claros, como los gastos generales.

Coste: Precio de compra pagado por un bien o el valor del intercambio por el que se da un bien.

Coste de producción: Margen que se mide por referencia a los márgenes calculados después de los costes directos e indirectos en los que incurre un proveedor de bienes o servicios en una transacción.

Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS): Es una forma de seguro que se compra sobre la probabilidad de impago de un título de deuda. La naturaleza no regulada del mercado de CDS agravó la crisis financiera mundial de 2008, ya que los CDS son un mercado muy poco transparente con un pequeño número de grandes actores activos en el mercado, como AIG. El mercado mundial de CDS pasó de menos de un billón de dólares en 2001 a más de 57 billones de dólares en 2008, prácticamente sin regulación. La crisis mundial ha provocado llamamientos para que la negociación de los CDS se traslade de los mercados extrabursátiles a las contrapartes centralizadas. El índice de CDS se ha convertido en un barómetro clave de la salud de los mercados de crédito.

Acreedor: Persona que ha concedido un crédito y a la que se le debe dinero; un prestamista.

Confiscación penal: Pérdida, tras una condena penal, del derecho a un bien que se utilizó para cometer un delito y que fue confiscado por el gobierno.

Amiguismo (véase también clientelismo y patrocinio): Trato de favor a los amigos y asociados en la distribución de recursos y cargos. El concepto está relacionado con el nepotismo, en el que el trato de favor se extiende a los miembros de la familia.

Método de la copa: Método de los precios comparables no controlados.

Cuenta corriente: Sección del estado de la balanza de pagos de un país que totaliza las transacciones internacionales de los pagos de importación y exportación, los intereses de la deuda, los beneficios de la inversión extranjera directa y las subvenciones de ayuda. La cuenta corriente es una medida amplia de la balanza comercial de un país (un saldo negativo de la cuenta corriente = un déficit comercial).

Activo corriente: El efectivo, las cuentas por cobrar, las existencias y otros activos que probablemente se conviertan en efectivo, se vendan, se intercambien o se gasten en el curso normal de la actividad empresarial, normalmente en el plazo de un año.

Diligencia debida sobre el cliente: Obligación de las instituciones financieras de aplicar procesos de identificación de los clientes, es decir, de verificar que son quienes dicen ser, comprobando sus nombres, direcciones residenciales, etc.

Obligación: Bono que devenga intereses y que no está garantizado por ninguna propiedad específica, generalmente emitido por una corporación o gobierno al público en general.

Capital de deuda: Fondos obtenidos a través de varios tipos de préstamos que normalmente comprenden obligaciones y bonos con interés fijo.

Dumping de deudas: Transferencia de una deuda incobrable a una empresa del grupo situada en un país con un tipo impositivo más alto para cancelar la deuda en ese país.

Ratio de deuda/capital: Relación entre la deuda total de una empresa y su capital social ordinario. Si la deuda de una empresa es desproporcionadamente alta en comparación con sus fondos propios, la deuda puede ser recalificada como fondos propios, lo que da lugar a la denegación de la deducción de intereses y a la imposición de los fondos como dividendos.

Instrumento de deuda: Una promesa escrita de pagar una deuda, como una letra, un bono, una aceptación bancaria, un pagaré, un certificado de depósito o un papel comercial.

Suspensión de la deuda: Suspensión temporal de los reembolsos de la deuda destinada a permitir a los países reorganizar y reprogramar sus obligaciones de reembolso de la deuda.

Entrega: Transferencia de bienes o de un interés en bienes de una persona a otra.

Préstamo a la vista: Préstamo pagadero a petición del acreedor y no en una fecha determinada.

Lado de la demanda: El lado de la demanda del soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) (también conocido como soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) “pasivo”) se centra en la persona o entidad que solicita o recibe el soborno.

Responsabilidad democrática”: La rendición de cuentas democrática se refiere a la idea de que los ciudadanos pueden proporcionar información a los actores (partidos políticos, parlamentos, funcionarios públicos) que se encargan de la elaboración de políticas y la toma de decisiones y, de esta manera, dar forma a las políticas y las decisiones.

Agotamiento: Gasto deducible que refleja la disminución de un recurso natural debido a la extracción del mismo.

Depreciación: Técnica contable en la que el coste de un activo se distribuye a lo largo de su vida útil.

Instrumentos financieros derivados: También conocidos como derivados. Son instrumentos financieros cuyo valor está vinculado o depende del valor de un activo primario (subyacente), por ejemplo, activos de deuda, pasivos y valores de renta variable, materias primas o divisas. Los principales tipos de derivados son los contratos a plazo, los futuros, las opciones y los swaps.

Principio de destino: Principio en el marco de un régimen de IVA que ordena que el IVA sobre los bienes se pague en el país donde reside el comprador (es decir, el país de consumo) al tipo que se habría aplicado si los bienes se hubieran comprado a un proveedor nacional.

Devaluación: La caída del valor de una moneda en relación con otra. Los países en vías de desarrollo han sido a menudo alentados a devaluar su moneda como parte de los programas de ajuste estructural del FMI/Banco Mundial como medio de aumentar los costes de las importaciones y disminuir el coste de las exportaciones, aumentando así la competitividad.

Método de cobro directo A: Método de cobro directo por servicios específicos intragrupo sobre una base claramente identificada.

Inversión directa: Descripción que suele darse a una inversión sustancial en las acciones de una empresa.

Directiva: Una orden o instrucción oficial. Una directiva se dirige a los Estados miembros exigiéndoles que introduzcan en su legislación nacional las modificaciones necesarias para cumplir una disposición de uno de los tratados de la CE.

Método directo de imputación de costes: Método de imputación en el que la sociedad matriz o el centro de servicios del grupo de una EMN que presta servicios de gestión central y otros servicios cobra directamente a cada miembro del grupo por los servicios individuales prestados.

Distribución: El pago de dinero en efectivo o de bienes de una sociedad a un accionista.

Dividendos: Un pago de una corporación a los accionistas, que es un ingreso gravable de los accionistas. La mayoría de las corporaciones no reciben ninguna deducción por ello.

Doha: Aunque las referencias a Doha suelen referirse a la Ronda de Desarrollo de Doha de negociaciones comerciales a través de la OMC, del 29 de noviembre al 2 de diciembre de 2008, Doha acogerá el seguimiento del Consenso de Monterrey (véase más adelante) y la revisión de su aplicación.

UU, que estén “efectivamente conectados” con la realización de la actividad comercial o empresarial dentro de los EE.UU.. Los ingresos están efectivamente conectados si se derivan de activos que se utilizan o se mantienen para su uso en los EE.UU., y las actividades del negocio de EE.UU. fueron un factor importante en la realización de los ingresos.

Tipo impositivo efectivo: El tipo al que tributaría un contribuyente si su cuota tributaria se gravara a un tipo constante en lugar de progresivo. Este tipo se calcula determinando qué porcentaje supone la cuota tributaria del contribuyente sobre su renta total imponible.

Fondo Monetario de Asia Oriental: También Fondo Monetario Asiático. Véase “Iniciativa de Chiang Mai”.

Acuerdos de asociación económica: Son un plan para crear una zona de libre comercio (ZLC) entre la Comisión Europea de la Unión Europea (UE) y el Grupo de países de África, el Caribe y el Pacífico (ACP). Son una respuesta a las continuas críticas de que los acuerdos comerciales preferenciales no recíprocos y discriminatorios que ofrece la UE son incompatibles con los baremos de la OMC. Los AAE son un elemento clave del Acuerdo de Cotonú, el último acuerdo en la historia de la cooperación al desarrollo ACP-UE. Entraron en vigor a partir de 2008.

Cuenta corporativa del EDC: La cuenta ordinaria a través de la cual la EDC concede préstamos, garantías, seguros y otros servicios financieros.

Hipótesis de mercado eficiente (HME): Desarrollada en la tradición de la escuela de Chicago por teóricos como Eugene Fama, Fischer Black y Robert Merton, y retomada por Myron Scholes, Modligiani, Miller, Malkiel y otros, la HME sustenta la teoría financiera moderna. La idea principal es que los precios del mercado reflejan la información disponible sobre la entidad a la que se asigna el precio. En otras palabras, los mercados son informativamente eficientes. Se ha argumentado que la creencia en el paradigma financiero centrado en la HME en los círculos políticos ha contribuido en gran medida a la reciente crisis, ya que la teoría subestima la posibilidad de burbujas o impulsos en los mercados y justifica la especulación. Los economistas Stiglitz y Grossman han demostrado que la HME es defectuosa, y los psicólogos Daniel Kahneman, Amos Tversky y Richard Thaler han ampliado el desafío subrayando la importancia de los sesgos cognitivos y de información.

Captura por parte de las élites: Las élites políticas y sociales se apropian de recursos destinados a beneficiar a la mayoría de la población. Esto puede incluir recursos económicos, educativos, sociales y políticos.

Malversación: La apropiación indebida de bienes o fondos legalmente confiados a alguien en su posición formal como agente o tutor. Los contables y gestores financieros suelen tener acceso a los fondos de un organismo y, por tanto, están en condiciones de malversarlos. Otras formas de malversación incluyen la toma de suministros, equipos, etc.

Participación de los empleados en los beneficios: Sistema por el que los empleados de una empresa tienen derecho, por contrato laboral o por ley, a una participación en los beneficios obtenidos por la empresa.

Opción de compra de acciones por parte de los empleados: Una oportunidad para que los empleados compren acciones (participaciones) de la empresa para la que trabajan, a menudo con un descuento sobre el valor justo de mercado. Por lo general, se ofrece como incentivo para permanecer en la empresa hasta que las opciones se consoliden.

Rentas del trabajo: Fuente de ingresos de las personas físicas, que abarca los ingresos derivados del trabajo o de otros servicios personales actuales o anteriores dependientes, como los sueldos, los salarios, las primas, las indemnizaciones por la pérdida del cargo o del empleo, las pensiones y, en algunos países, determinadas prestaciones de la seguridad social.

Autoridad encomendada: Se refiere a la autoridad, el poder, el deber o el cargo confiado a una persona mediante elección, nombramiento o contrato de trabajo, etc. Se refiere a la conducta en una capacidad formal o profesional en contraposición a las acciones como individuo privado.

Patrimonio: (1) El grado de propiedad efectiva de una persona sobre un activo concreto. Equivale al valor del activo menos el pasivo al que está sujeto el activo. (2) Capital desembolsado más beneficios retenidos en una sociedad. (3) El interés de propiedad que poseen los accionistas en una coiporación-acciones en contraposición a los bonos.

Control de cambios: Restricción de la cantidad de una determinada moneda extranjera que se puede comprar o vender.

Gastos: Gastos que son deducibles en la actualidad, a diferencia de los gastos de capital, que no pueden deducirse en la actualidad, sino que deben depreciarse o amortizarse a lo largo de la vida útil del bien.

Crédito a la exportación: Un crédito a la exportación surge cuando se permite a un comprador extranjero de bienes o servicios exportados aplazar el pago. Como resultado, el comprador debe pagar intereses además del préstamo. Cuando los créditos a la exportación se conceden a compradores de países en desarrollo y mercados emergentes, las empresas que venden esos bienes y destinatarios suelen contratar un seguro de crédito a la exportación para asegurarse, entre otras cosas, contra la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “insolvency” o su significado como “bankruptcy”, en inglés) del comprador.

Factorización: Operación financiera por la que una empresa vende sus créditos a un tercero para obtener dinero en efectivo (aunque sea menos que el importe total de la deuda). El tercero asume entonces la responsabilidad de la administración y el cobro de la deuda en la fecha de vencimiento por cuenta propia.

Valor justo de mercado: El precio que un comprador dispuesto pagaría a un vendedor dispuesto en una transacción en el mercado abierto.

Fiduciario: Persona, empresa o asociación que tiene activos en fideicomiso para un beneficiario.

Sociedad financiera: Una empresa, normalmente una filial al cien por cien, que toma prestados fondos dentro o fuera de un grupo de empresas y los presta a las filiales. En muchos casos, una sociedad financiera está establecida en una jurisdicción de baja o nula tributación.

Arrendamiento financiero: Arrendamiento en el que el arrendador es considerado únicamente como un financiero. El arrendatario se considera propietario de los bienes arrendados. Cf. Arrendamiento operativo.

Consejo de Estabilidad Financiera

Estado financiero: Informe que contiene toda la información financiera de una empresa. El informe suele constar de un balance, una cuenta de resultados y puede incluir también otra información.

Estructura financiera: La composición del lado derecho del balance de una empresa, que incluye todas las formas de financiación (o financiamiento) de sus activos.

Línea de crédito flexible (LCF): Línea de crédito del FMI extendida hasta la fecha sólo a tres países, Colombia, Polonia y México (a partir de 2010), para evitar el contagio de la crisis. La principal diferencia de este tipo de préstamo es que la condicionalidad no se aplica a posteriori, sino a priori (es decir, para poder acceder a la LCF los países deben cumplir unos criterios estrictos).

Valor FOB: FOB significa “libre a bordo”. El valor FOB es el valor de la mercancía sin incluir el transporte, el seguro y el flete, es decir, a grandes rasgos, el precio interno en el país de origen.

Fuerza de atracción: Concepto según el cual un establecimiento peimanente es gravado por el país en el que se encuentra no sólo por los ingresos y los bienes, sino también por todos los ingresos derivados de su sede central extranjera de origen en, y todos los bienes propiedad de la sede central extranjera situados en, el país donde se encuentra el establecimiento permanente. El modelo de tratado de la OCDE no permite su aplicación.

Contrato a plazo de divisas: Véase Contrato a plazo. Este contrato tiene la misma finalidad que un contrato de futuros sobre divisas, con la salvedad de que no está estandarizado y se inscribe en el mercado interbancario informal en lugar de en una bolsa de productos formalizada.

Futuros de divisas: Contrato negociado en bolsa para la entrega de una cantidad estandarizada de moneda extranjera en una fecha futura específica. El precio de la moneda extranjera se acuerda el día en que se compra o se vende el contrato. A diferencia de los contratos a plazo, los futuros son negociables, lo que refleja la estandarización del tamaño del contrato, la especificación y la fecha de entrega.

Opción de moneda extranjera: Contrato con una opción de compra/venta de moneda extranjera.

Swap de divisas: Acuerdo por el que dos o más partes se comprometen a intercambiar una cantidad determinada de dos divisas diferentes durante un período definido. Durante la vigencia del acuerdo, las partes intercambian pagos de intereses a tipo fijo o flotante en sus monedas intercambiadas.

Contrato de futuros: Acuerdo entre un comprador y un vendedor para intercambiar determinados bienes (por ejemplo, valores o materias primas) por un precio concreto en una fecha futura, tal y como se especifica en un contrato estandarizado común a todos los participantes en un mercado en una bolsa de futuros organizada.

Método global: Según el método global, los beneficios de cada miembro de una EMN no se calculan sobre la base de las transacciones en condiciones de mercado, sino que el beneficio total de la empresa se asigna a los miembros de la EMN sobre la base de, por ejemplo, el volumen de negocios de cada miembro, los gastos incurridos por cada miembro o el coste laboral de cada miembro.

Engranaje: Término ampliamente utilizado en el contexto de la relación deuda/capital de una empresa. Una empresa está muy apalancada si la relación entre la deuda y los fondos propios es elevada. A veces se denomina apalancamiento de capital o apalancamiento.

Trabajadores fantasma: Los trabajadores fantasma son empleados que aparecen en una nómina pero que no trabajan realmente para la empresa o la institución pública. Las nóminas se crean y se pagan a alguien que o bien no existe, o bien existe pero no trabaja para la empresa o la institución pública.

Regalos: La gente ofrece regalos y favores en diversas circunstancias. Es una práctica cultural en muchas sociedades. Los problemas surgen cuando la entrega de regalos a y por los funcionarios públicos contradice la imparcialidad, la profesionalidad y la meritocracia. A cambio de un regalo, se espera que el funcionario muestre un trato preferente al dador. En esos casos, la entrega de regalos puede considerarse un soborno.

Sistema global de reservas: En el mercado de divisas y en las finanzas internacionales, una moneda mundial, una moneda supranacional o una moneda global se refiere a una moneda en la que se realizan la gran mayoría de las transacciones internacionales y que sirve como la principal moneda de reserva del mundo. Actualmente es el dólar estadounidense. En marzo de 2009, como resultado de la crisis económica mundial, se ha ejercido una gran presión para que se considere urgentemente la creación de una moneda mundial, y un grupo de expertos de las Naciones Unidas ha propuesto ampliar en gran medida los Derechos Especiales de Giro del FMI para que actúen como tal (véase también Derechos Especiales de Giro).

Globalización: Se refiere a la creciente integración e interdependencia económica de los países. La globalización económica- o internacionalización de la economía- en este siglo ha seguido dos líneas principales: la liberalización del comercio (la mayor circulación de mercancías) y la liberalización financiera (la mayor circulación de capital).

Tipo gradual: Sistema en el que el tipo impositivo aumenta en las cuantías marginales a medida que aumenta la cuantía de la renta imponible. Sinónimo de tipo progresivo.

Dinero de la grasa: Sobornos, vistos desde el ángulo del sobornador, y que aluden a la “gota de aceite que se da a una rueda chirriante” de la burocracia excesiva para que las cosas vuelvan a moverse con fluidez. También se llama suavizante, edulcorante, regalo.

Gastos de la sede social: Cuando una empresa con sede social en un país opera a través de una sucursal u otro establecimiento permanente en otro país, algunos gastos incurridos por la sede social, por ejemplo, en concepto de gastos generales de gestión y administración o el coste de servicios específicos prestados al establecimiento permanente, pueden deducirse al calcular los beneficios imponibles del establecimiento permanente.

Operación de cobertura: Operación en la que una persona trata de protegerse contra las fluctuaciones de los precios, los tipos de interés o los tipos de cambio, por ejemplo, comprando o vendiendo materias primas o divisas mediante contratos de derivados como forwards, futuros, opciones y swaps.

Cobertura: La compra de divisas en previsión de futuras variaciones de precios. La cobertura es un gasto empresarial cada vez más necesario en tiempos de alta volatilidad de los tipos de cambio.

Comportamiento de rebaño: La tendencia de los inversores a comportarse como una manada en respuesta a los cambios rumoreados en el mercado. Esto lleva al pánico en momentos de crisis y a la retirada repentina de enormes cantidades de inversión de países que repentinamente se perciben como vulnerables al colapso (un fenómeno conocido como “fuga de capitales”).

Reservas ocultas: Reservas que no figuran en el balance de una empresa, ya sea por sobrevaloración de las deudas o por infravaloración de los activos.

Periodo de tenencia: El tiempo que se posee o se espera poseer una inversión.

Métodos contables híbridos: Término que hace referencia a la situación en la que un contribuyente utilizó una combinación de métodos contables (como la contabilidad de devengo o la contabilidad de caja) para diferentes partidas de ingresos.

Derivado híbrido: Instrumento financiero que tiene la característica de más de un tipo de instrumento, es decir, un swap más una opción.

Entidad híbrida: Entidad que se caracteriza de forma diferente en dos o más jurisdicciones, por ejemplo, una entidad que se trata como una sociedad en una jurisdicción y como una coiporación en otra.

Reposición de la AIF: El BIRD recauda la mayor parte de sus fondos mediante la colocación de bonos en los mercados financieros mundiales. En cambio, la AIF se financia en parte con los ingresos generados a través del BIRF y la Corporación Financiera Internacional (“transferencias”) por los países que reembolsan los créditos anteriores de la AIF (“reflujos”), y en su mayor parte con las contribuciones de los países miembros más ricos (“donantes”). Cada reposición cubre un periodo de tres años. En el caso de la AIF 15, que abarca el periodo de julio de 2008 a 2011, las contribuciones de reposición de los donantes representaron 25.100 millones de soles del fondo de 41.600 millones de dólares. Canadá acordó contribuir con 1.300 millones de dólares canadienses a la AIF durante el período de 3 años.

URSA: La Iniciativa para la Integración de la Infraestructura Regional en América del Sur es un intento de vincular a los 12 países de América Latina a través de una red común de transporte, energía y telecomunicaciones que ayudará a promover un mayor comercio regional y la integración física y económica.

Desequilibrios: El ajuste de los desequilibrios macroeconómicos entre los países con superávit de “ahorro” y los países deficitarios de “gasto” se considera un factor importante que contribuyó a la crisis financiera mundial que comenzó en 2008. El ajuste de los desequilibrios comprendería el aumento de la demanda interna en los países con superávit de ahorro, como China, y el aumento del ahorro en los países deficitarios, como Estados Unidos y partes de Europa Occidental. Véase también “Sistema mundial de reservas”.

Constitución: El proceso por el cual una empresa recibe una carta del gobierno que le permite operar como una corporación.

Indemnización: Cantidad de dinero que reciben las personas o entidades como compensación por daños o por pérdidas sufridas.

Insolvencia: Incapacidad de pagar las deudas a su vencimiento.

Instrumento: Documento legal que deja constancia de un acto o acuerdo y proporciona la prueba de dicho acto o acuerdo. Los instrumentos incluyen contratos, pagarés y arrendamientos (por ejemplo, un instrumento de deuda).

Dividendos entre empresas: Dividendos distribuidos entre dos empresas (nacionales o extranjeras) derivados de una participación en el capital de la empresa pagadora.

Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo: Junto con la AIF, ambos se conocen más comúnmente como el Banco Mundial. Véase “Banco Mundial” y “Grupo del Banco Mundial” para más detalles.

Asociación Internacional de Desarrollo: Junto con el BIRF, ambos son más conocidos como el Banco Mundial. Véase “Banco Mundial” y “Grupo del Banco Mundial” para más detalles.

Corporación Financiera Internacional: Junto con el BIRF. La AIF y el OMGI forman el Grupo del Banco Mundial. Véase “Banco Mundial” y “Grupo del Banco Mundial” para más detalles.

Servicio Financiero Internacional para la Inmunización: Establecido por el G7 en 2005, el IFFIm, al igual que los compromisos anticipados de mercado (AMC), es un ejemplo de mecanismo nuevo e innovador para financiar programas de vacunas e inmunización. Al comprometer a los países donantes participantes a prometer por adelantado entre 10 y 20 años de ayuda al mecanismo, y al pedir préstamos contra estas promesas para vender bonos en los mercados internacionales de capital, éste puede recaudar fondos para apoyar iniciativas de inmunización en los países en desarrollo. Los fondos se desembolsan a través de la Alianza GAVI (véase “Alianza GAVI”).

Fondo Monetario Internacional (FMI): Organización internacional creada en 1944, con sede en Washington, DC. Los objetivos del FMI son, entre otros, promover la cooperación monetaria internacional, facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional, promover la estabilidad de las divisas y proporcionar ayuda financiera a corto plazo a los países que necesitan estabilizar los tipos de cambio o aliviar las dificultades de la balanza de pagos. Desde la década de 1980, el FMI se ha involucrado cada vez más en la toma de decisiones económicas de las naciones a través de la condicionalidad asociada a sus préstamos.

Rentas de inversión: Ingresos derivados de la inversión de capital, ya sea en dinero o en otros bienes, en activos que producen ingresos o en una empresa con ánimo de lucro sin participar activamente en la producción de los ingresos o en los asuntos de la empresa.

Reserva de inversiones: Este sistema permite a los contribuyentes que reúnen los requisitos necesarios apartar parte de sus beneficios como reserva para futuras inversiones y deducir de sus ingresos el importe de la contribución anual a la reserva.

Sociedad anónima: Sociedad con personalidad jurídica y cuyo capital está dividido en acciones. Los accionistas, por lo general, sólo responden por el valor nominal de sus acciones.

Bono basura: Bonos y obligaciones emitidos por empresas que tienen una evaluación crediticia baja (es decir, por debajo del grado de inversión) de una agencia de calificación como Standard & Poor’s o Moody’s.

Soborno: Soborno que se paga a posteriori para obtener un favor indebido o un destinatario. Por ejemplo, una empresa que recibe un contrato del gobierno puede enviar al funcionario responsable sobornos regulares mientras dure el contrato. Los vendedores ambulantes pueden pagar a la autoridad que concede el permiso una pequeña suma cada mes mientras se les permita operar.

Know-how: Toda la información técnica no divulgada, patentable o no, que es necesaria para la reproducción industrial de un producto o proceso, es decir, saber cómo se fabrica un producto o cómo funciona un proceso concreto. Los pagos por conocimientos técnicos pueden tributar como cánones en muchos casos. La distinción con respecto a los contratos de prestación de servicios se aborda en el Comentario de la OCDE al artículo 12.

Arrendamiento: En general, un arrendamiento es un contrato relativo a bienes muebles o inmuebles, en virtud del cual el propietario de los mismos concede a otro el derecho a poseer, usar y disfrutar de ellos durante un período de tiempo determinado a cambio de pagos periódicos.

Liquidez (o ratio de cobertura de liquidez-LCR): El efectivo es la forma definitiva de liquidez. La liquidez se refiere a la rapidez y al bajo coste con que un activo puede convertirse en su forma más fungible o en efectivo. Cuando un activo sólo puede convertirse en efectivo tras una larga búsqueda de un comprador, se denomina ilíquido. La liquidez es una característica clave de la Teoría General de John Maynard Keynes. Keynes sostenía que el interés es una recompensa por desprenderse de la liquidez. Tres factores motivan la demanda de liquidez en el análisis keynesiano: el motivo de la transacción (liquidez para realizar compras), el motivo de la precaución (en caso de necesidades inesperadas) y la especulación de los tipos de interés (unos tipos de interés más bajos implican una mayor demanda de dinero). La teoría financiera moderna y la economía neoclásica entienden la liquidez de forma muy diferente, ya que la consideran abundante. Las crisis financieras suelen ser crisis de liquidez, causadas por desequilibrios entre los proveedores y los demandantes de liquidez.

País de renta baja: Clasificación creada por el Banco Mundial, calculada en función de la Renta Nacional Bruta (RNB) per cápita. Los países de renta baja son los que tienen una RNB per cápita de 975 dólares o menos.

Deducción a tanto alzado: Deducción, a menudo de los ingresos, para el cálculo de la renta imponible, que no refleja la situación de hecho.

Cantidades exentas a tanto alzado: Suma fija de ingresos, patrimonio neto, etc., por debajo de la cual no se debe tributar.

Política monetaria: Política macroeconómica gubernamental que trata de influir en la actividad económica general mediante el control de los tipos de crédito e interés y de la oferta monetaria nacional (es decir, la cantidad de moneda en circulación).

Lavado de dinero: Cualquier acto o tentativa de disimular el origen del dinero o de los activos procedentes de una actividad delictiva. El blanqueo de capitales incluye la ocultación de los orígenes y el uso de los activos ilegales. Suele utilizarse para ocultar el producto de la corrupción y lo practican los narcotraficantes, los traficantes de personas, los cleptócratas y los delincuentes de cuello blanco. El secreto bancario hace que el dinero blanqueado sea especialmente difícil de rastrear.

Consenso de Monterrey: El proceso de Financiación para el Desarrollo de 2002 en Monterrey, liderado por las Naciones Unidas, surgió de la necesidad de examinar los objetivos de desarrollo con apoyo internacional adoptados en la última década en anteriores cumbres de la ONU -y como mínimo los ODM- y determinar cómo movilizar y aumentar el uso eficaz de los recursos financieros para poder cumplir estos objetivos. La conferencia dio lugar al Consenso de Monterrey, que se centra en seis áreas clave (1) la movilización de recursos financieros nacionales para el desarrollo, (2) la movilización de recursos internacionales para el desarrollo, la inversión extranjera directa y otros flujos privados, (3) el comercio internacional como motor del desarrollo, (4) el aumento de la cooperación financiera y técnica internacional para el desarrollo, (5) la sostenibilidad y la cancelación de la deuda, y (6) la mejora de la coherencia y consistencia de los sistemas monetarios, financieros y comerciales internacionales en apoyo del desarrollo.

Capital desembolsado: El capital que recibe una sociedad de los inversores por las acciones, a diferencia del capital generado por los beneficios o donado.

Soborno pasivo: Se refiere al acto de recibir el soborno. Esto no significa que el sobornador pasivo no haya tomado ninguna iniciativa; en muchos casos puede haber exigido el soborno (véase qué es, su definición, o concepto jurídico, y su significado como “bribery” en derecho anglosajón, en inglés) en primer lugar.

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

Patrocinio: El apoyo o patrocinio de un mecenas (tutor rico o influyente). El mecenazgo se utiliza para conseguir nombramientos para puestos de trabajo en el gobierno, ascensos, contratos de trabajo, etc. El deseo de ganar poder, riqueza y estatus a través de su comportamiento motiva a la mayoría de los mecenas. El mecenazgo viola los límites de la influencia política legítima y los principios del mérito.

Plan de acciones fantasma: Un plan de compensación diferida que utiliza las acciones del empresario en la empresa como vara de medir para determinar el valor del pago de la compensación. Se asignan al empleado acciones hipotéticas, y la revalorización y/o los dividendos acumulados en las acciones hipotéticas se pagan en efectivo al empleado.

Intereses de cartera: Categoría de intereses que pueden pagarse de fuentes estadounidenses libres de retención siempre que se cumplan ciertos requisitos. La exención de los intereses de cartera no se aplica a los préstamos bancarios realizados en el curso ordinario de los negocios.

Inversión de cartera: Una inversión de cartera en una empresa sería una tenencia de acciones que asciende a una pequeña parte del total de acciones de la empresa, por ejemplo, menos del 10%. Los inversores de cartera pueden recibir una desgravación fiscal u otro tratamiento con respecto a sus dividendos en virtud de los tratados fiscales que se conceden a otros inversores directos.

Prima: En el contexto de un instrumento financiero derivado, una prima es la cantidad que un comprador paga por una opción. En el contexto de un bono u otro instrumento de deuda, es la cantidad pagada por encima del importe nominal.

Prima en la emisión de acciones: Exceso del valor de emisión sobre el valor nominal en la emisión de acciones corporativas. Es una aportación de capital y no tributa como beneficio.

Inversión de cartera: Se refiere a la compra de acciones, bonos u otros valores extranjeros. A diferencia de la IED, los inversores de cartera extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) no tienen ningún interés de control en la inversión, que suele ser a corto plazo. La relativa facilidad con la que la inversión de cartera puede entrar y salir de los países ha sido un factor importante que ha contribuido a la creciente volatilidad e inestabilidad del sistema financiero mundial.

Delito principal: La actividad delictiva de la que se deriva el producto de un delito. El blanqueo de capitales es un delito derivado. Su condición de delito depende del origen de los fondos implicados.

Reserva de aumento de precios: Reserva para tener en cuenta el aumento previsto de los precios de los bienes, las materias primas, etc., que deben sustituirse en el curso de la actividad.

Ajuste primario: Ajuste que una administración fiscal de una primera jurisdicción realiza sobre los beneficios imponibles de una empresa como resultado de la aplicación del principio de plena competencia a las transacciones en las que participa una empresa asociada de una segunda jurisdicción fiscal.

Importe del principal: El valor nominal de una obligación, como un bono o un préstamo, que debe devolverse al vencimiento, como algo independiente de los intereses.

Resolución privada: Resolución concedida por las autoridades fiscales a un solo contribuyente, normalmente con respecto a una única transacción o serie de transacciones. Normalmente, la resolución sólo puede ser invocada por el contribuyente al que se emite, no por otros contribuyentes, y es vinculante para la autoridad fiscal siempre que se hayan revelado todos los hechos relevantes.

Método de los beneficios: Método utilizado en los casos de precios de transferencia que examina los beneficios derivados de las operaciones controladas de una o varias de las empresas asociadas que participan en dichas operaciones.

Ratio de beneficios: Término utilizado para denotar la relación entre los beneficios de una empresa y su capital o patrimonio neto, y que a veces se utiliza como base para la tributación.

Desplazamiento de beneficios: Asignación de ingresos y gastos entre sociedades o sucursales relacionadas de la misma entidad jurídica (por ejemplo, mediante el uso de precios de transferencia) con el fin de reducir la responsabilidad fiscal global del grupo o sociedad.

Método de reparto de beneficios: Método de precios de transferencia que asigna los ingresos o pérdidas de explotación combinados de una transacción entre las partes separadas determinando el valor relativo de la contribución de cada parte a dichos beneficios o pérdidas globales.

Valores cotizados: Este término designa los valores que han sido admitidos en una bolsa de valores oficial y que se negocian en ella a través de la venta, la compra o cualquier otra disposición.

Tasas: Las tasas se aplican a los ocupantes de bienes inmuebles en función del valor de alquiler anual de los mismos.

Ratificación: Consentimiento o aceptación legislativa formal que exige la constitución o el derecho interno de un país para que pueda entrar en vigor un tratado del que es parte.

Realización: Concepto jurídico que hace referencia al momento en que los derechos se han convertido en legalmente exigibles o las obligaciones se han convertido en legalmente pagaderas.

REDD (Reducción de Emisiones por Deforestación y Degradación de los Bosques): REDD se refiere a los mecanismos o esquemas negociados bajo la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático. Su objetivo es reducir las emisiones de carbono procedentes de la deforestación y la degradación de los bosques en los países en desarrollo. Los esquemas suelen implicar la financiación (o financiamiento) de ayudas públicas. Los sistemas REDD+ pretenden ir más allá de la REDD mejorando las reservas de carbono de los bosques.

Redención: La adquisición por parte de una sociedad de sus propias acciones a cambio de una propiedad, sin tener en cuenta si las acciones redimidas se cancelan, se retiran o se mantienen como acciones propias.

Valor registrado: Un valor nominativo (o registrado) es un valor respecto al cual la empresa emisora inscribe el nombre del propietario en un registro y el propietario registrado es la persona que tiene todos los derechos pertinentes.

Derecho de registro: Derecho fijo o variable que grava los documentos relativos a la transferencia de la propiedad o del derecho de uso de bienes muebles o inmuebles, la constitución o cualquier cambio de estatuto de una empresa, etc.

Remesas: Son las transferencias personales en efectivo o en especie que realizan los trabajadores extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) o emigrantes a sus países de origen. Las remesas suelen superar con creces las transferencias de ayuda a los países y constituyen una gran fuente de ingresos para muchos países en desarrollo. El Banco Mundial estimó que unos 150 millones de trabajadores migrantes enviaron alrededor de 300.000 millones de dólares a sus hogares en 2006. Se calcula que las remesas registradas a los países en desarrollo alcanzaron los 240.000 millones de dólares en 2007, según el Banco Mundial, aunque el tamaño real de las remesas y los flujos no registrados suele ser mucho mayor.

Repatriación: Las personas físicas y jurídicas que invierten su capital en un país extranjero para obtener ingresos de dicho capital pueden desear transferir este capital o ingresos a su país de origen, es decir, repatriarlos. La repatriación también tiene lugar cuando los empleados expatriados que trabajan en un país extranjero quieren enviar ingresos a su país de origen.

Reservas: Fondos constituidos para hacer frente a futuros costes o gastos. Existen reservas legales que pueden ser exigidas por la ley de la empresa y pueden ser necesarias antes de repartir dividendos.

Análisis residual: Un análisis utilizado en el método de reparto de beneficios que divide el beneficio combinado de las operaciones controladas en dos etapas. En la primera etapa, se asigna a cada participante un beneficio suficiente para proporcionarle una rentabilidad básica adecuada al tipo de operaciones que realiza. Normalmente, esta rentabilidad básica se determinaría por referencia a las rentabilidades de mercado obtenidas en tipos de operaciones similares por empresas independientes. Por lo tanto, el rendimiento básico no suele tener en cuenta el rendimiento que generaría cualquier activo único y valioso que posean los participantes. En la segunda etapa, cualquier ganancia (o pérdida) residual que quede después de la división de la primera etapa se repartiría entre las partes sobre la base de un análisis de los hechos y circunstancias que podrían indicar cómo se habría dividido este residuo entre las empresas independientes.

Devolución de capital: Una distribución que no se paga con los ingresos y beneficios de una empresa. Se trata más bien de una devolución de la inversión del accionista en las acciones de la empresa.

Venta y arrendamiento posterior: En una operación de venta y arrendamiento posterior, el propietario de un inmueble lo vende a un comprador que, a su vez, lo arrienda al propietario original. Este método se utiliza a veces para liberar el valor de los activos de capital para su uso en un negocio.

Ajuste secundario: Ajuste que surge de la imposición de una transacción secundaria.

Transacción secundaria: Transacción constructiva que algunos países harán valer en su legislación interna después de haber propuesto un ajuste primario para que la asignación real de los beneficios sea coherente con el ajuste primario. Las transacciones secundarias pueden adoptar la forma de dividendos constructivos, aportaciones de capital constructivas o préstamos constructivos.

Filial de segundo grado: Una entidad imponible controlada por otra entidad imponible que, a su vez, está controlada por una tercera entidad.

Comisión de Valores y Bolsa: El principal regulador de valores en los Estados Unidos.

Valores: Son instrumentos financieros (como bonos o acciones) que pueden negociarse libremente en el mercado abierto. “Titulización”: se refiere a la agrupación de préstamos o activos para su posterior venta a inversores.

Ganancias de capital a corto plazo: Ganancia de capital derivada de la enajenación de activos que se han mantenido durante un periodo de tiempo comparativamente corto.

Solvencia: La solvencia es el equivalente a largo plazo de la liquidez. Es el grado en que los activos corrientes pueden hacer frente a los pasivos corrientes, o la capacidad de la entidad para hacer frente a los gastos y otras obligaciones a largo plazo.

Fuente de ingresos: El lugar (o el país) donde se considera que se origina una determinada partida de ingresos o donde se considera que se genera. Las normas nacionales varían en función del concepto de fuente que se utilice.

📬Si este tipo de historias es justo lo que buscas, y quieres recibir actualizaciones y mucho contenido que no creemos encuentres en otro lugar, suscríbete a este substack. Es gratis, y puedes cancelar tu suscripción cuando quieras:

Qué piensas de este contenido? Estamos muy interesados en conocer tu opinión sobre este texto, para mejorar nuestras publicaciones. Por favor, comparte tus sugerencias en los comentarios. Revisaremos cada uno, y los tendremos en cuenta para ofrecer una mejor experiencia.

Principio de imposición de la fuente: Principio de imposición de los flujos internacionales de renta según el cual un país considera como rentas imponibles las que se originan en su jurisdicción con independencia de la residencia del contribuyente, es decir, los residentes y no residentes tributan por las rentas derivadas del país.

Distribución: Puede utilizarse en muchos contextos para denotar los márgenes de las operaciones financieras. Por ejemplo, el diferencial de una opción es la diferencia entre el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de ejercicio y el precio de la opción.

Derechos Especiales de Giro (DEG): Activo de reserva internacional, creado por el FMI en 1969 para complementar las reservas oficiales de sus países miembros. Su valor se calcula promediando una “cesta” de cuatro de las principales monedas del mundo -el dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro y el yen japonés- en una fórmula ponderada que se reevalúa cada 5 años para garantizar que representa la importancia relativa de cada una. Cuando se emiten, los DEG se asignan en relación con la cuota de un país en el FMI. Los DEG pueden convertirse en efectivo y utilizarse para acumular ahorros para proyectos de desarrollo, paquetes de estímulo o pagos de la deuda. Pero aunque los DEG no devengan intereses si siguen formando parte de las reservas de un país, una vez convertidos en efectivo, los países deben pagar los tipos de interés del mercado por tomar prestada esa moneda fuerte (ya sean yenes, dólares, euros o libras) hasta que la moneda se convierta de nuevo en DEG. Actualmente, los tipos de interés del mercado son bajos, pero si aumentan, esta conversión de efectivo podría convertirse en una carga para los países. Por ello, algunos grupos de la sociedad civil piden que se establezca un tipo de interés fijo, una tarifa plana o que no se cobre por convertir los DEG en efectivo, lo que aumentaría la capacidad de los países en desarrollo para acceder al recurso. Técnicamente, las economías desarrolladas, con mayores asignaciones de DEG, pueden conceder o prestar sus DEG a los países que los necesiten.

Especulación: El acto de apostar por las variaciones de los tipos de cambio con la esperanza de obtener beneficios. Un “ataque” especulativo se produce cuando un gran número de inversores anticipa una reducción del valor de las divisas y vende grandes cantidades de sus tenencias, lo que suele provocar el desplome de los precios que predijeron.

Base imponible: La cosa o la cantidad sobre la que se aplica el tipo impositivo, por ejemplo, la renta de las empresas, la renta personal, la propiedad inmobiliaria.

Comercio: Negocio, profesión u ocupación. Un oficio suele implicar una artesanía especializada, que se ejerce de forma continuada, como la carpintería.

Transparencia: La transparencia es la cualidad de ser abierto, comunicativo y responsable. Implica que los gobiernos y otros organismos tienen el deber de actuar de forma visible y comprensible. La transparencia puede conducir a una asignación de recursos no probada, a una mayor eficiencia y a mejores perspectivas de crecimiento económico.

Trillón: ¿Cuánto es un billón? Un trillón es un billón. Una pila de un millón de dólares de billetes del SI 00 apilados tendría dos metros de altura; una pila de un billón de dólares tendría 20 km de altura.

Fideicomiso: Un fideicomiso es un acuerdo legal por el que el propietario de un bien (es decir, el fideicomitente) transfiere la propiedad a una persona o personas (es decir, el fideicomisario) que debe mantener y controlar el bien según las instrucciones del propietario en beneficio de una persona o personas designadas (es decir, los beneficiarios). El título legal de la propiedad fiduciaria recae en el fiduciario, mientras que el título equitativo pertenece a los beneficiarios.

UNITAID: Este Mecanismo Internacional de Compra de Arrastre fue fundado en 2006 por iniciativa de Brasil, Francia, Chile, Noruega y el Reino Unido (actualmente cuenta con 34 países miembros). La misión de UNITAID es proporcionar a la población del mundo en desarrollo acceso a largo plazo a tratamientos de arrastre de calidad para enfermedades como la malaria, la tuberculosis y el VIH y el SIDA al menor precio posible. Para cumplir esta misión, se necesita una fuente de financiación (o financiamiento) previsible a largo plazo: una tasa de solidaridad aérea (véase más arriba). El presupuesto de UNITAID para 2007 es de 300 millones de dólares, y ya hay indicios de que sus intervenciones han contribuido a reducir los precios de arrastre. Canadá no es actualmente miembro de UNITAID; el Reino Unido y España aportan contribuciones presupuestarias.

Fondo vertical: Fuente emergente de financiación (o financiamiento) del desarrollo mundial que se destina verticalmente a un solo tema, como la lucha contra el VIH/SIDA, la malaria o la tuberculosis, en lugar de hacerlo horizontalmente hacia un área de programa, como la construcción de mejores sistemas de atención sanitaria. Desde finales de la década de 1990 y la llegada del Fondo Mundial de Lucha contra el Sida, la Tuberculosis y la Malaria, se ha producido un auge de este tipo de fondos, orientados principalmente a la prevención y el control de la enfermedad. Estos fondos proceden tanto del sector público, como el Plan de Emergencia del Presidente de los Estados Unidos para el Alivio del SIDA, como de la filantropía privada, como la Fundación Bill y Melinda Gates.

Volatilidad: La tendencia de los mercados financieros a cambiar bruscamente según los caprichos de los inversores. A medida que el control nacional sobre los mercados financieros cae como resultado de la liberalización de la cuenta de capital y el volumen de inversión de cartera se dispara, la volatilidad aumenta en los mercados financieros. Aunque los mercados inestables son rentables para los especuladores (véase “especulación”), la economía real no puede funcionar correctamente cuando los tipos de cambio fluctúan de forma salvaje y los capitales entran y salen de un país en oleadas.

Regla Volcker: Separación de la negociación por cuenta propia (es decir, las actividades más arriesgadas del mercado de capitales) de las actividades de captación de depósitos financiadas por el gobierno federal. Similar a la separación de Glass-Steagall, llamada así por Paul Volcker, el proponente de la idea en la administración Obama.

Fondo buitre: Empresa que compra deuda extranjera a bajo precio a los acreedores que no esperan ser reembolsados en su totalidad y desean reducir sus pérdidas. Los fondos buitre suelen llevar al gobierno o gobiernos deudores a los tribunales y exigen pagos muchas veces superiores a la cantidad que los fondos pagaron para adquirir la deuda. Por ejemplo, Donegal compró a Rumanía deuda por valor de 40 millones de dólares de Zambia por sólo S3,2 millones de dólares y procedió a demandar a Zambia ante un tribunal británico, exigiendo pagos por valor de 55 millones de dólares.

Datos verificados por: Mix
[rtbs name=”impuestos”] [rtbs name=”fiscalidad-internacional”] [rtbs name=”gestion-empresarial”] [rtbs name=”gobernanza”] [rtbs name=”instituciones-financieras”] [rtbs name=”asuntos-financieros”]

También de interés para Glosario de Paraísos Fiscales: [rtbs name=”sistema-financiero”] [rtbs name=”sisema-monetario”] [rtbs name=”riesgos”]

Recursos

[rtbs name=”informes-jurídicos-y-sectoriales”][rtbs name=”quieres-escribir-tu-libro”]

Notas y Referencias

Véase También

▷ Esperamos que haya sido de utilidad. Si conoces a alguien que pueda estar interesado en este tema, por favor comparte con él/ella este contenido. Es la mejor forma de ayudar al Proyecto Lawi.