Glosario de Riesgos

Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] Nota: Consulte también el glosario de términos sobre gobernanza y fuga de capitales, glosario de riesgos en la educación, el glosario de términos sobre instituciones financieras y bancos, el glosario de términos sobre fiscalidad internacional, el glosario de términos sobre corrupción y el glosario de paraísos fiscales y evasión fiscal.

Glosario de Riesgos y su Tratamiento

• Evitación: Técnica de control de riesgos en la que nunca se adquiere una determinada exposición a pérdidas, o se abandona una exposición a pérdidas existente.
• Probabilidad de pérdida: La probabilidad de que se produzca una pérdida.
• Pérdida consecuente: Pérdida financiera que se produce como consecuencia de otra pérdida. A menudo se denomina pérdida indirecta.
• Pérdida directa: Pérdida financiera que resulta directamente de un riesgo asegurado.
• Diversificación: Técnica de control del riesgo que reduce la posibilidad de pérdida repartiendo la exposición a la pérdida entre diferentes partes, valores o transacciones.
• Duplicación: Técnica de control de riesgos que consiste en disponer de copias de seguridad o de bienes importantes en caso de que se produzca un siniestro.
• Riesgo diversificable: Riesgo que afecta sólo a individuos o pequeños grupos y no a toda la economía, y que puede reducirse/eliminarse mediante la diversificación.
• Riesgo de empresa: Término que engloba todos los principales riesgos a los que se enfrenta una empresa, incluyendo el riesgo puro, el riesgo especulativo, el riesgo estratégico, el riesgo operativo y el riesgo financiero.
• Gestión del riesgo empresarial: Programa integral de gestión de riesgos que tiene en cuenta el riesgo puro, los riesgos especulativos, los riesgos estratégicos y los riesgos operativos de la organización.
• Riesgo financiero: Riesgo al que se enfrentan las empresas debido a los cambios adversos en los precios de las materias primas, los tipos de interés, los tipos de cambio y el valor del dinero.
• Peligro: Condición que crea o aumenta la posibilidad de pérdida.
• Cobertura: Técnica para transferir el riesgo de fluctuaciones desfavorables de los precios a un especulador mediante la compra y venta de contratos de opciones y futuros en una bolsa organizada.
• Cláusula de exención de responsabilidad: Cláusula escrita en un contrato por la que una parte se compromete a liberar a otra de toda responsabilidad legal, como un minorista que se compromete a liberar al fabricante de la responsabilidad legal si el producto daña a alguien.
• Valor de la vida humana: A efectos del seguro de vida, el valor actual de la parte de la familia de los ingresos futuros del sostén de la familia fallecido.
• Incorporación o creación de una empresa: En este contexto, un ejemplo de transferencia de riesgo. si una empresa es unipersonal, los activos personales del propietario pueden ser embargados por los acreedores para satisfacer las deudas. si una empresa se constituye, los activos personales no pueden ser embargados por los acreedores para el pago de las deudas de la empresa. en esencia, mediante la constitución, la responsabilidad de los accionistas se limita y el riesgo de que la empresa no tenga activos suficientes para pagar las deudas comerciales se traslada a los acreedores.
• Pérdida indirecta: Ver Pérdida Consecutiva. Pérdida financiera que se produce como consecuencia de otra pérdida. A veces se denomina Pérdida Consecuencial.
• Ley de los Grandes Números: Concepto según el cual cuanto mayor sea el número de exposiciones, más se acercarán los resultados reales a los resultados probables esperados de un número infinito de exposiciones.
• Peligro legal: Características del sistema jurídico o del entorno reglamentario que aumentan la frecuencia o la gravedad de las pérdidas.
• Riesgos de responsabilidad civil: Un tipo importante de riesgo puro al que se enfrenta la mayoría de la gente. en el sistema legal estadounidense, usted puede ser considerado legalmente responsable si hace algo que provoca lesiones corporales o daños a la propiedad de otra persona. un tribunal de justicia puede ordenarle que pague daños sustanciales a la persona que ha lesionado.
• Exposición a pérdidas: Cualquier situación o circunstancia en la que es posible que se produzca una pérdida, independientemente de que se produzca. Véase también Riesgo en general.
• Prevención de pérdidas: Es una técnica de control de riesgos que tiene por objeto reducir la probabilidad de que se produzcan pérdidas, de modo que se reduzca su frecuencia.
• Peligro moral: Deshonestidad o defectos de carácter en un individuo que aumentan la probabilidad de pérdida.
• Riesgo no diversificable: Es el riesgo que afecta a toda la economía o a un gran número de personas o grupos dentro de la economía, y que no puede reducirse o eliminarse mediante la diversificación. También conocido como riesgo sistémico.
• Transferencias no aseguradas: Diversos métodos distintos del seguro por los que un riesgo puro y sus posibles consecuencias financieras pueden transferirse a otra parte, por ejemplo, contratos, arrendamientos y acuerdos de exención de responsabilidad.
• Probabilidad objetiva: Esta expresión, en este ámbito, se refiere a la frecuencia relativa a largo plazo de un evento basado en la suposición de un número infinito de observaciones y de la ausencia de azar en las condiciones subyacentes.
• Riesgo objetivo: Variación relativa de la pérdida real con respecto a la pérdida esperada, que varía de forma inversa a la raíz cuadrada del número de casos observados.
• Riesgo operacional: Resultado de las operaciones comerciales de la empresa.
• Peligro: Causa o fuente de la pérdida.
• Riesgos personales: Riesgos que afectan directamente a un individuo o a una familia.
• Riesgo físico: Una condición física que aumenta la frecuencia o la gravedad del siniestro. Ejemplos: carreteras heladas que aumentan la posibilidad de un accidente de coche.
• Muerte prematura: Fallecimiento de un cabeza de familia con obligaciones financieras pendientes, como personas a cargo que mantener, hijos que educar o una hipoteca que pagar.
• Riesgos patrimoniales: El riesgo de que los bienes resulten dañados o destruidos por numerosas causas.
• Riesgo puro: Situación en la que sólo existen posibilidades de pérdida o de no pérdida.
• Retención: Técnica de gestión de riesgos en la que un individuo o una empresa retiene una parte o la totalidad de las pérdidas resultantes de una exposición a una pérdida determinada. Se utiliza cuando no se dispone de otro método, la peor pérdida posible no es grave y las pérdidas son muy previsibles.
• Riesgo: A partir de la definición histórica, el riesgo se define como la incertidumbre sobre la ocurrencia de una pérdida. Actualmente existen numerosas definiciones de riesgo en la literatura profesional. Debido a la ambigüedad, a menudo se utiliza el término Exposición a Pérdidas en lugar de riesgo.
• Control del riesgo: Técnicas de gestión del riesgo que reducen la frecuencia o la gravedad de las pérdidas, como la evitación, la prevención de pérdidas, la reducción de pérdidas, la duplicación, la separación y la diversificación.
• Financiación del riesgo: Técnicas de gestión de riesgos que prevén la financiación (o financiamiento) de las pérdidas después de que se produzcan, como la retención, el no-seguro y el seguro comercial.
• Autoseguro: También llamado autofinanciación. Programa de retención en el que el empresario autofinancia o paga parte o la totalidad de las pérdidas.
• Autofinanciación: Programa de retención en el que el empresario financia o paga parte o la totalidad de las pérdidas.
• Separación: En el ámbito de los riesgos, se trata de una técnica de control de riesgos que divide los activos expuestos a pérdidas para minimizar el daño o la pérdida de un solo evento.
• Riesgo especulativo: Situación en la que el beneficio o la pérdida son posibilidades claras.
• Riesgo estratégico: Riesgos externos a la empresa.
• Probabilidad subjetiva: La estimación personal del individuo sobre la posibilidad de pérdida.
• Riesgo subjetivo: Hace referencia a la incertidumbre basada en la condición mental o el estado de ánimo de la persona.

Datos verificados por: Chris

Glosario de Riesgos Económicos y de Gestión

Basilea I: Primera ronda de deliberaciones de los banqueros centrales de todo el mundo. En 1988, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) en Basilea, Suiza, publicó un conjunto de requisitos mínimos de capital para los bancos. Esto se conoce también como el Acuerdo de Basilea de 1988, y se aplicó por ley en los países del Grupo de los Diez (G-10) en 1992, permitiendo a los bancos japoneses un periodo de transición más largo. En la actualidad se considera que Basilea I está anticuado, y en 2004 se aplicó un conjunto de directrices más completo, conocido como Basilea II. Véase también “Banco de Pagos Internacionales” y “Consejo de Estabilidad Financiera”.

Basilea II: El segundo de los Acuerdos de Basilea, publicado en 2004. Se trata de recomendaciones sobre leyes y reglamentos bancarios. Basilea II tiene tres pilares: (1) requisitos mínimos de capital, (2) revisión de la supervisión y (3) disciplina de mercado. El propósito del pilar 1 es crear una norma internacional que los reguladores bancarios puedan utilizar al crear regulaciones sobre la cantidad de capital que los bancos deben reservar para protegerse de los tipos de riesgos financieros y operativos a los que se enfrentan los bancos. El pilar 1 es el mínimo común que se aplica a todos los bancos que cumplen con Basilea. El pilar 2 es el margen discrecional de que disponen los reguladores a nivel nacional para imponer a sus instituciones normas más estrictas que el mínimo global (en realidad, la mayoría de los países tienen normas nacionales más estrictas que el nivel mínimo), y el pilar 3 es para supervisar la conducta del mercado, principalmente la disciplina de autocontrol de los mercados cuando se ordena la divulgación de información necesaria. Los defensores de Basilea II creen que una norma internacional de este tipo puede ayudar a proteger el sistema financiero internacional de los tipos de problemas que podrían surgir, en caso de que un banco importante o una serie de bancos colapsen. En la práctica, Basilea II intenta conseguirlo estableciendo rigurosos requisitos de gestión del riesgo y del capital, diseñados para garantizar que un banco mantiene unas reservas de capital adecuadas al riesgo al que se expone el banco a través de sus prácticas de préstamo e inversión.

Bono: Obligación de pago de intereses a un gobierno o empresario. El tipo de interés suele ser fijo.

Bonos: Los bonos son un tipo de préstamo en el que los prestatarios (gobiernos o empresas) reciben dinero en efectivo y los prestamistas (inversores) reciben una garantía de reembolso al vencimiento más los intereses. En los últimos 20 años, las emisiones de bonos han sustituido a los préstamos bancarios como principal fuente de financiación (o financiamiento) de los países en desarrollo. El valor de negociación de un bono en los mercados mundiales de bonos está inversamente relacionado con su percepción de riesgo (es decir, la probabilidad de que el gobierno o la empresa que emite el bono incumpla su acuerdo de reembolso).

Pérdida de capital: La pérdida por la venta de un activo de capital.

Banco cautivo: Filial propiedad de un grupo multinacional de empresas cuya finalidad es prestar servicios bancarios al grupo y a aquellos con los que éste trata. Un banco cautivo suele estar situado en un paraíso fiscal para beneficiarse de los bajos requisitos de capital y de la ausencia de control de cambios.

Compañía de seguros cautiva: Filial de propiedad exclusiva de un grupo multinacional de empresas que asegura o reasegura exclusivamente los riesgos de las empresas que pertenecen al grupo. Una compañía de seguros cautiva suele estar establecida en un país de baja tributación. El hecho de que las primas pagadas a las compañías de seguros cautivas se reconozcan como gastos empresariales depende del país en cuestión.

Contagio (financiero): Los factores por los que las crisis se transmiten de un mercado a otro o de un país a otro. Los altos niveles de apalancamiento de una serie de bancos crean un mayor riesgo de contagio de “acreedores comunes”. Esto explica por qué mercados o activos (o países) aparentemente no relacionados entre sí se ven envueltos en el mismo ciclo de crisis. A menudo, detrás de este contagio se encuentra un acreedor muy apalancado que necesita vender activos para cumplir con sus obligaciones. En este tipo de situación, dicho acreedor venderá en un mercado a la baja todo lo que pueda, profundizando así la espiral y aumentando la correlación entre activos y mercados fundamentalmente no relacionados.

Capital contingente: Sistema de protección de los bancos contra la reducción del crédito que puede producirse durante una crisis financiera, por el que los bancos reservan un capital, clasificado como una obligación de deuda, que se convertiría en capital en caso de dificultades financieras.

Acuerdo de contribución de costes: Un acuerdo de contribución de costes es un marco acordado entre empresas para compartir los costes y riesgos de desarrollar, producir u obtener activos, servicios o derechos, y para determinar la naturaleza y el alcance de los intereses de cada participante en el resultado de la actividad de desarrollar, producir u obtener dichos activos, sendees o derechos.

Método de coste incrementado: Método de fijación de precios de transferencia que utiliza los costes incurridos por el proveedor de bienes (o servicios) en una operación controlada. A este coste se le añade un recargo adecuado de coste-plus, para obtener un beneficio apropiado a la luz de las funciones realizadas (teniendo en cuenta los activos utilizados y los riesgos asumidos) y las condiciones del mercado. Lo que se obtiene después de añadir el margen de beneficio a los costes anteriores puede considerarse como el precio de plena competencia de la operación controlada original.

Amortiguadores anticíclicos (o provisiones anticíclicas): La mayoría de las instituciones financieras están obligadas a mantener colchones de capital; se trata de colchones adicionales por encima del requisito mínimo, pero construidos de forma anticíclica, es decir, reservando más capital en los buenos tiempos para utilizarlo en una recesión.

Riesgo de contraparte: El riesgo de quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “insolvency” o su significado como “bankruptcy”, en inglés) de una parte debido a la quiebra, bancarrota, o insolvencia, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “insolvency” o su significado como “bankruptcy”, en inglés) de un asociado (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “associate” en derecho anglo-sajón, en inglés) financiero cercano. Durante la crisis financiera mundial de 2008, este tipo de riesgo se puso de manifiesto cuando una gran institución financiera como AIG se derrumbó, amenazando con consecuencias que consumirían a otros actores como Goldman Sachs y otros grandes bancos de inversión estadounidenses (se puede examinar algunos de estos asuntos en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). Frenar este ciclo fue la principal razón por la que AIG tuvo que ser rescatada con enormes recursos de los contribuyentes.

Derivados: Valores complejos utilizados por las instituciones para cubrirse (protegerse contra el riesgo de las variaciones de precios) frente a las fluctuaciones del mercado. Son instrumentos financieros cuyo valor se deriva del precio de un valor subyacente (por ejemplo, las acciones). Principalmente, comprenden tres instrumentos: futuros, opciones y swaps. Aunque su intención es protegerse de los riesgos, el rápido crecimiento del comercio de derivados ha desempeñado un papel importante en la creciente volatilidad del sistema financiero mundial, aumentando los riesgos de forma sustancial. El valor nocional del mercado de derivados extrabursátiles (OTC, véase más adelante) era en 2009 12 veces el tamaño de la economía mundial.

Mejora de la diligencia debida: Medidas adicionales de identificación que deben adoptar las instituciones financieras en relación con los clientes de alto riesgo y las personas políticamente expuestas (PEP). Las medidas incluyen la validación y la documentación por parte de terceros.

Seguro de crédito a la exportación: También conocido como seguro de cuentas por cobrar, asegura a las empresas hasta el 90% de sus pérdidas si sus compradores incumplen un pago, se niegan a pagar o quiebran. Esto ayuda a garantizar que las empresas cobren por sus bienes y servicios. Véase también “seguro de riesgo”.

Riesgo fiduciario: En el contexto de la ayuda al desarrollo, el riesgo fiduciario es el riesgo de que los fondos de ayuda se utilicen de forma incorrecta, incluyendo que no se consiga una buena relación calidad-precio, o que no se contabilicen adecuadamente. El riesgo fiduciario es especialmente preocupante cuando los donantes proporcionan apoyo presupuestario directo, porque los sistemas de gestión de las finanzas públicas de los gobiernos asociados suelen ser relativamente débiles.

Análisis funcional: Un análisis, en el ámbito de los riesgos, de las funciones desempeñadas (teniendo en cuenta los activos utilizados y los riesgos asumidos) por las empresas asociadas en las operaciones controladas y por las empresas independientes en las operaciones no controladas comparables.

Cobertura global: Estrategia de gestión del riesgo para equilibrar las posiciones de diferentes unidades de negocio o con terceros no relacionados.

Fondo de cobertura: Es un fondo de inversión privado y no regulado para inversores ricos (las inversiones mínimas suelen comenzar en 1 millón de dólares estadounidenses) especializado en la especulación de alto riesgo y a corto plazo sobre bonos, divisas, opciones sobre acciones y derivados.

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

Liquidación de riesgo: Liquidación de impuestos realizada cuando existe algún peligro de que se pierda el impuesto.

Prestamista de última instancia: Institución, normalmente un banco central, que puede intervenir y prestar fondos a un banco que se enfrenta a un pánico (retirada repentina de fondos por parte de los depositantes) o cuando ninguna otra institución quiere prestar a una entidad considerada de alto riesgo o próxima a la quiebra.

Apalancamiento (o ratio de capital-activo, capitalización o ratio de apalancamiento): La cantidad de capital prestado o deuda, que respalda el capital social. El indicador más común es la relación capital-activo (pero en la práctica se utilizan medidas más sofisticadas, como el capital de nivel 1 respecto a los activos ponderados por riesgo). También se utiliza indistintamente para indicar simplemente la cantidad de endeudamiento del sistema.

Testamentos vitales: Exigencia de que las instituciones financieras grandes e interconectadas mantengan planes de resolución y liquidación ordenados en caso de crisis. Una de las principales lecciones de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008 fue la necesidad de contar con planes de resolución ordenados para las instituciones financieras, de modo que los contribuyentes no tengan que cargar con el coste de la liquidación de entidades inviables pero de importancia sistémica.

Riesgo moral: Término basado en el principio de que si se permite a los actores eludir las consecuencias de sus acciones arriesgadas, es más probable que tengan un comportamiento imprudente en el futuro. El argumento del riesgo moral se utiliza a menudo para argumentar en contra de la condonación de la deuda legalmente contraída; también se ha utilizado para criticar los paquetes de rescate del FMI, que rescatan a banqueros e inversores privados imprudentes.

Fuera de balance: Exposición a inversiones y riesgos no relacionados directamente con el activo o el pasivo de los balances de las instituciones financieras. A menudo, los activos titulizados (véase más) se mantienen fuera del balance.

Plan de acciones restringidas: Un plan de opciones sobre acciones según el cual la opción sobre acciones transferida está sujeta a restricciones en cuanto a su transferibilidad y a un riesgo sustancial de caducidad. Las acciones restringidas se incluyen en la renta bruta del empleado en el primer ejercicio fiscal en el que los derechos son transferibles o dejan de estar sujetos a caducidad.

Evaluación del riesgo: Proceso sistemático de evaluación de los riesgos o peligros potenciales que puede entrañar una actividad o empresa. Una evaluación del riesgo de corrupción implica, en primer lugar, describir el funcionamiento de un determinado mecanismo de gobernanza, mediante un mapeo detallado de todos los subprocesos relevantes. A continuación, se analiza cada elemento para identificar las oportunidades de corrupción. A continuación, se evalúan los riesgos identificados para determinar la probabilidad de que se produzcan y el impacto previsto, de modo que se puedan identificar y aplicar las medidas de mitigación adecuadas. En conjunto, los pasos constituyen un sistema de gestión de riesgos.

Seguro de riesgo: Un tipo de seguro de exportación. Aísla a los exportadores de diversas pérdidas derivadas de un conjunto más amplio de riesgos comerciales y políticos, como la insolvencia, o bancarrota, en derecho (véase qué es, su concepto jurídico; y también su definición como “insolvency” o su significado como “bankruptcy”, en inglés) del comprador, el impago, el repudio de las mercancías, la rescisión del contrato, la conversión de divisas o las dificultades de pago de las transferencias, la guerra, la insurrección revolucionaria que impida el pago, la anulación de los permisos gubernamentales de importación-exportación, la reclamación errónea de las cartas de garantía de las licitaciones/ejecuciones y la imposibilidad de repatriar el capital o el equipo debido a problemas políticos. Véase también “seguro de crédito a la exportación”.

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Titulización: La titulización es el proceso de tomar un activo ilíquido, o un grupo de activos, y mediante ingeniería financiera, transformarlo en un valor. Los mejores ejemplos son el empaquetado y reempaquetado de derechos de cobro, como los intereses de hipotecas, tarjetas de crédito o préstamos estudiantiles, en valores, y su posterior venta a los inversores. Se dice que la titulización aumenta drásticamente la liquidez en los mercados de crédito, pero durante la crisis financiera mundial de 2008 sirvió para aumentar la concentración de activos de riesgo, como las hipotecas de alto riesgo.

Financiación del comercio: La financiación (o financiamiento) del comercio consiste en una serie de servicios financieros para facilitar la exportación (o importación) de diversos equipos y servicios. La financiación (o financiamiento) de las exportaciones incluye una serie de servicios financieros y de gestión de riesgos, entre ellos (1) el seguro de crédito a la exportación, (2) la financiación (o financiamiento) a compradores extranjeros (referido a las personas, los migrantes, personas que se desplazan fuera de su lugar de residencia habitual, ya sea dentro de un país o a través de una frontera internacional, de forma temporal o permanente, y por diversas razones) de bienes y envíos canadienses, (3) las garantías y (4) el capital circulante. Véase también “financiación de proyectos”.

Datos verificados por: Mix

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Recursos

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Notas y Referencias

Véase También

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