Historia de las Monedas Mundiales

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Historia de las Monedas Mundiales

Una de las características comunes de los sistemas monetarios internacionales a lo largo de la historia es la voluntad de una gran economía – generalmente la potencia preeminente de su tiempo – de comerciar con su credibilidad para proporcionar al mundo un anclaje monetario.

Esto conduce a una relación simbiótica entre el país de anclaje y el resto del mundo: El país ancla obtiene financiación (o financiamiento) barata y el resto del mundo obtiene la liquidez monetaria necesaria para lubricar la actividad económica.

Durante la época romana, por ejemplo, el sistema económico mundial (o global) se sustentaba en un comercio floreciente entre el Imperio Romano y la India, el campeón de las exportaciones del mundo antiguo. Los barcos mercantes navegaban por el Mar Rojo o el Golfo Pérsico y luego aprovechaban los vientos monzónicos para cruzar el Mar Arábigo hasta la India.

El problema con el comercio indo-romano, sin embargo, era que la India tenía un gran superávit (véase una definición en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre superávit) comercial con el imperio. Como Plinio (23-79 d.C.) escribió: “No pasó un año en el que la India no se llevara cincuenta millones de sestercios de Roma”.

El déficit comercial significaba que había un continuo drenaje de monedas de oro y plata que, a su vez, creaba escasez de estos metales en Roma. Expresado en términos modernos, esto significaba que los romanos se enfrentaban constantemente a un aprieto monetario.

La situación se veía agravada por el hecho de que el imperio tenía frecuentemente déficits fiscales debido a las guerras externas e internas. Los emperadores romanos trataron de hacer frente a estos dos déficits de varias maneras. El emperador Vespasiano trató sin éxito de imponer restricciones a las importaciones de la India en el siglo I d.C.

Sin embargo, la respuesta más común al problema fue la degradación de las monedas imperiales mediante la reducción del contenido de oro/plata (el antiguo equivalente de la moneda de imprenta). No es sorprendente que el valor real de las monedas disminuyera y que los romanos experimentaran inflación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto).

Se estima que el precio de un uniforme militar aumentó 166 veces entre el 138 y el 301 d.C. El precio del trigo se incrementó más de 200 veces durante este período. Esto debería disipar otra creencia común de que la inflación es un invento moderno.

Los romanos intentaron muchas cosas para estabilizar los precios, incluyendo el famoso edicto del emperador Diocleciano para fijar los precios. Ninguno de estos esfuerzos funcionó ante el continuo déficit comercial con la India, los persistentes déficits fiscales y la consiguiente degradación de la moneda. (Curiosamente, los indios siguieron aceptando las monedas degradadas durante siglos, aunque probablemente con un tipo de cambio (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) en constante descenso).

En última instancia, la inflación provocó graves distorsiones en la economía. Se dice que la paga de los soldados se redujo tanto en valor real que un año entero de paga apenas podía comprar el pan de ocho semanas. Esta fue una de las presiones que eventualmente (finalmente) erosionaron la credibilidad romana aún cuando el imperio entró en un declive terminal.

Pedazos de ocho

Durante mil años después de la decadencia de Roma, Europa desempeñó un papel relativamente pequeño en la economía mundial, incluso cuando el comercio se disparó entre los árabes, los indios, los chinos y los reinos del sudeste asiático.

El descubrimiento de las Américas por parte de Colón y el descubrimiento de la ruta marítima a la India por parte de Vasco da Gama cambiaron esto. España se convirtió en una superpotencia y su fuerza financiera se vio reforzada por su acceso a la plata del Nuevo Mundo.

Entre 1501 y 1600, 17 millones de kilos de plata pura y 181.000 kilos de oro puro fluyeron a España.

Puntualización

Sin embargo, España gastó su riqueza en costosas guerras en los Países Bajos y en otros lugares.

Como resultado, constantemente tuvo déficits comerciales con el resto de Europa y lo pagó con monedas de plata. Esta inyección de liquidez monetaria, a su vez, causó un auge económico en el resto de Europa y ayudó a difundir el espíritu del Renacimiento.

Sin embargo, el aumento de la oferta de metales preciosos también provocó un ataque sostenido de inflación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Los precios se multiplicaron al menos por cuatro en España a lo largo del siglo XVI. A pesar de su acceso a la plata del Nuevo Mundo, España se volvió cada vez más incapaz de pagar sus deudas de guerra.

Los suministros de oro y plata de España fueron a menudo prometidos con años de antelación a los banqueros genoveses. Finalmente, España incumplió repetidamente sus deudas soberanas (en 1607, 1627 y 1649) y entró en un declive geopolítico. Muchos banqueros, como la dinastía Fuggers de Alemania, se arruinaron por los incumplimientos.
El centro de gravedad político y económico se trasladó ahora al norte, a Holanda, Francia y Gran Bretaña. Ellos, a su vez, llegarían a dominar el comercio mundial (o global) en los siglos XVII, XVIII y XIX.

A pesar de este cambio, las monedas de plata españolas (conocidas como “piezas de ocho” o dólares españoles) siguieron siendo la moneda clave utilizada en el comercio mundial (o global) hasta la Guerra Revolucionaria Americana. De hecho, siguieron siendo moneda de curso legal en Estados Unidos hasta 1857, mucho después de que España dejara de ser una gran potencia.

El comercio del opio

Sólo en el siglo XIX, tras la derrota de Napoleón, Gran Bretaña pudo finalmente imponer un sistema que afirmaba su papel de economía ancla del mundo. Este sistema es conocido por los historiadores como “comercio triangular” entre Gran Bretaña, India y China (examine más sobre todos estos aspectos en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). Bajo este arreglo, los británicos vendían productos manufacturados a los indios y compraban algodón y opio en bruto. El opio se vendía entonces a los chinos a cambio de bienes como el té y la porcelana. Estos fueron vendidos de nuevo en Europa para financiar la fabricación de las exportaciones a la India.
De esta manera, Gran Bretaña no sangraba el oro para mantener el sistema en funcionamiento. Nótese que este sistema de comercio global funcionó porque la Compañía de las Indias Orientales fue militarmente capaz de imponer su voluntad.

Más Información

Las importaciones de bienes industriales hechos por Gran Bretaña devastaron el gran sector manufacturero de la India basado en la artesanía.

Al mismo tiempo, los intentos de China por cerrar el comercio de opio dieron lugar a las Guerras del Opio de 1839-42 y 1856-60.Entre las Líneas En otras palabras, la guerra, la colonización y el tráfico de drogas fueron ingredientes clave en la gestión del sistema monetario internacional.

A mediados del siglo XIX, el mundo funcionaba con un sistema bimetálico basado en el oro y la plata.

Puntualización

Sin embargo, siguiendo el ejemplo británico, la mayoría de los principales países pasaron a un estándar de oro en la década de 1870.

El Banco de Inglaterra estaba dispuesto a convertir una libra esterlina en una onza de (11/122 multa) oro en la demanda. El Tesoro de los Estados Unidos se comprometió de manera similar a convertir una onza de oro a 4,86 dólares. Esto, a su vez, bloqueó el tipo de cambio (véase más en el diccionario y más detalles, en esta plataforma, sobre este término) dólar-libra.

Este sistema monetario subyacente ancló una gran época de expansión en el comercio y la actividad económica mundial.

Puntualización

Sin embargo, su éxito fue apuntalado por una afortunada coincidencia – una sucesión de descubrimientos de oro en California, Australia y Sudáfrica que permitió que los suministros de oro del mundo se expandieran aproximadamente en línea con la actividad económica. Ayudó el hecho de que muchos de estos descubrimientos estaban convenientemente bajo control británico.

Incluso entonces, no era una época sin problemas. Hubo períodos de inflación así como períodos de deflación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Una sucesión de “pánicos” afectaron al sistema financiero mundial. Había preocupaciones de que los excesivos suministros de oro llevaran a una inflación sostenida.

El sistema fue finalmente interrumpido por la Primera Guerra Mundial, pero para entonces Gran Bretaña ya había dejado de ser la economía más poderosa del mundo. Gran Bretaña fue superada por los Estados Unidos alrededor de 1890 y luego por Alemania en el 1900.

Después de la guerra, los aliados victoriosos le impusieron a Alemania condiciones muy duras. Sin otros recursos disponibles, las autoridades alemanas recurrieron a la impresión de cantidades cada vez mayores de papel moneda hasta que el proceso se salió de control.

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

En noviembre de 1923, un kilo de pan costaba 428 mil millones de marcos, un kilo de mantequilla 5.600 mil millones de marcos, un periódico 200 mil millones de marcos y un billete de tranvía 150 mil millones de marcos. Esta experiencia con la hiperinflación permanece impresa en la memoria alemana.

Mientras tanto, los británicos trataron de restablecer el orden global de preguerra volviendo a un estándar de oro en 1925. También hubo intentos de crear un sistema mercantil de “Preferencia Imperial” dentro del Imperio Británico que habría servido el mismo propósito que tenía el comercio triangular en el siglo XIX.

El mundo había cambiado, sin embargo, y la posición de Gran Bretaña ya no era creíble. Con la Gran Depresión se apoderó, el Banco de Inglaterra se vio obligado a elegir entre la provisión de liquidez a los bancos y el honor de la clavija de oro. Optó por lo primero el 20 de septiembre de 1931.

La economía del desequilibrio persistente

La actual crisis económica, denominada de diversas maneras “la gran contracción” o “la gran recesión”, se interpreta a menudo como una crisis del sistema monetario mundial (o global) desencadenada por el endeudamiento y la pérdida de credibilidad.

Muchos expertos han defendido la “reforma” del sistema monetario mundial. Se han hecho muchas sugerencias que van desde un retorno al oro, un mayor papel para los Derechos de Giro Estatutarios (DEG) del FMI o una moneda mundial (o global) completamente nueva.

Lo que la mayoría de la gente no sabe es lo antiguo que es este problema.

Detalles

Los antiguos indios estaban dispuestos a aceptar monedas romanas degradadas, al igual que los bancos centrales modernos y los participantes económicos están dispuestos a mantener dólares estadounidenses – a pesar de su endeudamiento público y privado, sus disputas políticas e incluso una reducción en la calificación de la deuda soberana.

Entonces como ahora, esto no se debe a que las naciones no puedan ver el problema de un arreglo asimétrico, sino a su voluntad de pagar un precio por mantener líquido el sistema económico mundial.

Revisor: Lawrence

Perspectiva

El dólar estadounidense reemplazó a la libra esterlina como la principal moneda de reserva del mundo alrededor de 1945, de conformidad con los acuerdos de Bretton Woods, formalizando así el reconocimiento mundial (o global) de la condición de EE.UU. como una de las principales potencias mundiales.Entre las Líneas En ese momento, el dólar estadounidense era la moneda de mayor poder adquisitivo y la única moneda respaldada por el oro.

Pero el dólar no es la única moneda de reserva designada por el Fondo Monetario Internacional y otras organizaciones globales. El euro y el yen japonés se han vuelto cada vez más populares como moneda de reserva, dado el tamaño de sus respectivas economías, y Japón ha disfrutado tranquilamente de la posición de ser el mayor acreedor del mundo durante casi tres décadas.

Revisor: Lawrence

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