Principios sobre la Distribución de Beneficios en el Reino Unido

Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] [rtbs name=”derecho-del-reino-unido”] Nota: Esta entrada complementa otra sobre la introducción al derecho de dividendos en el Reino Unido, enfocada en las normas del país relativas a los dividendos y otras formas de distribución. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto).Entre las Líneas En ella se ofrece una visión general de las diversas normas que los administradores deben conocer antes de efectuar los pagos de dividendos. Estas normas incluyen las reglas específicas sobre dividendos de la Ley de Sociedades de 2006 (“CA2006”) (denominada en todo momento “legislación sobre dividendos”).

Principios Generales sobre la Realización de Beneficios en el Reino Unido

¿QUÉ GANANCIAS Y PÉRDIDAS SE REALIZAN?

Para que haya una ganancia realizada bajo los principios generalmente aceptados, primero debe haber una ganancia, y luego esa ganancia debe ser realizada. Los párrafos siguientes explican las fuentes de los beneficios y las pruebas posteriores que se aplican.

¿QUÉ ES UN BENEFICIO?

Beneficios contables de las transacciones y valoraciones

Las normas de contabilidad determinan las ganancias (y pérdidas) que se registran en los estados financieros. Pueden clasificarse en general como beneficios de las transacciones y beneficios de las valoraciones.
Una transacción corriente se produce cuando una empresa proporciona bienes o servicios. Cuando se proporcionan, la empresa reconoce la “contraprestación” (lo que se paga o se debe a la empresa por esos bienes o servicios). El beneficio se reconoce independientemente de si la contraprestación es dinero en efectivo recibido a la entrega (lo cual es relativamente raro en la práctica), una factura pendiente de pago o incluso si la factura aún no ha sido emitida.

Esto es familiar para los contables (o contadores) de todo el mundo como la base de “devengo”. Refleja el hecho de que los bienes o servicios se han suministrado con arreglo al derecho contractual y el contrato prevé una contraprestación a cambio. La contabilidad de los contratos a largo plazo es un ejemplo de la base de devengo: la contraprestación se reconoce como ingreso a medida que la actividad del contrato progresa en lugar de esperar hasta la fecha de facturación (que puede ser incluso al final).

Esta base de devengo, que se aplica desde al menos el siglo XIX, da lugar a beneficios una vez que se ha producido la transacción.

Las normas de contabilidad a veces permiten o exigen que un activo se contabilice en el balance a una valoración actualizada, normalmente denominada “valor razonable”, en lugar de a su costo (la cantidad pagada por la empresa en algún momento del pasado cuando adquirió el activo). Esto puede dar lugar a un beneficio de valoración. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Por ejemplo, los edificios y el equipo de las fábricas pueden mantenerse a su valor razonable, al igual que las propiedades de inversión. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Algunos instrumentos financieros deben mantenerse a valor razonable, como los derivados; esto se conoce a veces como contabilidad de ajuste al valor de mercado o, si se estima que no se dispone de un precio o tasa de mercado, ajuste al valor de mercado.

Beneficios de otras transacciones

Algunas transacciones no se consignan en los estados financieros como beneficios, pero, no obstante, son beneficios a los efectos de la legislación británica sobre dividendos. Por ejemplo, pueden obtenerse beneficios pertinentes si los accionistas inyectan activos sin contraprestación; o cuando inyectan activos no monetarios a cambio de acciones, pero se aplican ciertas exenciones en la legislación de modo que el capital no se aumenta en la misma cantidad. Esos casos pueden parecer fuera de lo común, pero ocurren de vez en cuando, y cuando ocurren las cantidades suelen ser grandes.

¿QUÉ BENEFICIO SE OBTIENE?

Beneficios de las transacciones realizadas y contraprestaciones calificadas

Un beneficio de una transacción se realiza si su consideración es una “consideración calificada”. Hay diferentes pruebas para ello (por ejemplo, activos convertibles rápidamente en efectivo), y sólo es necesario cumplir una.
La prueba del efectivo es la más simple. Se cumplirá si la cantidad adeudada se ha cobrado en efectivo antes de la fecha del balance. Esto es así tanto si el pago se ha realizado contra entrega o, como suele ocurrir, si la empresa tenía una cuenta por cobrar de la otra parte en la transacción (por ejemplo, una factura pendiente de pago) y la cantidad se ha cobrado en efectivo antes de esa fecha.

Si en la fecha del balance la cantidad sigue siendo exigible o acumulada (por ejemplo, con respecto a las entregas de bienes efectuadas un mes o más anterior a la fecha del balance, pero aún no pagadas), entonces contaría como una cantidad exigible con arreglo a las pruebas anteriores. Los criterios para determinar si esa suma por cobrar es una contraprestación calificada se refieren a la capacidad y la intención de cobrar la cantidad. Son los siguientes:

• el deudor es capaz de saldar el crédito en un plazo razonable; y
• existe una certeza razonable de que el deudor será capaz de llegar a un acuerdo cuando se le pida que lo haga; y
• se espera que el crédito sea liquidado.

Las cuentas por cobrar en las transacciones comerciales normales con terceros suelen cumplir con las pruebas de efectivo o cuentas por cobrar y así llevan a la obtención de beneficios.

Es posible que en algunos casos no se cumplan los criterios, en particular en el caso de las transacciones dentro de un grupo, que pueden no estar en las condiciones comerciales normales y pueden ser de grandes cantidades. Por ejemplo, cuando una empresa matriz tiene dividendos por cobrar de sus filiales o una empresa tiene créditos por cobrar de la venta de un bien importante (por ejemplo, un bien o acciones de otra empresa del grupo) a una empresa hermana, tal vez no se espere que la operación se liquide.

Una transacción puede dar lugar a la recepción de una contraprestación calificada en forma de un activo fácilmente convertible en efectivo. Los criterios para ello se refieren a la base de la valoración del activo y a la capacidad práctica inmediata de convertirlo:

• la valoración utiliza sólo precios o tasas observables (disponibles en los mercados); y
• la valoración es para la conversión inmediata del activo o pasivo en efectivo, o para cerrar una posición de derivados, sin ninguna negociación o comercialización; y
• las circunstancias de la empresa no impiden esa conversión inmediata de efectivo o el cierre.

Los beneficios de la valoración realizada

Una ganancia derivada de un ajuste de valoración es una ganancia realizada si es fácilmente convertible en efectivo como se ha descrito anteriormente.

Es probable que sólo algunos instrumentos financieros cumplan esta prueba. Por ejemplo, las ganancias por valoración de las acciones cotizadas lo harían, al igual que, muy probablemente, las de un simple intercambio de tipos de interés; pero las de las acciones no cotizadas no lo harían, ni tampoco las de los derivados complejos o ilíquidos o las de los terrenos y edificios. Una regla empírica sería preguntar si el activo podría haberse vendido en la fecha del balance por su valor contable mediante una simple llamada telefónica.

No importa si el beneficio de la valoración se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias o en otros ingresos generales (un complemento de la cuenta de pérdidas y ganancias para determinados beneficios y pérdidas). La prueba de realización es independiente de eso.

Otras pruebas de realización del beneficio

Hay varias otras pruebas para la realización del beneficio. Por ejemplo, un beneficio no realizado previamente se considera realizado cuando se invierte por una pérdida realizada. Supongamos, a título de ejemplo, que una propiedad se revaloriza por encima del coste a su valor razonable, dando un beneficio no realizado, pero que posteriormente se amortiza totalmente, dando una pérdida realizada, tras su destrucción por un incendio. Esa ganancia de valoración anterior se realiza mediante la correspondiente amortización que la invierte; el resultado global desde la compra original hasta la destrucción es que, lógicamente, la empresa tiene una pérdida realizada del coste original y nada más.

PÉRDIDAS REALIZADAS

Las pérdidas pueden surgir de las transacciones o valoraciones de la misma manera que los beneficios.

Puntualización

Sin embargo, pueden reconocerse antes. Por ejemplo, se preverá una pérdida en un contrato oneroso cuando se convierte éste en oneroso aunque sea antes de la entrega de los bienes o servicios; por ejemplo, en contratos a largo plazo o similares. Las pérdidas también pueden derivarse de una amortización (también conocida como deterioro) de los activos, cuando su valor contable ya no es recuperable mediante el uso (o la reventa).

Todas las pérdidas son pérdidas realizadas, excepto en circunstancias limitadas. El campo de juego se inclina deliberadamente para que sea más fácil tener una pérdida realizada que una ganancia realizada. Esto refleja el concepto de prudencia aplicado a la hora de tratar las ganancias y las pérdidas como realizadas.

Las excepciones incluyen que las pérdidas de la contabilidad de valor razonable se realizan o no sobre la misma base que las ganancias de valoración en la misma partida.

Puntualización

Sin embargo, la parte de esa pérdida que se habría registrado incluso sin la contabilidad del valor razonable -por ejemplo, porque el costo del activo ya no es recuperable- es, no obstante, una pérdida realizada. Por ejemplo, puede haber una pérdida de valoración acumulada en una revaluación a la baja al valor razonable (valor de mercado abierto) de una instalación de fabricación; pero en la medida en que su costo original ya no pueda recuperarse mediante el uso, esa pérdida es una pérdida realizada.

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

Las excepciones también incluyen las pérdidas en los instrumentos de cobertura cuando la ganancia correspondiente en el elemento cubierto aún no se ha producido.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que, como se ha explicado antes, los beneficios distribuibles de una empresa pública se reducen por las pérdidas no realizadas (en exceso de los beneficios no realizados). También se ha dicho que existen diferentes normas para las empresas privadas y públicas que rigen la forma en que deben prepararse las cuentas provisionales y otras formalidades.

ANTI-ELUSIÓN – EL EFECTO COMERCIAL GLOBAL DE LAS OPERACIONES VINCULADAS

Por ejemplo, supongamos que una empresa (i) recibe un dividendo en efectivo de su filial de propiedad absoluta, y luego (ii) como siempre se planeó y pretendió, porque la filial necesita retener el efectivo, suscribe la misma cantidad de efectivo para una emisión de más acciones de esa filial.

Si se considerara el paso (i) por sí solo, la empresa tendría un beneficio realizado, ya que la transacción ha dado lugar a la recepción de una contraprestación calificada (efectivo).

Puntualización

Sin embargo, las normas contables británicas proporcionan una importante y larga guía para determinar cuándo dos o más transacciones, como los pasos (i) y (ii) aquí, deben considerarse vinculadas (ya sea legalmente o de otro modo), circulares o artificiales; y si es así, requiere que todas esas transacciones se consideren como un todo. El resultado sería que, en general, el efecto comercial en la sociedad aquí es la recepción de un dividendo en forma de acciones de la filial, que no son una contraprestación calificada (por ejemplo, no son fácilmente convertibles en efectivo) y, por lo tanto, el beneficio de la recepción de dividendos no se realiza.

Como se puede ver en este ejemplo, es muy probable que esta llamada “guía de vinculación” de las normas contables sean relevante para las transacciones dentro de los grupos y que a menudo pueden ser de grandes cantidades. Otros ejemplos dentro de los grupos podrían ser los casos en que el beneficio se genera por la venta de un activo a otra empresa del grupo en lugar de un dividendo; y cuando el producto de la operación generadora de beneficios se presta a otra empresa del grupo pero el préstamo no cumple los criterios de contraprestación calificada para las cuentas por cobrar, o cuando el producto se utiliza para comprar, a otra empresa del grupo, otro activo que no es una contraprestación calificada, o cuando el producto simplemente se transfiere a otra empresa sin contraprestación alguna.

Las operaciones estructuradas dentro de los grupos también pueden implicar muchos pasos y no sólo dos como se ilustra aquí. La “guía de vinculación” se aplica independientemente de la cantidad de pasos que haya. Deben examinarse para determinar si están vinculados y, en caso afirmativo, probarse para su realización sobre una base combinada, es decir, ¿hay un aumento de la contraprestación calificada desde el punto de partida antes de la primera operación vinculada hasta el punto final después de la última operación vinculada? Además, este análisis debe hacerse para cada empresa del grupo que forma parte de estas transacciones, porque los beneficios distribuibles de cada empresa se determinan para ella sola.

Revisor: ST

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