Estabilidad Financiera
Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre la estabilidad financiera. Puede interesar también la información relativa a Beneficios de la Estabilidad de Precios, la estabilidad económica, y la estabilidad monetaria.
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- Asuntos Financieros > Economía monetaria > Unión Económica y Monetaria > Unión bancaria de la UE
A continuación se examinará el significado.
¿Cómo se define? Concepto de Estabilidad financiera
Véase la definición de estabilidad financiera en el diccionario.
Algunas Preguntas sobre la Estabilidad Financiera
¿Qué papel desempeña el sistema financiero en la economía?
El sistema financiero ayuda a las personas a utilizar el dinero de diferentes maneras. Está formado por diferentes partes. Entre ellas están los bancos, otras instituciones (como las aseguradoras) y los mercados financieros que los conectan entre sí.
Puede pensarse en el sistema financiero como en las ruedas de la economía. Proporciona servicios esenciales que mantienen la economía en movimiento.
Ofrece al público formas de:
- realizar pagos para poder comprar y vender bienes y servicios
- gestionar y asegurarse contra los riesgos
- gestionar los ahorros
- pedir dinero prestado
La estabilidad financiera puede sonar confusa, pero no es más que una forma de describir el sistema financiero cuando cumple sus funciones básicas. Con un sistema financiero estable, las ruedas de la economía siguen girando, incluso cuando las condiciones se ponen difíciles.
¿Qué ocurre cuando el sistema financiero es inestable?
Puede ser difícil detectar cuándo las cosas son inestables. Puede que sólo se haga evidente cuando las condiciones en el camino se endurecen y entonces las cosas empiezan a ir mal. Las debilidades ocultas pueden dejar vulnerable al sistema financiero si las instituciones financieras no están preparadas para acontecimientos inesperados.
Si un área del sistema financiero es débil, los problemas pueden empezar a extenderse o multiplicarse. Esto puede perturbar los servicios de los que dependen los hogares y las empresas para sus necesidades cotidianas.
Por ejemplo, podría resultarle más difícil conseguir una hipoteca o ahorrar lo suficiente para su jubilación. La Crisis Financiera Mundial (2007-2009) demostró que la inestabilidad financiera puede afectar gravemente al trabajo y a la vida de muchas personas.
¿Cómo se puede hacer más estable el sistema financiero?
El trabajo de los bancos centrales consiste en asegurarnos de que el sistema financiero del Reino Unido sea resistente a cualquier riesgo o perturbación. A esto lo llaman su objetivo de estabilidad financiera. En el caso del Banco de Inglaterra, por ejemplo, hay dos organismos que realizan este trabajo: el Comité de Política Financiera (FPC) y la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA).
El Comité de Política Financiera son, por así decirlo, los mecánicos del sistema financiero que revisan bajo el capó del coche. Trabajan para que todo funcione sin problemas. Una forma que tienen de hacerlo es identificar los riesgos y los fallos. Calculan hasta qué punto podrían agravarse y luego actúan para eliminarlos o reducirlos, si es necesario.
La Autoridad de Regulación Prudencial son los ingenieros de seguridad que regulan y supervisan las instituciones financieras.
Hay tres cosas que ayudan a mantener estable el sistema financiero de numerosos países, incluso si sufre tensiones:
- En primer lugar, las normativas financieras son un poco como las normas de seguridad que debe cumplir un fabricante de automóviles. Excepto que estas normativas son para las empresas financieras (como los bancos, las sociedades de crédito hipotecario y las compañías de seguros). Pero no sólo controlan los productos y servicios que ofrecen las empresas. También comprueban la forma en que se dirige una empresa y cómo funciona. Por ejemplo, no debe asumir riesgos excesivos con el dinero de otras personas. Por ejemplo, el Banco de Inglaterra es uno de los tres reguladores financieros del Reino Unido. Los otros dos son el Tesoro y la Autoridad de Conducta Financiera.
- Lo segundo es que estas empresas tienen que someterse a pruebas para ver cómo harían frente a condiciones difíciles. Es un poco como la forma en que una ITV comprueba cosas como la presión de los neumáticos y las pastillas de freno de un coche. Las llamamos “pruebas de estrés”. Todos los años realizamos pruebas de estrés a los principales bancos del Reino Unido para asegurarnos de que pueden resistir las sacudidas.
- Lo tercero actúa un poco como el amortiguador de un coche cuando reduce el impacto de los baches de la carretera. Por ejemplo, nos aseguramos de que los grandes bancos del Reino Unido guarden dinero extra por si lo necesitan. A esto lo llamamos “colchón de capital anticíclico”.
Revisor de hechos: Garrett
Estabilidad Financiera y los Bancos Centrales
La evolución histórica del papel de los bancos centrales ha estado determinada por dos características principales de estas instituciones: son bancos y están vinculados -de diversas formas jurídicas, administrativas y políticas- al Estado. La historia de la banca central es, por tanto, un análisis de cómo los bancos centrales han garantizado o fracasado a la hora de asegurar la estabilidad del valor del dinero y del sistema crediticio, al tiempo que mantenían relaciones de apoyo o de conflicto con los gobiernos y los bancos privados. Abrir la caja negra de los bancos centrales es necesario para comprender las cuestiones de economía política que surgen de la aplicación de la política monetaria y crediticia y por qué, además de los efectos macroeconómicos, estas políticas tienen importantes consecuencias sobre la estructura de los sistemas financieros y la financiación de la deuda pública. También es importante leer la historia de la evolución de los bancos centrales desde finales del siglo XIX como un juego de países que quieren adoptar un modelo institucional dominante. Cada periodo histórico se caracterizó por un modelo dominante que otros países imitaron – o pretendieron imitar conservando características nacionales sustanciales – con vistas a una mayor integración política y financiera internacional.
La investigación académica reciente ha explorado varias cuestiones que subrayan la importancia de los bancos centrales para el desarrollo del Estado, del sistema financiero y sobre las fluctuaciones macroeconómicas:
- el origen de los bancos centrales;
- su papel como prestamista de última instancia y supervisor bancario;
- las justificaciones y consecuencias de los objetivos de la política macroeconómica nacional – inflación, producción, etc. -de los bancos centrales (política monetaria);
- los préstamos especiales de los bancos centrales y su papel en la asignación del crédito (política crediticia);
- los vínculos jurídicos y políticos entre el banco central y el gobierno (independencia);
- el papel de los bancos centrales en relación con los tipos de cambio y el sistema monetario internacional;
- la producción de investigación y estadísticas económicas.
Revisor de hechos: Simmons
Características de Estabilidad financiera
[rtbs name=”asuntos-financieros”]Recursos
[rtbs name=”informes-jurídicos-y-sectoriales”][rtbs name=”quieres-escribir-tu-libro”]Traducción de Estabilidad financiera
Inglés: Financial stability
Francés: Stabilité financière
Alemán: Finanzsystemstabilität
Italiano: Stabilità finanziaria
Portugués: Estabilidade financeira
Polaco: Stabilność finansowa
Tesauro de Estabilidad financiera
Asuntos Financieros > Libre circulación de capitales > Mercado financiero > Estabilidad financiera
Asuntos Financieros > Economía monetaria > Unión Económica y Monetaria > Unión bancaria de la UE > Estabilidad financiera
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
Véase También
- Vigilancia financiera
- Supervisión prudencial
- Supervisión de entidades financieras
- Control prudencial
- Marco europeo de supervisión
- Marco de supervisión de la UE
- Sistema Europeo de Supervisión Financiera y otros
- Control de la banca
- Inestabilidad financiera
- Estabilidad del sistema financiero
- Banco central
- Política monetaria
- Política crediticia
- Independencia de los bancos centrales
- Sistema monetario internacional
- Nivel de empleo
- Nivel general de precios
- Nivel de inversión
- Economía financiera
- Macroeconomía
- Economía monetaria
Recursos
Véase También
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Hay varias formas de definir la estabilidad financiera. Según la mayoría de las instituciones financieras, la ausencia de crisis en todo el sistema es fundamental para la estabilidad financiera. Esto también está relacionado con la resistencia al estrés del sistema financiero. Su objetivo no es prevenir las crisis ni disuadir de las malas decisiones financieras. Existe para mantener la economía unida y el sistema funcionando sin problemas durante acontecimientos como éste. La piedra angular de la estabilidad financiera es construir un sistema que funcione en los buenos y en los malos tiempos, preparado para absorber todos los acontecimientos positivos y negativos que le sucedan a la economía. No tiene nada que ver con evitar el fracaso, la pérdida o el éxito individual o empresarial. Sólo ayuda a crear las condiciones para que el sistema siga funcionando eficazmente ante tales acontecimientos. La economía está en constante cambio y expansión, llena de empresas que empiezan, crecen y fracasan. En otras palabras, es una actividad diaria. ciclo económico. Los mercados financieros y las instituciones financieras se consideran estables si pueden proporcionar a los hogares, las comunidades y las empresas los recursos, servicios y productos que necesitan para invertir, crecer y participar en una economía que funcione correctamente. Las instituciones financieras incluyen bancos, cajas de ahorro y otros proveedores de productos y servicios financieros. Imaginamos un sistema financiero que satisfaga las necesidades comunes de los hogares y las empresas, como comprar una casa o un coche, ahorrar para la jubilación o pedir dinero prestado para pagar la universidad. económicamente estable. Del mismo modo, las empresas deben ampliar sus operaciones, construir fábricas, contratar nuevos trabajadores y pedir préstamos para pagar sus salarios. Necesitamos un sistema financiero que funcione para todo esto, pero funciona mejor cuando la mayoría de la gente ni siquiera piensa en ello.
Las empresas y los consumidores simplemente saben que pueden obtener préstamos a corto plazo para pagar a sus empleados o financiar grandes gastos como la construcción de una fábrica. Asignar eficazmente los recursos, evaluar y gestionar los riesgos financieros, mantener los niveles de empleo cerca de la tasa natural de la economía y controlar la volatilidad relativa de los precios de los activos reales y financieros que afectan a la estabilidad financiera y a los niveles de empleo. La capacidad de exclusión es un rasgo distintivo de todos los países financieramente estables. sistema. Los desequilibrios financieros que surgen de forma natural o como resultado de graves acontecimientos adversos o imprevistos se eliminan si el sistema financiero está dentro de unos límites. Cuando un sistema es estable, absorbe las perturbaciones principalmente mediante mecanismos de autocorrección, evitando que los acontecimientos adversos perturben la economía real y el resto del sistema financiero. La estabilidad financiera es absolutamente necesaria para la expansión económica, ya que la mayoría de las transacciones del mundo real se realizan a través del sistema financiero.
Desgraciadamente, todavía no existe un único modelo estandarizado para evaluar la estabilidad del sistema financiero y considerar la política a seguir. Para medir la estabilidad del sistema, muchos estudios intentan agregar las medidas de estabilidad a nivel de empresa (puntuación Z y distancia al impago) en una evaluación de la estabilidad general del sistema. O bien toman una media simple o ponderan cada medida por el tamaño relativo de la empresa. . Sin embargo, estas medidas agregadas no tienen en cuenta los riesgos de correlación entre las instituciones financieras. En otras palabras, el modelo no tiene en cuenta la interconexión interinstitucional, y el fracaso de una institución puede provocar el contagio. La probabilidad de primer impago, la probabilidad de observar un impago entre muchas instituciones, se ha propuesto como medida del riesgo sistémico para grandes grupos de instituciones financieras. Esta medida considera la probabilidad neutral de riesgo de impago a partir de los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio. A diferencia de las medidas de distancia al impago, esta probabilidad reconoce la correlación entre los impagos de diferentes instituciones financieras. Sin embargo, los estudios que se centran en las probabilidades de impago tienden a pasar por alto el efecto Lipper causado por la quiebra de grandes instituciones financieras. Otra medida de la estabilidad del sistema financiero es el Déficit Sistémico Esperado (SES), que mide la contribución de las instituciones financieras individuales al riesgo sistémico. El SES tiene en cuenta los niveles de apalancamiento individuales y mide las externalidades derivadas del sector bancario cuando estas instituciones quiebran. Este modelo es especialmente bueno a la hora de identificar qué instituciones están relacionadas sistémicamente y tendrían el mayor impacto en la economía cuando quiebren. Uno de los inconvenientes del método SES es la dificultad para determinar cuándo es probable que quiebre una institución de importancia sistémica. La técnica del SES retrospectivo se amplió y modificó en estudios posteriores para mejorar su poder predictivo. El modelo mejorado, denominado SRISK, evalúa los déficits de capital previstos de las empresas en escenarios de crisis. Para calcular este SRISK, primero tenemos que determinar el déficit marginal esperado a largo plazo (LRMES). El LRMES mide la relación entre los rendimientos de las acciones de las empresas y los rendimientos del mercado (estimados mediante volatilidades asimétricas, correlaciones y cópulas). A continuación, el modelo calcula el descenso del valor de las acciones de una empresa cuando el mercado global experimenta un descenso del 40% o más durante un periodo de seis meses, y cuánto capital se necesita para alcanzar una relación capital-valor de los activos del 8%. Decida lo que necesita. En otras palabras, el SRISK permite conocer la proporción de empresas en el déficit total de capital del sector financiero.
Un alto % de SRISK indica que allí estarán los mayores perdedores cuando llegue la crisis. Una implicación del índice SES es que una empresa se considera “de riesgo sistémico” si es probable que le falte capital cuando el sector financiero se debilite. Otra medida de la estabilidad financiera es la distribución de las pérdidas sistémicas. Brechas en las medidas mencionadas. Esta medida incorpora tres factores clave: la probabilidad de impago de cada institución financiera, la magnitud de la pérdida en caso de impago y el contagio resultante de los impagos entre instituciones financieras interconectadas.
La política pública en el sector financiero no bancario debe estar dirigida a: crear un sistema de identificación de riesgos, supervisión y análisis continuo del mercado de servicios financieros con el fin de garantizar oportunidades para tomar precauciones que garanticen la seguridad financiera; reforzar la transparencia y la apertura de las actividades de las instituciones financieras y del organismo que lleva a cabo la regulación y supervisión estatal de dichas instituciones; aumentar la solvencia y la estabilidad financiera de las instituciones financieras no bancarias; garantizar la protección adecuada de los consumidores de servicios financieros no bancarios; impedir el uso de las instituciones financieras no bancarias para la retirada improductiva de capital en el extranjero.