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El descuento es una operación por la que una persona que posee un título de crédito a plazo sobre un deudor entrega el título a un banco, que abona inmediatamente el importe; el banco recibe entonces el reembolso del deudor en la fecha de vencimiento. El acreedor remunera al banquero “descontador” por el servicio así prestado pagándole intereses a un tipo anual por el período comprendido entre el descuento del título y el vencimiento; el tipo anual depende de los intereses que el propio banquero debe pagar al banco central para obtener el pago inmediato del importe: esta última operación es el redescuento.
Para ser descontable, es decir, aceptada al descuento por el banquero, una letra de cambio debe cumplir ciertas condiciones: la reputación de solvencia del deudor; la aceptación de la letra por el deudor; la reputación de solvencia del acreedor, contra el que se dirigirá el descontador en caso de impago del deudor; y el vencimiento de la letra de cambio (generalmente no superior a 90 días). El banco central no puede, en un momento dado, tener en redescuento más de una determinada cantidad total de papel presentado por cada uno de los bancos; éstos deben, por tanto, limitar a su vez la cantidad que aceptan descontar para cada uno de sus clientes.
La importancia del descuento de papel comercial como instrumento de crédito a corto plazo confiere al banco central un poder considerable sobre la vida económica. El banco controla el volumen y el coste del crédito, así como la elección de los beneficiarios.
Los cambios en el tipo de descuento, es decir, el tipo al que el banco central presta dinero a las entidades de crédito, incluido el redescuento de letras de cambio, son por tanto medidas de política económica y financiera con consecuencias de gran alcance.
Al bajar el tipo de descuento, el banco reduce los costes de financiación de las empresas, fomenta la inversión, contribuye a frenar la subida de los precios y estimula la actividad económica. Por el contrario, el aumento del tipo de descuento tiende a incrementar los costes de financiación de las empresas, que se repercuten en los consumidores en forma de precios más elevados, y desincentiva la inversión.
En el continente europeo, y en particular en Francia, el descuento de papel comercial lo realizan las entidades de crédito bajo la autoridad del banco central y sus organismos especializados (en Francia, la Banque de France y el Conseil National du Crédit).
En Estados Unidos, el descuento de papel comercial desempeña un papel mucho menos importante que en Europa.
Por extensión, la palabra “descuento” designa también la reducción de precio concedida por un vendedor a un comprador que paga al contado.
Revisor de hechos: EJ
Descuento y Redescuento Bancario en Relación a Economía de Finales del Siglo XX
En este contexto, a efectos históricos puede ser de interés lo siguiente: [1] El descuento de letras de cambio es, sin duda, la operación crediticia más tradicional y, todavía, una de las más importantes que realiza la banca comercial. Mediante el descuento, el cliente cede a un banco la propiedad de una letra, recibiendo en contrapartida fondos por el valor de la misma, menos una determinada cantidad que le retiene en concepto de intereses. (Los bancos retienen, además, ciertas sumas por comisiones y otros servicios que no se tendrán en cuenta aquí por no afectar al concepto fundamental de descuento) La cantidad retenida por el banco recibe el nombre genérico de descuento y el porcentaje que representa sobre el total, el de tipo de descuento.
Concluida esta primera operación, el banco mantiene en su cartera la letra de cambio (éste es el caso más simplificado) hasta el día del vencimiento, en que la presenta al librado para su cobro. Si este efectúa el pago, el ciclo completo del descuento queda cerrado.Entre las Líneas En caso contrario, el cliente (librador del efecto) que obtuvo los fondos del banco, queda obligado con el mismo a restituirle su importe. El descuento es, por tanto, una operación típicamente crediticia, por la que un individuo, contra un documento (letra de cambio), representativo de una deuda, obtiene crédito, generalmente a corto plazo, de un banco y lo cancela, bien mediante el pago normal de la letra por el librado, ya sea haciéndose cargo de la misma si éste no lo realizara.
Del mismo modo que el cliente de un banco puede obtener de éste fondos mediante el descuento de letras, el banco puede conseguirlos del Banco Central mediante el redescuento de las que tenga en su poder. Las condiciones en las que el Banco Central está dispuesto a redescontar letras o conceder anticipos con la garantía de otros documentos, constituyen lo que se denomina política de redescuento.
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La política de redescuento comprende tres elementos esenciales: 1) La tasa a la que el Banco concede su crédito, conocida normalmente con el nombre de tasa de redescuento. 2) Las letras o documentos susceptibles de redescuento o aceptables como garantía para los anticipos que concede (el documento tradicional de redescuento es la letra de cambio, pero en la actualidad la mayoría de los Bancos Centrales han ampliado a los fondos públicos, y aún a otros títulos, los documentos aceptables como garantía de sus préstamos). 3) Los criterios que aplica el Banco Central en la concesión de sus créditos a las instituciones financieras.
El Banco Central puede facilitar los préstamos, reduciendo la tasa de redescuento aplicable, facilitando los reglamentos que regulan la aceptación de documentos y cambiando las cláusulas y demás condiciones necesarias para la concesión de anticipos. Alternativamente, puede dificultar los préstamos, practicando una política de redescuento de sentido contrario a la anterior. Ambas políticas se definirían como política de redescuento expansiva y contractiva, respectivamente. La primera se llevaría a efecto cuando el Banco Central deseara aumentar la concesión de créditos y la creación de dinero por parte de los bancos y la segunda en el supuesto de que su deseo fuera reducir los mismos. La eficacia de tales medidas depende, por una parte, de la existencia de un mercado de dinero desarrollado, un uso generalizado de instrumentos negociables de crédito y una escasez relativa de crédito que induzca a las instituciones financieras a buscar la ayuda del Banco Central y, por otra, del uso que éste haga del resto de los instrumentos de política monetaria de que dispone. (Los principales medios de que dispone la política monetaria, aparte de la política de redescuento son: las operaciones de mercado abierto, la política de reservas mínimas, las declaraciones político-crediticias de la autoridad monetaria, el control selectivo del crédito y el control cualitativo del mismo.) Incluso en el supuesto de que nos encontremos en un mercado de dinero altamente desarrollado, está generalmente admitido que la política de redescuento es un medio incompleto para controlar el volumen de crédito que concede el sistema financiero. No puede asegurarse que un tipo de redescuento bajo conduzca necesariamente a un aumento de los anticipos que concede el Banco Central a la banca comercial, ni de los que ésta concede al público y viceversa. El nivel de los tipos de interés es, tan sólo, uno de los muchos factores que inducen al público a tomar dinero a préstamo, y si los empresarios, teniendo en cuenta el conjunto de factores que influyen en sus decisiones de invertir, no están dispuestos a endeudarse, la reducción del tipo de interés no suele tener el suficiente peso como para hacerles variar fundamentalmente sus decisiones.Entre las Líneas En este sentido, se afirma igualmente que la política de redescuento y, en general, la política monetaria, son más eficaces como medidas contractivas que expansivas, ya que, efectivamente, al público no se le puede obligar a invertir y a endeudarse, pero si se le reduce y encarece el crédito a niveles distintos a los que ‘desaría disponer, necesariamente habrá de reconsiderar y, normalmente, reducir sus proyectos de inversión. Para influir en el precio del crédito, es fundamental el manejo de la política de redescuento. Para variar el volumen disponible del mismo, la política de mercado abierto (véase en esta plataforma: Mercado abierto, y también en relación a sus operaciones) y de encaje legal son las más idóneas. Por tanto, el uso complementado de las mismas resulta especialmente adecuado para reforzar la eficacia de la política monetaria.. [rbts name=”economía”]
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Recursos
Notas y Referencias
Basado parcialmente en el concepto y descripción sobre descuento y redescuento bancario en la Enciclopedia Rialp (f. autorizada), Ediciones Rialp, 1991, Madrid, España
Véase También
Redescuento
Interés
Política sectorial
Política monetaria
Economía y gestión
Intervención pública
Política crediticia
Bibliografía
P. EINZIG, Fines y medios de política monetaria, Barcelona 1964; P. G (se puede estudiar algunas de estas cuestiones en la presente plataforma online de ciencias sociales y humanidades). FOUSEK, Los instrumentos de la política monetaria, México 1959; E. SCHNEIDER, Teoría económica, Madrid; R. S. SAYERS, La banca moderna, México; F. TAMAGNA, Formulación y ejecución de la política monetaria, 1964.
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Política Bancaria: Visualización Jerárquica de Política bancaria Asuntos Financieros > Instituciones financieras y de crédito > Actividad bancaria Economía > Política económica > Política económica > Desregulación Política bancaria Concepto de Política bancaria Véase la definición de Política bancaria en el [...] Véase también: Actividades Bancarias, Derecho Bancario, Economía.
Cheque Bancario: Este texto se ocupa del Cheque bancario, como instrumento de pago utilizado para hacer pagos internacionales. Como orden de pago por escrito, puede ser transferido de una persona a otra mediante el endoso y la entrega o, en ciertos casos, sólo mediante la entrega. La negociabilidad puede ser calificada por palabras apropiadas, como en el caso de los endosos restrictivos, o por la propia forma del cheque. La mayoría de los cheques no se pagan en moneda, sino mediante el débito y el crédito de los depósitos bancarios. En Portugal, un cheque ha de ser presentado al pago, por regla general, a los 8 días a partir de la fecha de emisión. Los cheques presentados para el pago después del plazo legal pueden ser devueltos por los bancos por "cheque revocado - presentación fuera de plazo" (por indicación del emisor) o "cheque presentado fuera de plazo" (por decisión del banco). Independientemente de la fecha de validez preimpresa en el módulo del cheque, los cheques emitidos y pagaderos en Portugal deben presentarse al banco para su pago en un plazo de 8 días (a contar desde la fecha de emisión escrita en el cheque). Si no presenta el cheque para el pago en un plazo de 8 días, como se ha indicado, el banco puede negarse a pagar el cheque, o el emisor del cheque puede ordenar al banco que no lo pague. En el caso de España, el plazo es de 15 días para el cheque que sea emitido y pagadero en España. Para los cheques emitidos en el extranjero y pagaderos en España el plazo es de veinte días, si fue emitido en Europa, y sesenta días para el resto de los casos. Sin embargo, los cheques bancarios tienen una leyenda clara, habitualmente en negrita, con una fecha de validez (3 meses, 6 meses, etc). En cuanto a la prescripción, las acciones que corresponden al poseedor del instrumento contra los endosantes, el librador y los demás obligados prescriben a los seis meses, contados desde la expiración del plazo de presentación. Las acciones que corresponden entre sí a los diversos obligados al pago de un cheque prescriben a los seis meses a contar desde el día en que el obligado ha reembolsado el cheque o desde el día en que se ha ejercitado una acción contra él. En cambio, no hay nada en la legislación británica que diga que un cheque tiene una fecha de caducidad. Sin embargo, la mayoría de los bancos sólo aceptan cheques con menos de seis meses de antigüedad. Si tiene un cheque de más de seis meses, aunque ese cheque siga siendo técnicamente válido, es posible que banco se niegue a aceptarlo. Por ejemplo, algunos bancos se reservan el derecho de no pagar un cheque que tenga más de 6 meses (a partir de la fecha escrita en el anverso del cheque). Véase también: Actividades Bancarias, Derecho Bancario, Economía.
Cámara de Compensación Bancaria: Cámara de Compensación Bancaria en Relación a Economía de Finales del Siglo XX En este contexto, a efectos históricos puede ser de interés lo siguiente: [1] Son oficinas que facilitan cobros y pagos de documentos, entre bancos establecidos en una plaza, reduciendo al mínimo el movimiento [...] Véase también: Actividades Bancarias, Derecho Bancario, Economía.
Reservas Bancarias: Las reservas bancarias. son activos utilizados por los bancos para respaldar los depósitos y realizar transacciones diarias, como retirar fondos, "cobrar" cheques y transferir fondos entre bancos para "compensar" cheques. Las reservas, también denominadas reservas bancarias o reservas legales, incluyen dos tipos de activos: el efectivo en caja y los depósitos de la Reserva Federal. Estas reservas legales se dividen entre reservas obligatorias y reservas excedentarias. Las reservas obligatorias se utilizan para respaldar los depósitos y las reservas excedentarias para conceder préstamos. Véase también: Actividades Bancarias, Derecho Bancario, Re.
Relaciones Económicas Internacionales: Relaciones económicas internacionales Concepto y Caracteres de Relaciones Economicas Internacionales Definición y descripción de Relaciones Economicas Internacionales ofrecido por el Diccionario Jurídico Mexicano (1994), de la Suprema Corte de Justicia de México: (escrito por Marcos Kaplan) [...] Véase también: Derecho Económico, Economía, Economía en General.
Historia Económica de la Región Alpina: Hasta la Alta Edad Media, la agricultura en la región alpina era esencialmente una economía de subsistencia. En el umbral de la Alta Edad Media -alrededor del año 1300 en los Alpes occidentales y centrales, algo más tarde en los Alpes orientales- se produjo un cambio: se desarrollaron relaciones comerciales con las estribaciones alpinas, especialmente con las ciudades lombardas. Los valles alpinos septentrionales centraron su producción en la ganadería. En el marco del llamado comercio de ganado, abastecían a las ciudades de ganado vacuno de abasto o de cría, caballos y productos lácteos a través de mercados de ganado especializados, como Arona, Bellinzona, Como y Varese en el sur, Villeneuve (VD) en el oeste y numerosos mercados más pequeños de importancia regional en el norte, y obtenían a cambio cereales. Esta orientación al mercado se aplicaba en mucha menor medida a los valles alpinos interiores. Véase también: Derecho Económico, Economía, Economía en General.
Historia del Desarrollo Económico Latinoamericano: Las fases de industrialización en América Latina se caracterizaron por una oscilación entre la apertura y la protección, dependiendo del entorno internacional y del pensamiento económico dominante. Cuando América Latina comenzó a industrializarse a finales del siglo XIX, el crecimiento se orientó hacia el exterior (para fora), y las exportaciones desempeñaron un papel fundamental. Las divisas que aportaban permitieron construir infraestructuras, importar equipos para las primeras industrias de bienes de consumo y transformar localmente las materias primas. Los países del continente entraron en la división internacional del trabajo en función de sus ventajas comparativas, según el modelo de libre comercio aplicado por Gran Bretaña, la potencia dominante. Las fases de expansión del comercio internacional favorecieron la industrialización, aunque la Primera Guerra Mundial -que interrumpió el comercio- supuso una ralentización en América Latina en este sentido. Países como Argentina y Uruguay disfrutaron de un nivel de prosperidad comparable al de Australia, Nueva Zelanda o los países escandinavos, que aplicaban el mismo modelo. La crisis de 1929 provocó una auténtica ruptura con el pasado, convirtiendo a la industria en el sector dominante que impulsaba toda la economía. Véase también: Derecho Económico, Economía, Economía en General.
Economía Industrial de América Latina: La industrialización latinoamericana hunde sus raíces en los primeros tiempos de la colonización del Nuevo Mundo. Los primeros centros fueron Brasil, por un lado, y las mesetas y cordilleras que se extienden desde México hasta las regiones andinas, por otro. En el siglo XIX, todo el ciclo de producción azucarera experimentó una radical modernización tecnológica, ligada al uso del vapor y a los avances de la física. Cuba asumió y desarrolló en gran medida la herencia de las islas azucareras francesas, pero Martinica también experimentó una fase de industrialización especializada a partir del Segundo Imperio, cubriéndose de fábricas llamadas "centrales". Coincidiendo con estos desarrollos surgió, en las fronteras de Argentina y Uruguay, otra agroindustria, la de la carne vacuna, también dependiente de la nueva tecnología importada de Europa. Véase también: Derecho Económico, Economía, Economía en General.
Economía Financiera: La economía financiera analiza el uso y la distribución de los recursos en los mercados. Emplea la teoría económica para evaluar cómo el tiempo, el riesgo, los costes de oportunidad y la información pueden crear incentivos o desincentivos para una decisión concreta. La economía financiera implica a menudo la creación de modelos sofisticados para probar las variables que afectan a una decisión concreta. Véase también: Derecho Bancario, Derecho Económico, Economía.
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