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Varianza

La diferencia entre la varianza del parámetro de dispersión y la desviación estándar es que la desviación estándar mide la distancia media de la media y la varianza mide la distancia media al cuadrado de la media. Ambas medidas reflejan la variabilidad de una distribución, pero sus unidades difieren. La desviación estándar y la varianza son dos medidas clave utilizadas habitualmente en el sector financiero. La desviación estándar es la dispersión de un grupo de números con respecto a la media. La varianza mide el grado medio en que cada punto difiere de la media. Mientras que la desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza, la varianza es la media de todos los puntos de datos de un grupo. Ambos conceptos son útiles y significativos para los operadores financieros, que los utilizan para medir la volatilidad del mercado.

Probabilidad de Default

El riesgo crediticio de las empresas es una preocupación común para todas las instituciones financieras debido a su exposición natural a las empresas a través de las actividades de préstamo. Desde la perspectiva de los bancos, el Acuerdo de Capital de Basilea y su cumplimiento añade más importancia a la modelización de los riesgos crediticios. La comunidad inversora también se preocupa por el riesgo crediticio de las empresas debido a las posibles pérdidas de sus carteras. Los encargados de formular políticas y los reguladores también prestan mucha atención al riesgo crediticio de las empresas debido al efecto desestabilizador en la economía y los mercados cuando se producen incumplimientos masivos de las empresas. Desde el modelo seminal de riesgo crediticio de Merton (1974), la consideración de la estructura de capital corporativo como un acuerdo de tipo opcional ha ganado una amplia aceptación en la evaluación de las probabilidades de impago de las empresas.

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