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Impagos

Cesación en los Pagos

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El estado de cesación de pagos es la situación en la que una persona o empresa deja de tener suficiente liquidez para hacer frente a sus deudas líquidas y exigibles. La cesación de pagos no es lo mismo que un problema temporal de tesorería o una insolvencia. El tribunal fija la fecha de cese de los pagos tras haber solicitado las observaciones del deudor. Si no se determina esta fecha, se considera que la cesación de pagos se produce en la fecha de la sentencia de apertura del procedimiento. Esta fecha podrá ser aplazada una o varias veces, sin que pueda ser superior a los dieciocho meses anteriores a la fecha de la sentencia de apertura del procedimiento. La determinación por parte del tribunal de comercio del estado de cesación de pagos da lugar a la apertura de un procedimiento de reparación judicial. La admisibilidad de la acción de aplazamiento no está supeditada a la comprobación previa de las pretensiones. El concepto de sobreseimiento equivale al de cesación en los pagos al hablar de la quiebra.

Swaps de Crédito

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Este texto se ocupa de los swaps de crédito. Un contrato de permuta de incumplimiento crediticio, o swap de incumplimiento crediticio, es un acuerdo financiero que se utiliza para transferir el riesgo de crédito entre dos partes. Un contrato de permuta de incumplimiento crediticio está vinculado a un instrumento de préstamo, como bonos municipales, deuda corporativa o un valor respaldado por hipotecas. El vendedor del swap de incumplimiento crediticio se compromete a compensar al comprador en caso de impago del préstamo hasta la fecha de vencimiento del contrato de swap de incumplimiento crediticio. A cambio, el comprador realiza pagos regulares de primas al vendedor durante ese tiempo.

Riesgo Financiero

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Riesgos Financieros La adquisición de un instrumento financiero, ya sea con un objetivo de inversión, cobertura, especulación, etc. conlleva riesgos financieros que deben ser valorados por los clientes de una entidad financiera antes de su contratación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Dentro de un mismo instrumento […]

Riesgo Financiero en Mercados Energéticos

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Los productos básicos energéticos están constantemente en el centro de los intereses financieros y geopolíticos mundiales. El efecto multiplicador de los productos básicos energéticos en la producción eléctrica, agrícola e industrial hace que sea necesario protegerse de los riesgos asociados a los precios de la energía. Esto se aplica no solo a los productores y usuarios de energía, sino también a las instituciones financieras y a un amplio espectro de actores de diferentes industrias. Desde la perspectiva de la modelización financiera es difícil tratar los productos básicos energéticos como una única clase de activos, ya que sus especificidades y sus respectivos mercados difieren considerablemente. Las principales diferencias se refieren a la influencia de la geopolítica (más detalles sobre relaciones internacionales y las tensiones geopolíticas en nuestra plataforma), las cuestiones ecológicas, los costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) de almacenamiento, las cuestiones de seguridad, la distancia espacial entre los lugares de producción y consumo y la dispersión geográfica. Por estas razones, los productos básicos energéticos suelen presentar una mayor volatilidad, colas más gruesas y una mayor asimetría en comparación con los activos financieros clásicos. La cobertura contra las variaciones de los precios de la energía es igualmente importante para los compradores y los vendedores/productores de energía, que protegen sus empresas contra el aumento y/o la disminución de los precios de la energía, como lo es para el sector financiero, en el que los productos básicos sirven como un vehículo de inversión alternativo.

Probabilidad de Impago Soberano

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La probabilidad de incumplimiento o impago soberano refleja la vulnerabilidad financiera y las dificultades de financiación o refinanciación soberanas o el impago de las economías de mercado avanzadas y emergentes. Se considera un indicador fundamental de alerta temprana de crisis financieras y de contagio de los mercados financieros mundiales. Así pues, las calificaciones crediticias de los soberanos y las tasas de impago soberano conexas siguen siendo una de las principales preocupaciones de los mercados financieros internacionales y de los encargados de la formulación de políticas económicas. Según la versión actual del Acuerdo de Capital de Basilea 3, se permitirá a las instituciones financieras utilizar las calificaciones crediticias y las correspondientes tasas de impago para determinar la cantidad de capital reglamentario que deben reservar contra sus riesgos crediticios. Esto suscita los crecientes intereses de investigación sobre los determinantes y los co-movimientos de los incumplimientos soberanos.

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