Teorías de la Reglamentación o Regulación Financiera
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En inglés: Theories of Financial Regulation.
Desde hace mucho tiempo se viene debatiendo sobre los pros y los contras de dos modos de regulación financiera: el mando y control y la autorregulación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Estos dos modos de regulación han sido favorecidos por los responsables políticos y las teorías regulatorias dominantes durante décadas en las economías desarrolladas como EE.UU., Reino Unido y Australia.
Una Conclusión
Por consiguiente, el diseño de las regulaciones financieras ha oscilado entre estos dos modos durante los períodos previos a la desregulación y la desregulación financiera en esas economías desarrolladas.
Puntualización
Sin embargo, en este texto se presenta a los encargados de la formulación de políticas y a una amplia franja de otros grupos de interés un tercer enfoque reglamentario destinado a mantener la estabilidad financiera, que es la cuestión vital durante el período posterior al CGC.
Los intentos de conceptualizar e incorporar las nociones de riesgo e incertidumbre en la economía teórica han dado lugar a escuelas de pensamiento y prescripciones políticas divergentes. Esto puede verse al examinar el impacto de las diversas escuelas de pensamiento en la cuestión práctica de la postura política apropiada para la regulación del sector financiero. Según la escuela de pensamiento que estuviera en auge, la teoría regulatoria dominante oscilaba entre el mando y el control y la autorregulación como medio adecuado para orientar el diseño de la regulación financiera destinada a la estabilidad financiera1. Para demostrarlo, se ofrece un esbozo de los pros y contras comúnmente debatidos de ambos modos de regulación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Basándose en el edicto keynesiano según el cual los fallos del mercado asociados a la incertidumbre y la inestabilidad eran inevitables, los encargados de formular políticas en el keynesianismo suelen adoptar formas de “mando y control” de arriba abajo.
Puntualización
Sin embargo, este enfoque de regulación estricta y directa ha sido criticado por las debilidades identificadas por los autores jurídicos y los economistas de las escuelas neoclásicas y austríacas. Estas autoridades tienden a defender la noción de autorregulación como la mejor guía para la elaboración de políticas en los sistemas financieros.
A continuación, el texto traza la influencia de estos dos modos de teoría regulatoria en los registros históricos de los Estados Unidos, el Reino Unido y Australia desde la Segunda Guerra Mundial hasta la desregulación financiera de los años ochenta. Una consecuencia muy importante de la tendencia histórica a propugnar la autorregulación ha sido el tránsito del comportamiento de los bancos de actuar como intermediarios financieros a asumir el papel de intermediarios en el mercado de la financiación (o financiamiento) estructurada. Los efectos combinados de la desregulación financiera, el rápido cambio tecnológico, la evolución de la función bancaria y la creciente complejidad y diversidad de las actividades financieras han hecho que los órganos reguladores se enfrenten al problema de elaborar normas prudenciales adecuadas.
A continuación, el texto pasa a examinar la evolución de la regulación del capital desde los días de la regulación anterior a Basilea, basada en la experiencia de los Estados Unidos, el Reino Unido y Australia; al Acuerdo de Basilea de 1988 (Basilea I); a la enmienda de Basilea I de 1996; a Basilea II; y, por último, al nuevo Acuerdo de Basilea III que los países del G-10 y otras economías desarrolladas, como Australia, van a aplicar en 2013. Recordemos que la idea central de este texto es discernir el régimen reglamentario más apropiado y eficaz para lograr la estabilidad financiera del sistema.Entre las Líneas En consecuencia, la aparición de la crisis financiera mundial (o global) de 2007-2008 ofrece una evaluación preliminar de la eficacia de Basilea II y Basilea III.
El texto termina con la idea de que los controles prudenciales eficaces son esenciales en la actual situación económica, pero que ni el sistema de mando y control ni la autorregulación tienen todas las respuestas.Entre las Líneas En los mercados financieros sumamente complejos y competitivos, parte de la doctrina sostiene que es necesario elaborar un nuevo enfoque de la reglamentación, en el que se combinen los elementos de los enfoques anteriores.
La regulación de las instituciones financieras, en particular del sistema bancario, que siempre ha desempeñado un papel fundamental en el logro de la estabilidad financiera, es una tarea difícil para los encargados de formular políticas. Durante largos períodos, el diseño de las estrategias de reglamentación se ha caracterizado por una oscilación entre dos enfoques. Por una parte, formas directas y amplias de intervención gubernamental (o, en ocasiones, de la Administración Pública, si tiene competencia) basadas en las teorías keynesianas.
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
Otros Elementos
Por otro lado, arraigada en el lado conservador de la economía política, e influida principalmente por las teorías económicas neoclásicas y austríacas, la idea de un mercado financiero autorregulado.
Modo de Comando y Control
Mando y control describe un enfoque que permite a las autoridades reguladoras utilizar mecanismos de aplicación de la norma (generalmente por los organismos y autoridades públicas, incluido las fuerzas y cuerpos de seguridad y orden público), como las normas, para regular las organizaciones.Entre las Líneas En la reglamentación de mando y control, el regulador dicta con gran detalle las medidas que debe adoptar la empresa regulada. Por ejemplo, mediante la reglamentación de mando y control, el regulador puede ordenar la adopción de un sistema y unas técnicas de funcionamiento. La regulación de mando y control es de naturaleza autoritaria; normalmente utiliza un enfoque descendente. Se puede promover un servicio seguro y de alta calidad mediante la reglamentación de mando y control si el regulador dicta y hace cumplir las normas de funcionamiento y rendimiento
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Revisor: Lawrence
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Regulación Financiera: Los mercados financieros han llevado a la economía mundial (o global) a una serie de colapsos importantes, pero los enfoques regulatorios no han cambiado fundamentalmente su curso. Esta entrada, al investigar el marco reglamentario financiero y a sus responsables desde varios ángulos disciplinarios y una perspectiva transnacional, sacan a la luz la encrucijada en la base teórica sobre la que se asienta la regulación, antes inadvertida, entre las percepciones inherentemente eficientes y las distorsionadas del mercado. Los temas clave incluyen el papel de la ley en la constitución de los mercados financieros, la eficiencia de los mercados, el papel de los grupos de interés en la configuración de la regulación financiera, la interdependencia y las interacciones de la regulación financiera internacional con el comercio internacional y los regímenes monetarios, y los problemas de regulación en las economías del capitalismo de estado. Véase también: Fallos del Mercado, Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica.
Regulación de los Seguros: La regulación de los seguros es el conjunto de todas las leyes relativas a la regulación de los mercados de seguros. Ante todo, tiene por objeto proteger al asegurado (tomador del seguro, otros derechohabientes y perjudicado), de la insolvencia (empresarial) de la compañía de seguros. Además, también pretende ofrecer protección frente a conductas comerciales abusivas por parte de las aseguradoras. La regulación de los seguros forma parte de la ley más amplia que regula el mercado financiero. Están sujetas a supervisión principalmente las compañías que aseguran (predominantemente) riesgos nacionales. Véase también: Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica, Normas Sociales.
Regulación Financiera Internacional: La Regulación Financiera Internacional
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La Regulación Financiera Internacional
La regulación financiera internacional, es decir, la creación de instrumentos e instituciones mundiales para combatir estos desórdenes financieros, se ha convertido [...] Véase también: Fallos del Mercado, Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica.
Regulación Prudencial: Está ampliamente aceptado que una reforma o cambio normativo fundamental, ya sea restrictivo o habilitador, puede transformar drásticamente las industrias y las organizaciones que operan en ellas. Dado que las perturbaciones normativas, ya sean positivas o negativas, interrumpen y cambian la evolución y el desarrollo de las industrias y las empresas, los estudiosos de la gestión y la estrategia llevan mucho tiempo prestándoles atención. Véase también: Fallos del Mercado, Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica.
Supervisión Prudencial: La organización de la supervisión prudencial plantea dos tipos de cuestiones, relativas a los instrumentos de regulación y a las instituciones, respectivamente. Si bien los métodos de supervisión han evolucionado considerablemente desde las primeras formas de intervención de las autoridades tras la crisis de 1929, las instituciones de control han permanecido prácticamente inalteradas. En septiembre de 2008, el Tesoro estadounidense puso bajo supervisión a Freddie Mac y Fannie Mae, las dos principales compañías hipotecarias de Estados Unidos, lo que constituye un buen ejemplo de este tipo de intervención. Véase también: Fallos del Mercado, Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica.
Supervisión Financiera: La armonización de la supervisión de la banca y del comercio de valores constituye el núcleo de la legislación europea sobre servicios financieros, ya que la estabilidad y la eficacia en este sector están estrechamente relacionadas con el ejercicio de las libertades económicas fundamentales de los ciudadanos de la UE. Esto es aún más cierto desde la introducción del euro. Además, la armonización de la supervisión bancaria reduce los costes de entrada en el mercado para los participantes extranjeros, reforzando al mismo tiempo la libertad de los clientes para elegir entre varios proveedores de servicios. En cuanto al derecho bancario privado, sólo se han armonizado algunos ámbitos, a saber, el derecho del crédito al consumo y los pagos transfronterizos (transferencias bancarias (transfronterizas)). Sin embargo, los efectos de las obligaciones impuestas por la ley de supervisión sobre la responsabilidad civil se han debatido ampliamente (véase sobre la responsabilidad del Estado por el incumplimiento de los deberes de supervisión, en este texto). Véase también: Fallos del Mercado, Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Historia de la Regulación Económica.
Teorías de la Regulación: Teorías de la RegulaciónEste elemento es una profundización de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] Introducción
El estudio de la regulación ha sido monopolizado durante mucho tiempo por los economistas, con algunas contribuciones ocasionales de estudiantes de administración pública en la tradición del derecho público (Robson, 1962). [...] Véase también: Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Normas Sociales, Normatividad.
Regulación del Comercio Internacional: Regulación del Comercio InternacionalEste elemento es una profundización de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. [aioseo_breadcrumbs] [rtbs name="comercio-internacional"]
En inglés: International Trade Regulation.
Regulación del Comercio Internacional y Tecnología
En lo que respecta al comercio mundial, en el que las nuevas tecnologías influyen tanto en lo que se comercia como [...] Véase también: Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Normas Sociales, Normatividad.
Regulación de las Redes Sociales: Regulación de las Redes Sociales
La búsqueda de Silicon Valley y los gigantes de los medios sociales determinan quién ve qué información y cómo. Nunca antes un número tan pequeño de empresas había tenido el poder de conectar a miles de millones de personas al instante y, con él, la capacidad de dar forma y alterar [...] Véase también: Guía de Teorías y Práctica de la Regulación, Normas Sociales, Normatividad.
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