Inversión Extranjera Directa Vertical
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Inversión Extranjera Directa Vertical: la Búsqueda de Eficacia
La innovación de las empresas debería verse afectada por las motivaciones generales de la inversión. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Parece que las inversiones que buscan el mercado tienen más probabilidades de dar lugar a una innovación local. ¿Pero qué pasa con otras formas de inversión? La tradición consiste en separar las motivaciones para la inversión multinacional en categorías de búsqueda de mercado, búsqueda de recursos naturales y búsqueda de eficiencia (y a veces de conocimiento). Ya se ha abordado las dos primeras. La tercera es más difícil de teorizar, y especialmente difícil de probar. Las formas verticales de inversión multinacional, en las que se realizan diferentes tareas en diferentes lugares geográficos para aprovechar las dotaciones locales, son comunes en algunas industrias de gran escala, como la industria automotriz.
Puntualización
Sin embargo, es difícil saber si este tipo de inversiones tienen más o menos probabilidades de producir innovación en los países en desarrollo. La verticalidad es independiente y distinta de las pautas de propiedad. Si bien es más probable que las filiales de propiedad exclusiva centralizen la innovación en el país de origen de la multinacional, las cadenas de producción organizadas verticalmente no tienen por qué ser propiedad exclusiva de la multinacional. La propiedad y la verticalidad están correlacionadas, pero no son necesariamente deterministas.Entre las Líneas En su estudio de las pautas de innovación de las empresas multinacionales en el Reino Unido, Pearce y Papanastassiou (2009) sostienen que las formas de inversión que buscan la eficiencia tienen un potencial de innovación más limitado que las empresas independientes y creativas del mandato de productos mundiales (WPM), que utilizan los conocimientos y recursos locales para desarrollar nuevos productos para la exportación. (Tal vez sea de interés más investigación sobre el concepto). Damijan, Jaklič, y Rojec (2006) sugieren que la integración vertical crea más tentación de colaborar con los socios verticales dentro de la estructura empresarial, y tal vez de sustituir los insumos innovadores importados por la innovación local en el país en desarrollo. Por estas razones, cabría esperar que la verticalidad imponga algunas limitaciones a la innovación local. Es difícil cuantificar el grado en que una empresa multinacional de un país en desarrollo forma parte de una cadena de producción vertical.
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Razones
Una inversión directa horizontal se produce cuando una empresa establece el mismo tipo de operación comercial en un país extranjero que opera en su país de origen.
La inversión directa extranjera vertical se produce cuando una multinacional decide adquirir o construir una operación que cumple el papel de un proveedor (IED vertical inversa) o el papel de un distribuidor (IED vertical inversa).
Detalles
Las empresas que tratan de realizar una IED vertical hacia atrás suelen tratar de mejorar el costo (o coste, como se emplea mayoritariamente en España) de las materias primas o el suministro de ciertos componentes clave.
Un tercer tipo de IED es una inversión de conglomerado. Esto ocurre cuando una empresa adquiere un negocio no relacionado en otro país. Hay dos retos principales en esta estrategia, entrar en un mercado extranjero y participar en una nueva industria.
Comprensión de la inversión directa extranjera vertical
Para comprender mejor el concepto de IED vertical, consideremos un fabricante de coches americano. Uno de los principales materiales utilizados para la fabricación de coches es el acero. Un fabricante de coches americano preferiría que el acero fuera lo más barato posible, pero el precio del acero puede fluctuar dramáticamente dependiendo de la oferta y la demanda general.
Otros Elementos
Además, el proveedor extranjero de acero preferiría venderlo al precio más alto posible para complacer a sus propietarios o accionistas. Si el fabricante de automóviles adquiere el proveedor de acero extranjero, el fabricante de automóviles ya no tendría que realizar transacciones con el proveedor de acero y sus precios orientados al mercado.
La mayoría de la IED es horizontal en lugar de vertical. El hecho de que los países desarrollados se comprometan más con la IED sugiere que el acceso al mercado es más importante que la reducción de los costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) de producción como motivo de la IED.
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
Una empresa que se dedica a la IED vertical hacia adelante puede tener el desafío de encontrar distribuidores en un mercado específico. Por ejemplo, supongamos que el mencionado fabricante de automóviles americano quiere vender sus coches en el mercado automovilístico japonés. Dado que muchos distribuidores de automóviles japoneses no desean llevar vehículos de marcas extranjeras, el fabricante de automóviles estadounidense puede carecer de canales (véase qué es, su definición, o concepto, y su significado como “canals” en el contexto anglosajón, en inglés) de venta.Entre las Líneas En este caso, el fabricante podría hacer IED vertical y construir su propia red de distribución en Japón para llenar este nicho.
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La IED es una forma de que los países y las empresas de capital limitado obtengan financiación (o financiamiento) más allá de las fronteras nacionales de los países más ricos. El rápido crecimiento económico de China se vio favorecido por las exportaciones y la IED. El Banco Mundial afirma que la IED es una forma de desarrollar el sector privado en las economías de menores ingresos y reducir la pobreza.
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No obstante, en un estudio que hice sobre esto, incluyo una pregunta de sondeo que se acerca más a la idea de verticalidad. Se preguntó a las empresas cuál era el porcentaje de ventas a una empresa matriz o a filiales afiliadas. De nuevo, considero sólo las empresas manufactureras. El tamaño de la muestra se reduce significativamente cuando se incluye esta pregunta, lo que sugiere que muchas empresas
no respondió. En la medida en que esta pregunta puede aproximarse a las cadenas de producción verticales (y tal vez a las motivaciones de búsqueda de eficiencia), parece que no existe una relación fiable entre las formas de inversión e innovación que buscan la eficiencia. Es difícil sacar conclusiones de este resultado. La pregunta del estudio deja mucho que desear como aproximación a las cadenas de producción verticales. Por ejemplo, las empresas pueden estar vendiendo productos terminados y aún así responder de manera afirmativa. Además, las prácticas internas de fijación de precios de transferencia podrían complicar las respuestas a esta pregunta. En la medida en que las empresas que buscan la eficiencia suelen mostrar niveles más altos de propiedad extranjera, esta otra variable puede ser un mejor indicador de esta dinámica.
Horizontal: Por ejemplo, Toyota ensambla automóviles tanto en los Estados Unidos como en China.
Vertical, estudiado aquí: Por ejemplo, un fabricante de automóviles japonés adquiere un fabricante de neumáticos.
La inversión extranjera directa vertical se produce cuando una multinacional adquiere una operación que actúa como proveedor o distribuidor.
La IED horizontal se produce cuando una empresa inicia una operación o modelo de negocio similar en otro país.
Las empresas que realizan IED vertical suelen tratar de reducir el costo de las materias primas o de obtener un mayor control de su cadena de suministro.