Financiación de las Exportaciones

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Visualización Jerárquica de Financiación de las exportaciones

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Financiación de las Exportaciones (del Exportador)

Nota: véase también Financiación Comercial.

El exportador puede necesitar, mientras espera el pago, una financiación distinta a la que le proporciona, por ejemplo, el descuento de la letra de cambio. Dos posibilidades son el forfaiting y el factoring.

Forfaiting

Tradicionalmente se asocia a proyectos de construcción y bienes de capital de alto valor a largo plazo.Entre las Líneas En el Reino Unido, London Forfaiting tiene una gran concentración de operaciones de más de 50 millones de libras.

Puntualización

Sin embargo, otros también han realizado muchas operaciones a 60 días, con 250.000 libras como cifra mínima.

Una letra de cambio o un pagaré se compran “à forfait”, es decir, sin recurso al exportador: el comprador renuncia a todo recurso a otras partes. El comprador espera que el banco del importador firme la letra o el pagaré para garantizar el pago y la letra/el pagaré será incondicional. A continuación, pueden vender el billete/billete en un mercado secundario activo. Las principales monedas son el dólar y el euro.

Para el exportador, el forfaiting tiene la ventaja de que la financiación es sin recurso y no afecta a los límites de crédito con su banco o cualquier otro. Es útil cuando no se dispone de garantías de crédito a la exportación (o de seguros privados) y, cuando se dispone de ellas, evita problemas de liquidez mientras se espera que se atienda una reclamación.

Puntualización

Sin embargo, el forfaiter debe estar satisfecho con el cliente, el país y el riesgo político y el descuento puede ser caro.

Otros Elementos

Además, es posible que no financie el 100% del valor.

Factoring

Las empresas de factoring compran las deudas comerciales de los clientes y suelen pagar el 80% del valor total de las deudas que deben pagarse en menos de seis meses. Normalmente, esto se utiliza para negocios continuos y no puntuales. El 20% restante se transfiere al cliente una vez cobrada toda la deuda. El factor lleva el libro de ventas y cobra el dinero. El factoring puede ser con o sin recurso. Este último puede ser muy conveniente, especialmente para las empresas de exportación, pero es, naturalmente, más caro. A menudo se utilizan condiciones de “cuenta abierta”.

Observación

Además de un cargo por la provisión de financiación, también hay una comisión de servicio por llevar el libro de ventas y cobrar la deuda. Esta tasa de servicio varía entre el 1⁄2% y el 2%. Una variación del tema es el descuento de facturas, en el que el factor proporciona financiación contra las facturas como antes, pero el cliente lleva el libro de ventas y cobra la deuda.Entre las Líneas En el Reino Unido, el descuento de facturas representa el 85% del mercado y el factoring el 15%. Esto se debe a que es más barato, a que a las empresas les gusta mantener el control del libro de ventas y a que es más confidencial.

El agente de un factor en el extranjero investigará el estado del crédito para poder hacer un informe rápido al factor, y el agente normalmente suscribirá la deuda y se ocupará de cualquier consulta a nivel local.

Detalles

Las empresas de factoring pueden tener sus propias oficinas en el extranjero o formar parte de una red de organizaciones de factoring independientes. La mayor red de este tipo es Factors Chain International (FCI), fundada en 1968. Tiene 150 miembros en 50 países y un negocio de factoring/descuento de facturas de 760.000 millones de euros en 2004.Entre las Líneas En el Reino Unido, la Factors and Discounters Association informó de que 40 000 empresas utilizaron los servicios de 38 miembros de pleno derecho y 8 miembros de grupo en 2004. A finales del segundo trimestre de 2005, el volumen de negocio del año hasta la fecha era de 70.900 millones de libras, de los cuales el descuento de facturas nacional era de 59.000 millones.

Detalles

Las empresas de factoring suelen ser filiales de bancos: por ejemplo, en el Reino Unido, Barclays Sales Financing, HSBC Invoice Finance y Lloyds TSB Commercial Finance. El exportador tiene las ventajas de tratar con una filial bancaria, financiar el capital circulante en las condiciones normales de financiación, no tener que llevar el libro de ventas y cobrar la deuda y (en el caso de no recurso) la tranquilidad.

Como se ha dicho, el factoring sólo se ofrece para deudas a corto plazo y ventas continuas de artículos de consumo.Entre las Líneas En principio, es similar a un descubierto.

Aunque la mayor parte del factoring es nacional, el factoring internacional va en aumento. Los mayores mercados que utilizan el factoring internacional son los Países Bajos, Alemania, Italia, Reino Unido, Francia, Bélgica y Estados Unidos.

Otras financiaciones

El exportador puede necesitar una ayuda financiera más general que la meramente necesaria para salvar la brecha mientras espera que le paguen: financiación para producir bienes de capital, por ejemplo, que pueden tardar hasta un año en entregarse. La mayoría de los grandes bancos tienen departamentos especializados en la financiación de las exportaciones y disponen de planes “empaquetados”. A veces puede haber algún tipo de ayuda o apoyo gubernamental (o, en ocasiones, de la Administración Pública, si tiene competencia) y el más importante es el seguro de un organismo gubernamental (o, en ocasiones, de la Administración Pública, si tiene competencia) de garantía de créditos a la exportación (que se analiza más adelante).

Si se trata de un proyecto internacional de gran envergadura, el término utilizado puede ser “financiación de proyectos”, con un sindicato de bancos implicados, y sólo se puede recurrir al flujo de fondos del proyecto. El exportador, en algunos casos, puede estar interesado en la cuestión de la ayuda al importador para contribuir a la compra de las mercancías.Entre las Líneas En un pequeño número de casos, en los que intervienen factores, el agente del factor en el extranjero puede implicarse en la provisión de financiación al importador también.Entre las Líneas En muchas ocasiones, sin embargo, un componente clave serán las fuentes de financiación oficiales.

Hay programas de donantes como el Banco Mundial, la UE y el Banco Africano de Desarrollo. Se calcula que más de un tercio de las importaciones del África subsahariana están financiadas por la ayuda. La ayuda se centra en los países que aplican los programas de reforma económica del FMI y el Banco Mundial. El papeleo y la burocracia son formidables, pero los pagos están garantizados y no hay riesgo monetario.

En otros casos, los bancos proporcionan “créditos al comprador” junto con un seguro de garantía de crédito a la exportación.

Datos verificados por: Cox

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A continuación se examinará el significado.

¿Cómo se define? Concepto de Financiación de las exportaciones

La financiación de las exportaciones es un acuerdo de financiación similar al factoring, por el que se adelanta dinero contra el valor de las facturas impagadas. Se trata de una forma de financiación basada en activos, adaptada específicamente a las empresas relacionadas con la exportación a los mercados internacionales.
Véase la definición de Financiación de las exportaciones en el diccionario.

Características de Financiación de las exportaciones

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Recursos

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Traducción de Financiación de las exportaciones

Inglés: Export financing
Francés: Financement des exportations
Alemán: Finanzierung der Ausfuhren
Italiano: Finanziamento delle esportazioni
Portugués: Financiamento das exportações
Polaco: Finansowanie eksportu

Tesauro de Financiación de las exportaciones

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Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

Véase También

• Dumping
• Competencia
• Competencia internacional

• Crédito a la exportación
• Ayuda pública
• Ayuda a la exportación
• Restitución a la exportación
• Precio agrario
• Organización común de mercado
• Excedente agrario
• Precio del mercado mundial
• Restitución a la producción
• Exportación (UE)
• FEOGA-Garantía
• Ayuda a la exportación
• Intercambios extra-UE
• Financiación compensatoria
• Balanza de pagos
• Subvención a la exportación
• Ayuda a la exportación
• Desgravación a la exportación
• Reembolso de derechos aduaneros

El exportador puede necesitar, mientras espera el pago, una financiación distinta a la que le proporciona, por ejemplo, el descuento de la letra de cambio. Dos posibilidades son el forfaiting y el factoring.

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Forfaiting

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