Financiación del Comercio (Internacional)
Este elemento es una ampliación de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. También puede ser de interés:
[aioseo_breadcrumbs]Perspectivas Macroeconómicas
La mayoría de los economistas están entusiasmados con el sistema de libre mercado porque, al menos en teoría, es eficiente, es decir, los recursos económicos están generando el mayor bienestar personal posible a partir de sus recursos limitados.
Una parte importante de esto es que debe haber comercio, y un componente importante del comercio es que debe haber más socios comerciales, incluidas las regiones menos desarrolladas donde hay recursos que el mundo desarrollado necesita cada vez más y donde hay una “demanda insatisfecha” de los productos de los países industriales. Este es un mantra, o el de la mayoría de los economistas neoclásicos, y ha guiado la forma en que emprendemos el comercio y nuestras relaciones con el mundo menos desarrollado y, cada vez más, con el propio gobierno durante la última mitad del siglo XX. Así, el desarrollo debe conducir a más riqueza tanto para la nación que se desarrolla como para el país desarrollado que cada vez más comercia con ella.Entre las Líneas En teoría esto debería conducir a la eficiencia, es decir, que todas las partes de la economía generen lo que los consumidores desean a un ritmo máximo dados los recursos de que disponen. Así, al menos en teoría, el desarrollo debería conducir tanto a la mejora de las condiciones de la nación que se desarrolla como a que la nación desarrollada suministre los fondos para ese desarrollo a través de la ayuda exterior.
Puntualización
Sin embargo, el grado en que esto ocurre no está del todo claro en los análisis objetivos del comportamiento de las economías reales, y lo contrario suele ser cierto.
El apalancamiento de la deuda
En América Latina y África, especialmente, ha habido presiones para el desarrollo promovidas por los organismos de desarrollo de las naciones desarrolladas, las elites internas, las ONG extranjeras y el Banco Mundial durante muchos decenios. Estos esfuerzos han estado motivados por genuinas preocupaciones humanitarias así como (a menudo) por los deseos egoístas de los propios organismos de desarrollo. Más recientemente ha habido enormes presiones para que se reembolsen las deudas relacionadas con el desarrollo (y otras razones) y para que se revise la forma en que se lleva a cabo la economía, según el modelo neoliberal, por parte de entidades externas, incluidos especialmente el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI). Las presiones han provenido del apalancamiento que tienen estas instituciones debido a la deuda internacional pendiente de muchos países de América Latina y otros lugares. Dadas las exigencias casi imposibles de los gobiernos debido a las poblaciones pobres y crecientes, y la dificultad de extraer impuestos de las elites ricas que suelen ser las mismas que las que dirigen los gobiernos, la solución fácil ha sido y sigue siendo la deuda, que es un impuesto sobre los futuros ciudadanos. Cuando los gobiernos ya no pueden permitirse pagar el servicio de la deuda, que a menudo supera el 10-25% del PNB total y tal vez todos los ingresos fiscales, un resultado no sorprendente es que de vez en cuando los gobiernos han incumplido. El impago ha significado generalmente que los bancos y sus agentes son capaces de imponer sus programas de “ajuste estructural”, a veces draconianos, lo que ha significado, básicamente, reducir los gastos gubernamentales, eliminar los aranceles que han protegido las industrias nacionales (como la agricultura) y, básicamente, abrir los países a la globalización. (Tal vez sea de interés más investigación sobre la globalización). La base de esto es usualmente la economía neoclásica como se codifica en el “Consenso de Washington”. Los resultados son mixtos en el mejor de los casos, pero a menudo horribles, y son revisados con perspicacia en Kroeger y Montanye.
La mayoría de los programas de ajuste estructural también incluyen políticas e incentivos para el desarrollo, normalmente de industrias que generarán divisas (después de todo el objetivo del banco en el ajuste estructural es conseguir dólares o euros para pagar la deuda que se les debe). Por ejemplo, como parte del programa de ajuste estructural aplicado en Costa Rica a mediados de los años noventa, hubo grandes incentivos para fomentar el desarrollo de cultivos agrícolas “no tradicionales” para todo, desde las nueces de macadamia hasta las flores cortadas. Dado que estos cultivos tienden a depender de agroquímicos importados caros tanto como los plátanos, no es sorprendente que no tuvieran un efecto significativo en la resolución de la deuda. Mientras tanto, el aumento de los costos (o costes, como se emplea mayoritariamente en España) del petróleo añade mayores tensiones en la balanza de pagos de la mayoría de las economías.Entre las Líneas En Costa Rica el crecimiento de la población ha significado más importaciones de alimentos y la necesidad de más agroquímicos para los cultivos nacionales, lo que también dificulta la resolución de las deudas. El hecho de que muchas de las preocupaciones de desarrollo del pasado, generalmente alimentadas por conceptos económicos neoclásicos de crecimiento, no hayan abordado la cuestión del crecimiento demográfico obliga a los países en desarrollo a buscar el crecimiento económico, tanto si el crecimiento real es posible como si no lo es.
Datos verificados por: Marc
Historia de la Financiación del Comercio Internacional
En esta plataforma digital se describe cómo han evolucionado la estructura y la gobernanza de la financiación del comercio internacional -el ámbito más antiguo de las finanzas internacionales- desde la Edad Media hasta nuestros días. Al principio, los productos de la financiación del comercio consistían en activos idiosincrásicos emitidos por comerciantes y banqueros locales. Posteriormente, la financiación del comercio internacional se centralizó cada vez más y los instrumentos de crédito se estandarizaron mediante la difusión de las normas locales de los consecutivos centros comerciales líderes (Amberes, Ámsterdam, Londres). Este proceso de centralización del mercado/estandarización del producto culminó en el siglo XIX, cuando Londres se convirtió en el centro mundial de la financiación del comercio internacional y la letra de cambio en libras esterlinas surgió como el instrumento de financiación del comercio más utilizado. A continuación, la estructura del mercado de financiación del comercio evolucionó considerablemente tras la Primera Guerra Mundial y se desintegró durante el periodo de desglobalización de entreguerras y Bretton Woods. La reconstrucción de la financiación del comercio mundial en el periodo posterior a 1970 dio paso a la estructura descentralizada del mercado que prevalece en la actualidad.
Las etapas históricas fueron las siguientes:
La aparición de los productos de financiación del comercio, 1100-1800
Incluye especialmente lo siguiente:
- Los orígenes de la letra de cambio en la época medieval
- El auge de los instrumentos negociables de financiación del comercio
La financiación del comercio durante la primera globalización y la letra de cambio en Londres
Véase más acerca de la financiación del comercio durante la primera globalización y la letra de cambio en Londres en esta plataforma online.
La desintegración de la financiación del comercio mundial, 1914-1939
Incluye especialmente lo siguiente:
- La Primera Guerra Mundial y las perturbaciones en el mercado monetario londinense
- El resurgimiento de la financiación del comercio en los años veinte y la estructura dual del mercado
- El colapso de la financiación del comercio en la década de 1930
Los euromercados y la crisis de Bretton Woods
En conexión con la subsección siguiente, aquí se explora cómo las restricciones de posguerra sobre el uso de la libra esterlina impulsaron a los banqueros mercantiles del Reino Unido a desarrollar un método innovador para financiar el comercio internacional. Aprovecharon el gran volumen de dólares extraterritoriales que se había acumulado debido al gasto masivo de EE.UU. en el extranjero a través de la ayuda militar y el Plan Marshall, utilizando estos dólares para financiar el comercio entre terceros, lo que dio lugar al nacimiento del «euromercado de dólares» extraterritorial. El desarrollo de los euromercados representó el momento fundacional de la aparición de una forma cualitativamente distintiva de desarrollo financiero angloamericano integrado. Al interpretar los euromercados como una incrustación del poder estructural estadounidense en las finanzas internacionales, el capítulo sugiere que los procesos de desarrollo angloamericanos coconstitutivos fueron parte integrante de su surgimiento. Las dinámicas generadas en Londres circunscribieron y estructuraron la política monetaria estadounidense de un modo que los enfoques centrados en Estados Unidos pasan por alto. La actuación de los banqueros mercantiles de la City en la construcción de la infraestructura del mercado del eurodólar, así como la adaptación del Banco de Inglaterra y del Tesoro británico, sentaron las bases transatlánticas para la hegemonía a largo plazo del dólar. Pero también generaron dilemas políticos para los funcionarios estadounidenses y socavaron críticamente el sistema de tipos de cambio fijos acordado en Bretton Woods al crear la infraestructura institucional para vastos mercados financieros extraterritoriales y flujos de capital.
La reconstrucción de la financiación del comercio tras la Segunda Guerra Mundial
Incluye especialmente lo siguiente:
- La era del comercio y las finanzas reguladas por el Estado
- El mercado mundial de la financiación del comercio en los años posteriores a Bretton Woods, 1973-1985
- La financiación del comercio internacional en la primera y la segunda globalización
Financiación Comercial
Problemas Generales
Un aspecto importante de los mercados globales es, por supuesto, el comercio internacional. Si tenemos en cuenta los diversos problemas que surgirán en el negocio de la exportación/importación, hay muchas formas en las que los bancos pueden prestar ayuda:
- Servicios de pago. La cuestión básica de las transferencias de dinero.
- Cobro de deudas. El meollo de la cuestión: cómo asegurarse de que nos pagan.
- Ampliación del crédito. Se trata de garantizar que nos paguen y de la cuestión de ampliar el crédito utilizando, por ejemplo, la letra de cambio.
- Financiación. Puede ser para que el exportador financie el cumplimiento del contrato o para que el importador ayude a pagar las mercancías.
- Divisas. Ventas/compras de divisas al contado, a plazo y mediante opciones.
- Garantías comerciales. Abarca muchas cuestiones: calidad de las mercancías ya pagadas (importador), incumplimiento del proveedor elegido tras la adjudicación de una licitación (importador), seguro contra el riesgo político, retirada repentina de las licencias de exportación (exportador).
- Miscelánea. Se trata de inteligencia de mercado, cartas de presentación, facilidades de banca corresponsal y servicios similares.
Servicios de Pago
Los bancos pueden organizar el envío de fondos de varias maneras:
- Transferencia por correo (MT) – instrucción por carta.
- Transferencia telegráfica (TT).
- Transferencia internacional de dinero (IMT) o Express IMT – términos modernos para la transferencia postal y telegráfica.
- Giro postal internacional (OMI) – Un banco del Reino Unido, por ejemplo, puede emitir un cheque librado en su oficina de Nueva York.
- Giro bancario – Se emite en la cuenta de un banco o en su cuenta nostro en un banco corresponsal.
Los dos últimos documentos suelen ser enviados por el cliente y no por su banco.
SWIFT, la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales, es la cooperativa de propiedad bancaria que proporciona servicios de mensajería segura y software de interfaz a 7.800 instituciones financieras de 202 países. SWIFT ayuda a sus clientes a reducir costes, mejorar la automatización y gestionar el riesgo.
Observación
Además de sus 2.292 bancos miembros, entre los usuarios de SWIFT se encuentran agentes de bolsa, gestores de inversiones, organizaciones de depósito y compensación de valores y bolsas de valores. Según sus propios datos, el tráfico de su red creció un 11% en 2004, hasta los 2.300 millones de mensajes, frente a los 812 millones de 1997.Entre las Líneas En promedio, SWIFT maneja más de 9 millones de mensajes al día.
El tráfico de valores creció un 9% en 2004. El sector de valores representa el 32% del volumen total de mensajes de SWIFT. Los mensajes de valores son la segunda categoría más importante de mensajes utilizados por los clientes de SWIFT.
Hay cuatro categorías de mensajes para las que la cuota de negocio a finales de 2004 por mercado, tráfico (millones) y cuota (%), como sigue:
- Pagos 1355 58,9%
- Valores 737 32,1%
- Tesorería 148 6,4%
- Servicios comerciales 47 2,0%
- Sistema 12 0,6%
Cobro de Deudas
Hay métodos que pueden no implicar la ampliación del crédito:
- Anticipo. Esto parece ideal, pero sigue habiendo problemas. Supongamos que no se recibe el pago por adelantado. Y si se cancela el pedido antes de enviar el pago? De todos modos, hay que dejar tiempo para compensar el cheque/el giro. Desde el punto de vista del importador, es posible que no se envíe la mercancía, o que se envíe la mercancía equivocada, o que los documentos de envío sean erróneos.
- Pago en el momento del envío. El exportador envía por correo electrónico un aviso de envío y espera el pago. El exportador podría encontrarse con que ha enviado la mercancía y, sin embargo, el pago no llega. El conocimiento de embarque puede dar al importador la titularidad de la mercancía. Desde el punto de vista del importador, la mercancía puede resultar defectuosa o errónea.
- Comercio a cuenta abierta. Enviamos la mercancía y enviamos una factura con la indicación “pago en 7 días” (por ejemplo). Es un método muy arriesgado, pero muy adecuado para circunstancias en las que se ha establecido una relación comercial valiosa y existe confianza. Esto es muy común en los Estados Unidos.
Ampliación o Extensión del Crédito
Este tema ha sido tratado en otra parte de esta plataforma online.
Financiación para el Exportador
La financiación de las exportaciones puede basarse en el forfaiting o el factoring. También puede haber ayuda oficial de los bancos de desarrollo. Este tema ha sido tratado en otra parte de esta plataforma online.
Cambio de Divisas
Este tema se trató en otra parte de esta plataforma online.
Garantías Comerciales
Las garantías de crédito a la exportación, ofrecidas por los gobiernos o el sector privado, aseguran el impago. Los bancos ofrecen otras garantías, como las fianzas de licitación, las fianzas de cumplimiento, las garantías de pago por adelantado y las fianzas de pago progresivo. Este tema ha sido tratado en otra parte de esta plataforma online.
Servicios Varios
Incluye los siguientes:
Casas de exportación
Son expertos en el mercado que conocen el transporte marítimo, los seguros, las cuotas, las licencias, las condiciones de cambio y las condiciones locales. Pueden:
- Gestionar todo el papeleo e incluso promover las ventas en el extranjero, pero el exportador sigue siendo el principal aunque la casa exportadora asume el riesgo
- Actuar en nombre de un comprador extranjero: buscar un proveedor, organizar el envío y el seguro
y confirmar el contrato en nombre del comprador - Actuar como agente y comprar mercancías y revenderlas, pero sólo contra ciertos pedidos.
Casas de confirmación
Similares a las casas de exportación, pero hacen un pedido para un comprador como principal y pagan al exportador cuando se envían las mercancías. Pueden organizar un crédito para el comprador.
Cooperativas de crédito internacionales
Las entidades financieras y algunos bancos han llegado a acuerdos recíprocos para organizar la financiación local con el fin de ayudar a un importador a importar mercancías de otro miembro. Un exportador, por ejemplo, puede ser solicitado por el importador de bienes de capital para obtener condiciones de pago a plazos. El banco puede organizarlo a través del socio de la cooperativa de crédito de la empresa extranjera. El banco/la entidad financiera local investigará y organizará la financiación, normalmente para maquinaria y bienes de capital. Ejemplos: European Credit Union, Amstel Club, Export Finance International.
Trueque/Contratación
Estos acuerdos son comunes cuando las monedas no son convertibles o están sujetas a restricciones que impiden la emisión normal de licencias de exportación. El trueque es un simple intercambio de mercancías; el contrabando es un término más amplio que incluye cosas como la “contra-compra” y la recompra.Entre las Líneas En estos acuerdos, los exportadores pueden acordar la recompra de mercancías a las empresas importadoras; por ejemplo, el exportador de maquinaria textil debe acordar la recompra de textiles. Otra posibilidad es que el exportador se comprometa a recomprar las mercancías de forma más general hasta un determinado porcentaje del valor de las exportaciones. Durante muchos años, Rusia trató con Finlandia sobre la base de que el petróleo ruso comprado por Finlandia acumulaba créditos que sólo podían utilizarse para comprar productos rusos. Otros ejemplos: las importaciones de coches en Túnez (Peugeot, VW) sólo se permitían a condición de que las piezas de recambio se compraran a empresas tunecinas por un valor del 50% del coste del coche; Balfour Beatty, en el Reino Unido, consiguió un contrato de 2 millones de libras en Malasia a condición de que Balfour Beatty tuviera que encontrar compradores de estaño, aceite de palma y productos de caucho.
Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):
El trueque y el “contra-comercio” se han convertido en un gran negocio internacional, con empresas especializadas como ICON International y Attwood Richards. Por ejemplo, Keebler, una empresa de galletas estadounidense, se quedó con un millón de dólares de envases inservibles. Attwood Richards pidió a Keebler UK que llenara los envases con galletas por valor de 14 millones de dólares para su venta en mercados en los que Keebler no estaba presente: Rusia, Ucrania y los países bálticos. Keebler recibió el pago en forma de créditos comerciales, que finalmente se intercambiaron por servicios de embalaje y envío. Attwood Richards también organizó el trueque de excedentes de productos de temporada: trajes de baño, sombrillas de playa y palos de golf. Los créditos comerciales también se han utilizado para comprar muebles de oficina, ordenadores, servicios de limpieza, habitaciones de hotel y asientos de avión.
En general, los bancos también ofrecen una serie de servicios relacionados con la exportación e importación: información de mercado, consultas sobre el estado del crédito, cartas de presentación, banca corresponsal, traducción y servicios jurídicos y contables.
Datos verificados por: Cox
Biografía Relacionada: George Villiers, 1er Duque de Buckingham (1592-1628)
En 1615, George Villiers se convirtió en el favorito de Jacobo I de Inglaterra, con quien parece haber mantenido una relación homosexual. Se convirtió en vizconde en 1616, en conde en 1617, en marqués de Buckingham en 1618 y el marquesado se convirtió en ducado en 1623. También fue elevado a las dignidades de Gran Almirante y Gran Escudero. Su influencia política creció paralelamente y el duque logró mantenerla durante el reinado de Carlos I, de quien se había hecho amigo incluso antes de la subida al trono del nuevo soberano. Sobre todo, explotó su posición con fines egoístas de enriquecimiento personal, obteniendo para sí el derecho a numerosos cargos y beneficios, y para su familia escandalosos monopolios, por ejemplo sobre el comercio de alambre de oro y plata. Alentó a sus dos soberanos a recurrir a medidas fiscales de dudosa legalidad y a originales fuentes de financiación como la venta de títulos de nobleza. Entre 1622 y 1628, fue el verdadero soberano de Inglaterra.
Desempeñó un papel importante en política exterior; primero abogó por un acercamiento a España, luego, tras el fracaso de un proyecto de matrimonio entre el príncipe Carlos y la infanta, lanzó a Inglaterra a una guerra mal preparada e inútil, que se prolongó de 1624 a 1630. A los penosos intentos de restaurar los derechos del Elector Palatino en Alemania, con la ayuda de una fuerza armada confiada al general mercenario Mansfeld, siguió una disputa con Francia, cuya alianza había buscado inicialmente al concluir el matrimonio de Carlos y Enriqueta María. En 1627 y 1628, Jorge Villiers emprendió operaciones navales para rescatar La Rochelle, en las que las fuerzas inglesas fueron totalmente derrotadas.
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Revisor de hechos: EJ
[rtbs name=”mercados-financieros-mundiales”] [rtbs name=”comercio-internacional”]Recursos
[rtbs name=”informes-jurídicos-y-sectoriales”] [rtbs name=”quieres-escribir-tu-libro”]Véase También
Mercados Financieros, comercio internacional, financiación del comercio, estructura del mercado, regulación, letra de cambio, Historia económica, Macroeconomía. Economía monetaria
Instituciones Económicas, Gobernanza Económica Internacional, Regulación de Mercados
Banqueros mercantiles, comercio internacional, mercado del eurodólar, euromercados, desarrollo financiero angloamericano, finanzas internacionales, política monetaria estadounidense, Bretton Woods, mercados financieros extraterritoriales, flujos de capital extraterritoriales
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