Plaza Financiera

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Plazas Financieras Suizas

Una plaza o centro financiero es un lugar en el que se concentra un gran número de transacciones financieras importantes, por lo que se caracteriza por una densa red de bancos, sociedades financieras, bolsas, compañías de seguros y casas de comercio internacionales. A lo largo del siglo XX, Suiza se ha convertido en uno de los principales centros financieros del mundo, cuya importancia supera con creces su peso demográfico, industrial o comercial. Algunos de los fundamentos de esta eminente posición están profundamente arraigados en el pasado. Ya en el siglo XV, Ginebra desempeñaba un papel sustancial en la banca europea. En el siglo XVI, Basilea era el principal centro financiero de Suiza. Desde principios del siglo XVIII hasta finales del XIX, muchos banqueros privados suizos estuvieron en primera línea de la escena financiera internacional. Suiza fue también uno de los primeros países en seguir a Inglaterra en el camino de la revolución industrial, de modo que en vísperas de la Primera Guerra Mundial era, per cápita, el mayor inversor del mundo.

A pesar de estas condiciones favorables, apenas se pudo hablar de un “centro financiero suizo” hasta mediados de la década de 1890. Los grandes bancos comerciales por acciones, fundados en su mayoría entre 1850 y 1875, tardaron en expandirse. Se toparon con varios obstáculos, entre ellos el carácter arcaico del sistema monetario suizo (la ceca), la fuerte posición de los bancos cantonales (véase más abajo) y la insignificancia de la deuda pública federal hasta entonces. Las cosas cambiaron considerablemente a principios del siglo XX. La mayoría de los grandes bancos crearon una red de filiales que abarcaba todo el país. Formaron un influyente cártel que poco a poco se impuso, frente a las finanzas francesas, en la colocación de grandes préstamos por parte de las autoridades públicas suizas. Finalmente, en 1907, el Banco Nacional Suizo (BNS; véasee más a continuación) sustituyó a los numerosos y frágiles bancos emisores que habían existido hasta entonces, desencadenando un importante movimiento de concentración en favor de los grandes grupos bancarios.

En vísperas de la Primera Guerra Mundial, los distintos centros financieros locales -con Zúrich, Basilea y Ginebra a la cabeza- estaban lo suficientemente estructurados y unificados como para que pudiéramos hablar de un centro financiero suizo, aunque su peso, comparado con el de Londres, París o Berlín, siguiera siendo marginal.

La Primera Guerra Mundial y el largo periodo de desestabilización monetaria y política que siguió en Europa dieron a Suiza la oportunidad de convertirse en un centro financiero internacional. El salto fue espectacular. En 1913, los balances combinados de los principales bancos suizos representaban el 26% de los de los grandes bancos franceses, y su capital social equivalía al 26% del de sus competidores alemanes; en 1929, las proporciones habían aumentado al 73% y al 102%, respectivamente. En 1913, las compañías de seguros extranjeras controlaban el 34% del mercado asegurador suizo. En 1929, su cuota se había desplomado al 3%, mientras que el importe de las primas cobradas en el extranjero por las compañías suizas se había triplicado en francos suizos constantes durante el mismo periodo. El hecho de que Suiza no desempeñara un papel militar en la Segunda Guerra Mundial desempeñó un papel decisivo en este auge. Salió de la guerra y de la posguerra con una de las monedas más fuertes del mundo, un sistema fiscal indulgente y un sistema político famoso por su estabilidad. Combinados con el secreto bancario, consagrado por ley en 1934 (y penado por ley si se incumple), estos factores han permitido a la plaza financiera suiza convertirse en uno de los paraísos preferidos por el capital internacional. Al recibir fondos del extranjero y repatriarlos bajo bandera suiza, se ha especializado en un nicho muy rentable dentro de la división del trabajo entre centros financieros: el de gestor o centro neurálgico de la riqueza internacional.

Aunque la crisis económica de los años 30 sacudió en cierta medida el mundo financiero suizo -uno de los ocho grandes bancos de la época quebró, y otros cinco sólo sobrevivieron gracias a una reorganización radical, en algunos casos con ayuda masiva del Estado-, el periodo posterior a la Segunda Guerra Mundial fue, en conjunto, muy positivo. Algunos de nuestros competidores, Ámsterdam y Bruselas en particular, estuvieron fuera de juego durante varios años. Por otra parte, los puntos fuertes de los bancos suizos se vieron reforzados por la guerra. El franco suizo siguió siendo la única moneda internacional libremente convertible durante toda la guerra, lo que permitió a la plaza financiera suiza realizar transacciones financieras de gran envergadura (incluidas compras de oro), sobre todo al servicio de la Alemania nazi. Las autoridades fiscales siguieron siendo indulgentes. Por último, al final de la guerra, a pesar de las presiones de las potencias aliadas, los círculos financieros suizos consiguieron, tras el Acuerdo de Washington de mayo de 1946, reintegrarse en el nuevo orden mundial sin que se produjera ninguna violación grave del secreto bancario, lo que reforzó la reputación de Suiza como paraíso para los capitales internacionales (movimientos de capitales).

Gracias a esta ventaja, el centro financiero suizo ha disfrutado de un crecimiento sostenido desde el final de la guerra, consolidando su eminente posición en los mercados internacionales de capitales. Entre 1955 y 1975, la afluencia de fondos extranjeros a Suiza fue tan excesiva que se adoptaron diversas medidas para frenarla. A principios de los años 80, el centro financiero suizo representaba alrededor del 10% del total de la actividad financiera internacional (a modo de comparación, la cuota de Suiza en el comercio mundial era de alrededor del 2% en aquella época). Los principales impulsores y beneficiarios de esta expansión fueron los grandes bancos, cuya cuota en el balance total de las instituciones financieras establecidas en Suiza pasó del 28% en 1946 al 51% en 1985, y los bancos extranjeros establecidos en Suiza, que llegaron en los años 60 y 80 y cuya cuota pasó del 1% en 1946 al 14% en 1985.

Desde principios de los años 80, el movimiento mundial hacia la desregulación financiera y la privatización (sobre todo de la protección social), que ha dado lugar a la acumulación de enormes cantidades de capital en fondos de pensiones y fondos de inversión, ha impulsado considerablemente las actividades de gestión de patrimonios de la plaza financiera suiza. A falta de datos suficientes, no es posible proporcionar cifras precisas sobre la evolución de los fondos administrados por los bancos en Suiza. Pero los pocos órdenes de magnitud de que se dispone no dejan lugar a dudas de que esta actividad ha sido extremadamente importante desde el final de la Primera Guerra Mundial. En 1930, la relación entre los activos administrados por la plaza financiera suiza y el producto interior bruto de Suiza era de casi el 300%. Bajo la influencia de la Gran Depresión de los años 30 y de la Segunda Guerra Mundial, esta proporción disminuyó, pero nunca cayó por debajo del 100%. A partir de la década de 1950, la proporción aumentó muy rápidamente, de alrededor del 130% en 1955 al 260% en 1970, cerca del 500% en 1985 y más del 1000% a mediados de la década de 2000. A principios del siglo XXI, alrededor de un tercio del total de los activos privados transnacionales del mundo estaban gestionados por instituciones suizas, principalmente por los grandes bancos, de ahí su relativo desinterés por el crédito comercial e industrial regional tradicional. El proceso de concentración bancaria se ha acelerado considerablemente: como resultado de absorciones y fusiones, en 1998 sólo quedaban dos de los cinco grandes bancos que habían estado en activo desde 1946: UBS y Credit Suisse. Sin embargo, estos dos bancos representaban por sí solos el 67% de todos los balances bancarios de Suiza.

Basado en la experiencia de varios autores, mis opiniones, perspectivas y recomendaciones se expresarán a continuación (o en otros lugares de esta plataforma, respecto a las características en 2026 o antes, y el futuro de esta cuestión):

Al mismo tiempo, estos dos bancos han reforzado considerablemente su presencia en el extranjero, sobre todo en Estados Unidos, mediante la adquisición de importantes establecimientos especializados en la banca de inversión, un sector en plena expansión pero a un ritmo muy desigual desde los años ochenta. Como consecuencia, los dos gigantes suizos no han escapado a la crisis financiera mundial, la más violenta desde los años treinta, que comenzó en 2007. Al haber asumido más riesgos que su banco hermano y rival, UBS se vio seriamente afectado, sobre todo porque al mismo tiempo fue condenado en Estados Unidos por ayudar activamente a sus clientes ricos a evadir impuestos. Lo único que le salvó fue la intervención reiterada de las autoridades federales, que le concedieron ayudas financieras masivas y actuaron como baluarte contra las acciones amenazadoras de la justicia y las autoridades fiscales estadounidenses. Pero, bajo la presión de Washington y de la Unión Europea, hubo que aceptar una grave violación del secreto bancario. Los nombres de miles de presuntos evasores fiscales estadounidenses, clientes de UBS, fueron transmitidos a las autoridades fiscales de su país por la Autoridad Suiza de Supervisión de los Mercados Financieros (Finma). Además, Berna se vio obligada a modificar una serie de acuerdos de doble imposición aceptando, a partir de ahora, conceder en principio asistencia mutua a las autoridades fiscales extranjeras en casos no sólo de sospecha de fraude fiscal, sino también de presunta evasión fiscal.

Revisor de hechos: Helv

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Recursos

Véase También

• Seguros
• Sector financiero
• Clase media
• Clase alta
• Clase dirigente
• Oligarquía
• Capitalismo
• Comercialización
• Revoluciones industriales
• Historia Social

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