Cotización de Divisas en el Ámbito Económico-Empresarial En el Contexto de: Cotización Véase una definición de cotización de divisas en el diccionario y también más información relativa a cotización de divisas. [rtbs name=”cotizacion”]
Para las entidades que desean obtener capital en los mercados de capital de deuda, la capacidad de pignorar activos específicos o una clase de activos en apoyo de un bono puede proporcionar un beneficio de precio al emisor. Un bono cubierto es un ejemplo de ello, ya que permite a las instituciones financieras obtener un precio más ajustado en comparación con un bono directo no garantizado. El proceso de titulización de activos lleva el concepto de préstamo respaldado por activos en los mercados de capital de deuda un paso más allá al transferir formalmente la propiedad de los activos a un vehículo que luego emite a su vez bonos. Este concepto ha sido utilizado históricamente por: los gobiernos; las agencias, a través de valores respaldados por hipotecas; las entidades financieras, emitiendo letras de tesorería (CMB); y las empresas, que pueden factorizar las cuentas por cobrar. El concepto de “titulizaciones de toda la empresa” es uno de los que se emplean con buenos resultados en el Reino Unido, donde históricamente ha habido una ventaja para la pignoración de la seguridad detrás de los bonos. La participación en estas formas de titulización suele requerir unos ingresos similares a los de la empresa y un negocio intensivo en capital, pero esto permite a los propietarios conseguir un coste de financiación más barato al endeudarse con el valor del capital reglamentario del negocio titulizado. Los prestatarios más frecuentes dentro de los mercados de capital de deuda son las instituciones financieras y los emisores soberanos. Esto, en sí mismo, no es sorprendente dada su respectiva necesidad de financiación. Sin embargo, pone de manifiesto el sesgo a favor de las contrapartes mejor calificadas que existe en los mercados de capital de deuda.
Este texto se ocupa del mercado de valores mobiliarios, que es un mercado organizado para la venta y compra de valores como acciones, títulos y bonos.[rtbs name=”bonos”] En la mayoría de los países, la bolsa tiene dos funciones importantes. Como mercado de valores, garantiza su liquidez y, por tanto, anima a los ciudadanos a canalizar sus ahorros hacia la inversión empresarial. Como mecanismo de fijación de precios, asigna el capital entre las empresas determinando los precios que reflejan el verdadero valor de inversión de las acciones de una empresa. Los requisitos de pertenencia a las bolsas de valores varían según los países, principalmente en cuanto al número de miembros, el grado de participación de los bancos, el rigor de los requisitos de admisión y el nivel de participación del gobierno. La negociación se lleva a cabo de varias maneras, que se describen en este texto.
Mercados al contado y a plazo en economía En inglés: Spot and Forward Markets in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Mercados a plazo en economía. Introducción a: Mercados al contado y a plazoen este contexto El mercado de divisas es el mercado en el que se negocian las […]
Historia de los mercados de divisas en economía En inglés: Foreign Exchange Markets, History of in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Historia de los mercados de divisas en economía. Introducción a: Historia de los mercados de divisasen este contexto Las transacciones de […]
Gestión de las reservas de divisas en economía En inglés: Foreign Exchange Reserve Management in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Gestión de las reservas de divisas en economía. Introducción a: Gestión de las reservas de divisasen este contexto La gestión de las […]
Mercados al contado y a plazo en economía En inglés: Spot and Forward Markets in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Mercados al contado en economía. Introducción a: Mercados al contado y a plazoen este contexto El mercado de divisas es el mercado en el que se negocian las […]
Este texto se ocupa del Mercado de Cambios Extranjeros al Contado, como un mercado en el cual se negocian las monedas y en donde la entrega es inmediata. El tipo de cambio al contado es el precio de mercado actual de la negociación de una determinada moneda con otra. El tipo de cambio al contado está influenciado por el mercado de divisas y las entidades gubernamentales. Los inversores en divisas utilizan los tipos de cambio al contado para identificar una oportunidad de inversión. Si los operadores de una divisa a plazo no pueden compensar los contratos de venta con los de compra y se encuentran con un exceso de clientes que desean vender, el exceso de oferta provoca una presión inmediata en el mercado al contado, ya que los arbitrajistas y otros que complementan la demanda a plazo de la divisa débil deben cubrir sus posiciones vendiendo una cantidad equivalente al contado. La única forma en que las autoridades pueden evitar que un exceso de oferta de su moneda a plazo provoque un drenaje inmediato de sus reservas es ofreciendo comprarla ellas mismas a plazo, sin venderla simultáneamente al contado. El arbitraje de divisas, limitado a los mercados de divisas al contado -en los que se compran y venden divisas para su entrega inmediata- puede implicar a dos o más centros de cambio (arbitraje de dos puntos o arbitraje de múltiples puntos).
Presión del mercado de divisas en economía En inglés: Exchange Market Pressure in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Presión del mercado de divisas en economía. Introducción a: Presión del mercado de divisasen este contexto Las divisas pueden estar sometidas a fuertes […]
Definición de Operaciones de Mercado Abierto en Economía Política Ventas o compras de instrumentos gubernamentales de deuda (bonos del Tesoro, letras del Tesoro, pagarés del Tesoro) en los mercados financieros abiertos por el banco central de un país (en los EE.UU., la Reserva Federal) como […]
Microestructura del mercado de divisas en economía En inglés: Foreign Exchange Market Microstructure in economics. Véase también acerca de un concepto similar a Microestructura del mercado de divisas en economía. Introducción a: Microestructura del mercado de divisasen este contexto La […]
En el debate sobre la dolarización están implícitas dos opiniones muy diferentes sobre la secuencia de las medidas de política. Una de ellas es que la dolarización, para que funcione sin problemas y produzca más beneficios que costos, debe esperar a que se completen las reformas complementarias. La otra opinión es que la dolarización no tiene por qué esperar a esas otras reformas porque el propio acto de dolarizar producirá los cambios necesarios para suavizar el funcionamiento del nuevo régimen. En este texto se considera estos argumentos como aplicables a los casos de reforma del mercado laboral, reforma fiscal y reforma del sector financiero.
Introducción: Mercado Concepto de Mercado en el ámbito de la contabilidad, el derecho financiero y otros afines: Cualquier lugar que tenga como objeto poner en contacto a compradores y vendedores, para realizar transacciones y establecer precios de intercambio. Significado Alternativo […]
La integración europea se ha centrado durante mucho tiempo en cuestiones económicas. El objetivo principal del Tratado de Roma era la construcción de un mercado único, mientras que el Acta Única Europea y el Tratado de Maastricht fueron (respectivamente) intentos de completar el mercado único y preparar una moneda única. Muchas de las luchas políticas europeas más profundas han girado en torno a las subvenciones a la agricultura, la construcción de políticas comerciales y de competencia comunes, la lucha contra el desempleo y la inmovilidad laboral y (más recientemente) la respuesta a la crisis financiera mundial (o global) y los problemas de la zona euro. Pero siguen existiendo muchos problemas, como se describe en este texto.
Glosario de los Mercados Financieros Mundiales Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. Nota: Consulte también el glosario de términos sobre gobernanza y fuga de capitales, el glosario de términos sobre instituciones financieras y bancos, el glosario de términos sobre … Leer más
Este texto se ocupa de la reforma del sector financiero y, en especial, de la secuenciación de la reforma del sector financiero. Las reformas para desarrollar los mercados de capital a largo plazo y los intermediarios financieros no bancarios han tendido a producirse en una fase posterior de la reforma del sector financiero. Por lo general, es más fácil desarrollar el mercado de instrumentos a largo plazo, los mercados de bonos y valores, después de que se hayan establecido los de instrumentos a corto plazo. Los economistas suelen reconocer que los sistemas financieros liberalizados o basados en el mercado mejoran la movilización y asignación de los recursos financieros -y, por tanto, el crecimiento económico y el bienestar- más que los sistemas financieros reprimidos en los que la asignación de los recursos financieros está sujeta a la administración. La historia ha demostrado, sin embargo, que cuando un país pasa de un sistema reprimido a otro basado en el mercado, arriesga su estabilidad financiera y económica y puede enfrentarse a una crisis económica y financiera. La liberalización de ciertas transacciones financieras antes de que se haya establecido la infraestructura financiera necesaria puede contribuir a la incidencia de estas crisis financieras. La secuencia de las reformas del sector financiero pretende garantizar una transición ordenada de los sistemas financieros reprimidos a los basados en el mercado que evite graves crisis económicas y financieras.
Este texto se ocupa de las variaciones del tipo de cambio, que pueden suponer importantes ganancias o pérdidas para las entidades privadas que participan en las transacciones internacionales, desde una perspectiva macroeconómica también pueden tener importantes repercusiones en la inflación y el crecimiento de la producción. Por lo tanto, la determinación del tipo de cambio ha sido un tema muy investigado por los bancos centrales y los mercados financieros. [rtbs name=”mercados-financieros-mundiales”]Los economistas han utilizado dos métodos generales de determinación del tipo de cambio: el análisis fundamental y el análisis no estructural. Ambos se analizan en el texto. Por otro lado, se han desarrollado sofisticados modelos de tipos de cambio -tanto estructurales como no estructurales- y técnicas econométricas refiguradas para desafiar la previsión del paseo aleatorio. En el proceso de encontrar al verdadero contendiente, se han ofrecido varias razones para explicar la dificultad de prever los tipos de cambio. Las razones más citadas son la relación variable en el tiempo entre los tipos de cambio y sus fundamentos, la mala calidad de los datos y la especificación incorrecta del modelo. A pesar de la intensa investigación llevada a cabo desde mediados de la década de 1980, la previsión de los tipos de cambio sigue siendo un ejercicio difícil, y las pruebas existentes confirman el adagio de que ningún modelo puede prever los tipos de cambio para todas las divisas o en todo momento. También se examina el Mecanismo del Tipo de Cambio, que tiene varios significados, incluido su utilización como procedimiento que se uso para fijar los tipos de cambio dentro del Sistema Monetario Europeo desde 1979 hasta 1993.
Las reglas de política monetaria (MPR, por sus siglas en inglés) son uno de los muchos procesos mecánicos que guían la aplicación de la política monetaria. Otros procesos son la junta monetaria, el arrastre del tipo de cambio o la regla de la tasa de crecimiento del dinero. Esta discusión se limitará al tipo de reglas de política monetaria que se hizo famoso por la regla de Taylor, publicada en 1993. Una regla de política monetaria es una alternativa a un marco de política discrecional. Hay muchas razones por las que los economistas y los responsables de la política monetaria podrían considerar las reglas como una opción mejor. Así, las reglas son más transparentes que la discrecionalidad y, por tanto, más fáciles de entender y de utilizar como base para las decisiones. Esto, a su vez, ayuda a establecer y mantener un banco central y un régimen de política monetaria creíbles.
Este texto se ocupa del índice de condiciones monetarias. Un índice de condiciones monetarias (ICM) es un dispositivo simple que combina los movimientos de diferentes variables financieras, especialmente el tipo de interés y el tipo de cambio, en un solo número. Sirve como variable de referencia o información fácil de entender para los mercados financieros y el público en general en un momento dado en relación con algún punto del pasado. Además, un índice de condiciones monetarias puede funcionar como objetivo operativo a corto plazo en la ejecución de la política monetaria en pequeñas economías abiertas. El Banco de Canadá fue pionero en la construcción de un índice de condiciones monetarias a principios de la década de 1990. El índice de condiciones monetarias original consistía en una media ponderada del tipo de interés real a corto plazo y del tipo de cambio real, el tipo nominal respectivo ajustado por la inflación y el precio de los bienes nacionales en relación con los extranjeros. En la práctica, sin embargo, el índice de condiciones monetarias se ha establecido en términos diferentes, que se explican en este texto.
El Teorema o Condición de Marshall-Lerner Este elemento es una expansión del contenido de los cursos y guías de Lawi. Ofrece hechos, comentarios y análisis sobre este tema. En la Economía Internacional La condición Marshall-Lerner establece las circunstancias en las que la balanza comercial de un país, o la balanza de pagos por cuenta corriente, … Leer más